田享華

　　*ST大唐（600198.SH）被證監(jiān)會處罰，確實(shí)是很失臉面的事。不過在華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副院長羅培新教授看來，這不過是“隔靴搔癢”，因?yàn)檫@么多年來，GDP在漲、物價在漲、公司規(guī)模在漲，但是承擔(dān)的責(zé)任卻沒有漲。

　　從1998年的老《證券法》到2005年的新《證券法》，關(guān)于上市公司虛假陳述或重大遺漏的責(zé)任，幾乎只字不改，“責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。”

　　羅培新告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：“這樣輕的行政處罰根本就起不到遏制證券違法行為的效果。”他認(rèn)為，除了加大處罰額度之外，還要對相關(guān)責(zé)任人處以“市場禁入”等嚴(yán)厲處罰和大額罰款。對于這些罰款，這應(yīng)該建立“賠償基金”，因?yàn)樯纤竟�司的虛假陳述等違法問題，一般都會有股民為此受到損失，但是往往他們提起集體訴訟時，總難以得到合理的賠償，一旦成立賠償基金，就可以較好解決這一問題。

　　此外，羅培新還認(rèn)為，在證券監(jiān)管方面，美國的成熟經(jīng)驗(yàn)可供中國借鑒。美國2002年通過的《公眾公司會計(jì)改革和投資者保護(hù)法》規(guī)定，任何人通過信息欺詐或價格操縱、內(nèi)幕交易在證券市場獲取利益，最多可監(jiān)禁25年或處以罰款；對違法的

注冊會計(jì)師可被判處10年以下監(jiān)禁或罰款。同時還延長了對證券欺詐的追訴期，起訴時間可以延長至非法行為發(fā)現(xiàn)的兩年內(nèi)，或者非法行為實(shí)施后的五年內(nèi)。

　　“最高院最近出臺司法解釋加大了證券犯罪的處罰力度，從最高刑3年提升到10年。如果再加上民事索賠和行政處罰的力度，那么才有可能大幅度降低證券違法行為。”羅新培如是說。

　　而上海協(xié)力律師事務(wù)所榮紅梅律師則告訴記者，“這份處罰公告背后似乎還有一個懸念，就是負(fù)責(zé)

審計(jì)2004年年度報(bào)告的

會計(jì)師事務(wù)所是不是應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任？”榮律師認(rèn)為，如果會計(jì)師出具了不實(shí)報(bào)告，那么根據(jù)最新的司法解釋，“利益受損的股民就可以多一個侵權(quán)之訴的被告。”

　　當(dāng)然，榮律師也承認(rèn)，如果是由于上市公司故意提供了不實(shí)的材料，刻意誤導(dǎo)會計(jì)師，而會計(jì)師又確實(shí)盡到審慎義務(wù)，那么也不一定要承擔(dān)責(zé)任。

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