|
新時代證券
上證50指數跟蹤目的
研究上證50指數的運行趨勢，將對未來上證50的投資提供參考
跟蹤上證50的方法
權重個股跟蹤、權重行業跟蹤以及整體K線運行的跟蹤
上證50指數分析
1、上證50指數構成
上證50指數構成(圖一)如下(1月21日收盤價格)：
2、個股權重以及其運行對上證50的影響
1月21日收盤后上證50指數成份股權重表(表一)
股票名稱 |
調整后股本 |
收盤價格 |
調整后市值 |
權重 |
中國聯通 |
847862.6558 |
3.25 |
2755553.6314 |
10.373 |
長江電力 |
235680 |
8.47 |
1996209.6 |
7.515 |
招商銀行 |
205445.44908 |
8.50 |
1746286.31718 |
6.574 |
寶鋼股份 |
250240 |
6.01 |
1503942.4 |
5.662 |
上海機場 |
77078.33792 |
15.70 |
1210129.90534 |
4.5555 |
中國石化 |
280000 |
4.03 |
1128400 |
4.248 |
民生銀行 |
207377.83824 |
5.44 |
1128135.44003 |
4.247 |
武鋼股份 |
235140 |
4.13 |
971128.2 |
3.656 |
浦發銀行 |
117450 |
7.39 |
867955.5 |
3.2674 |
上港集箱 |
54132 |
15.52 |
840128.64 |
3.163 |
合計 |
|
|
|
53.2609 |
南方航空 |
131225.34 |
4.53 |
594450.79 |
2.24 |
中海發展 |
66520 |
8.30 |
552116 |
2.078 |
華夏銀行 |
126000 |
4.19 |
527940 |
1.98743 |
上海汽車 |
98279.9727 |
5.29 |
519901.0556 |
1.957 |
申能股份 |
80688.94962 |
6.44 |
519636.83555 |
1.9562 |
方正科技 |
97044.7028 |
5.21 |
505602.9016 |
1.903 |
東方明珠 |
28897.20582 |
14.88 |
429990.4226 |
1.6187 |
四川長虹 |
108210.5711 |
3.89 |
420939.1216 |
1.5846 |
清華同方 |
28730.61475 |
14.25 |
409411.26019 |
1.541 |
國電電力 |
68055.46419 |
5.69 |
387235.59124 |
1.45775 |
天津港 |
57953.61768 |
6.33 |
366846.39991 |
1.381 |
華能國際 |
50000 |
6.93 |
346500 |
1.3044 |
白云機場 |
40000 |
8.53 |
341200 |
1.28445 |
原水股份 |
56531.85042 |
5.49 |
310359.85881 |
1.168 |
張江高科 |
48626.76 |
6.10 |
296623.24 |
1.1664 |
上海石化 |
72000 |
4.26 |
306720 |
1.15465 |
廣電電子 |
37089.10932 |
8.10 |
300421.78549 |
1.131 |
中化國際 |
33538.5 |
8.80 |
295138.8 |
1.1111 |
安陽鋼鐵 |
80729.41556 |
3.48 |
280938.36615 |
1.0576 |
福耀玻璃 |
40059.72664 |
6.99 |
280017.48921 |
1.0541 |
山東基建 |
67276 |
4.16 |
279868.16 |
1.0536 |
首創股份 |
33000 |
8.39 |
276870 |
1.0423 |
中信證券 |
49630 |
5.49 |
272468.7 |
1.0257 |
上海貝嶺 |
30627.62605 |
8.89 |
272279.59558 |
1.025 |
伊利股份 |
27388.54916 |
9.72 |
266216.69784 |
1.002 |
中原高速 |
31500 |
7.58 |
238770 |
0.89885 |
馬鋼股份 |
60000 |
3.93 |
235800 |
0.88767 |
紫江企業 |
71836.8079 |
3.21 |
230596.1534 |
0.8681 |
齊魯石化 |
39000 |
5.87 |
228930 |
0.8618 |
華北制藥 |
58469.70945 |
3.81 |
222769.593 |
0.83862 |
福建高速 |
29592 |
7.25 |
214542 |
0.80764 |
通寶能源 |
52376.45868 |
4.05 |
212124.65765 |
0.79854 |
山東鋁業 |
20160 |
10.45 |
210672 |
0.7931 |
上海電力 |
32701 |
6.25 |
204381.25 |
0.7694 |
東風汽車 |
60000 |
3.36 |
201600 |
0.759 |
愛建股份 |
32248.15748 |
5.99 |
193166.46331 |
0.7272 |
上海航空 |
32445 |
5.90 |
191425.5 |
0.72062 |
火箭股份 |
21089.98776 |
8.29 |
174835.99853 |
0.6582 |
北亞集團 |
58782.3696 |
2.87 |
168705.4008 |
0.6351 |
金杯汽車 |
43706.68528 |
2.93 |
128060.58787 |
0.4821 |
合計 |
|
|
26563942.30988 |
100.05182 |
分級靠檔后調整市值最大的前10 只上證50 指數樣本股占整個樣本股權重的53.2609%，上周為52.40694%。因此粗略的研究上證50成份股中前十只股票的運行方向對上證50指數的研究能提供幫助。
前10只股票的運行狀況(本周)(表二)
股票名稱 |
調整后股本 |
收盤價格 |
上周權重 |
本周權重 |
權重升降 |
5日均線 |
20日均線 |
長江電力 |
235680 |
8.47 |
7.7534 |
7.515 |
-0.2384 |
均線下 |
均線下 |
合計 |
|
|
|
7.515 |
|
|
|
中國聯通 |
847862.6558 |
3.25 |
9.89544 |
10.373 |
+0.47756 |
均線上 |
均線上 |
招商銀行 |
205445.44908 |
8.50 |
6.394 |
6.574 |
+0.18 |
均線上 |
均線上 |
寶鋼股份 |
250240 |
6.01 |
5.5463 |
5.662 |
+0.1157 |
均線上 |
均線上 |
上海機場 |
77078.33792 |
15.70 |
4.6 |
4.556 |
-0.044 |
均線上 |
均線上 |
中國石化 |
280000 |
4.03 |
4.336 |
4.248 |
-0.306 |
均線上 |
均線下 |
民生銀行 |
207377.83824 |
5.44 |
4.167 |
4.247 |
+0.08 |
均線上 |
均線上 |
武鋼股份 |
235140 |
4.13 |
3.4548 |
3.656 |
+0.2012 |
均線上 |
均線上 |
浦發銀行 |
117450 |
7.39 |
3.07 |
3.2674 |
+0.1974 |
均線上 |
均線上 |
上港集箱 |
54132 |
15.52 |
3.19 |
3.163 |
-0.027 |
均線上 |
均線上 |
合計 |
|
|
|
45.7459 |
|
|
|
整體合計 |
|
|
52.41 |
53.2609 |
+0.8509 |
|
|
前10只股票的運行狀況(上周)(表三）
股票名稱 |
調整后股本 |
收盤價格 |
調整后市值 |
權重 |
5日均線 |
量比 |
中國聯通 |
847862.6558 |
3.25 |
2619895.6064 |
9.89544 |
均線上 |
4.25 |
上海機場 |
77078.33792 |
15.80 |
1217837.73914 |
4.6 |
均線上 |
0.74 |
武鋼股份 |
235140 |
3.89 |
914694.6 |
3.4548 |
均線上 |
0.77 |
上港集箱 |
54132 |
15.60 |
844459.2 |
3.19 |
均線上 |
0.54 |
合計 |
|
|
|
21.14024 |
31.2667 |
|
長江電力 |
235680 |
8.71 |
2052772.8 |
7.7534 |
均線下 |
1.18 |
招商銀行 |
205445.44908 |
8.24 |
1692870.50042 |
6.394 |
均線下 |
1.29 |
寶鋼股份 |
250240 |
5.78 |
1446387.2 |
5.5463 |
均線下 |
1.16 |
中國石化 |
280000 |
4.10 |
1148000 |
4.336 |
均線下 |
1.37 |
民生銀行 |
207377.83824 |
5.32 |
1103250.09944 |
4.167 |
均線下 |
0.87 |
浦發銀行 |
117450 |
6.92 |
812754 |
3.07 |
均線下 |
0.39 |
合計 |
|
|
|
31.2667 |
|
|
由表二和表三可以看出：
上周權重前10位合計比重為52.4%，而本周權重前10位合計比重為53.261%，前10位股票的權重在50只股票中得到了加強，其中中國聯通、武鋼股份、浦發銀行、招商銀行、寶鋼股份、民生銀行的權重得到加強，是股指走強的最大贏家。而中國石化、長江電力、上海機場、上港集箱的權重卻減弱。
上周權重前10位的股票在均線之下運行的比重為31.2667%，而本周前10位的股票在均線之下運行的比重下降到7.515%，而在均線之上運行的股票比重由21%上升到45.7459%，說明目前市場正由弱轉強，整體市場已經開始向好轉。
在均線之上運行的股票：中國聯通應該說已經連續走強，上周已經重點點評，該股底部特征還是非常明顯，但短期沖高后面臨回落；銀行股中招商銀行、浦發銀行、民生銀行都已經站上5日和20日均線，但招商銀行和民生銀行還運行在60日均線之下，周五銀行股崛起拯救了市場，浦發銀行應該說是龍頭，但銀行股處于剛剛被激活階段，短期連續上漲空間到底有多大值得商榷，這些股票下周應該是上半周走強，而下半周可能面臨調整；鋼鐵股中寶鋼股份和武鋼股份應該是走的比大盤指數要強許多，寶鋼和武鋼很顯然有大資金進駐，后期這兩個股票在均線依托下有繼續上漲動力，但由于這些股票股價整體漲幅比較大，未來主力的目標是如果把其持有的股票在高點賣出，投資者在操作這些股票時還是需要謹慎，多留個心眼；上港集箱和上海機場明顯具有莊股特征，主力已經高度控盤，但這兩個股票的市贏已經達到20倍以上，分別為23.7倍和23.1倍，目前價格已經不具備太多的投資價值；其權重并沒有因為其股價的強勢而得到提升也說明這兩個股票并不是目前市場的焦點，后期如果不下破均線，則維持強勢還是值得期待，如果破均線，則投資者要謹慎。中國石化盡管已經站在了短期均線之上，但中期均線對該股已經形成壓制，并且該股的權重依舊下降，說明目前弱勢依舊，投資需要謹慎。
在均線下運行的長江電力主要受華電國際詢價低廉影響而出現向下調整，但整體來說過去幾周調整的幅度并不是太大，該股受華電國際的影響，短期內要有大的飆升難度不小，因此如果該股有反彈上漲，投資者還是減倉比較好。
綜合個股運行趨勢對上證50的影響來看，短期內上證50出現走強的概率應該存在，對權重影響比較大的個股中國聯通、鋼鐵股、銀行金融股將對市場的走向將起到決定性作用，因此投資者應該對此加以重點研究和關注。下周上證50指數將先揚后抑的走勢，后半周投資者需要謹慎操作，規避指數回調。
3、行業權重以及其運行對上證50的影響
上證50相關行業權重(1月21日收盤價)(表四)
行業 |
股票名稱 |
上周權重 |
本周權重 |
行業 |
股票名稱 |
上周權重 |
本周權重 |
科技類 |
中國聯通 |
9.89544 |
10.373 |
銀行 |
招商銀行 |
6.394 |
6.574 |
方正科技 |
1.924 |
1.903 |
民生銀行 |
4.167 |
4.247 |
東方明珠 |
1.6634 |
1.6187 |
浦發銀行 |
3.07 |
3.2674 |
四川長虹 |
1.6144 |
1.5846 |
華夏銀行 |
1.94646 |
1.98743 |
清華同方 |
1.59 |
1.541 |
其他金融 |
中信證券 |
1.104 |
1.0257 |
廣電電子 |
1.1571 |
1.131 |
愛建股份 |
0.75761 |
0.7272 |
上海貝嶺 |
1.0203 |
1.025 |
|
|
|
|
火箭股份 |
0.685 |
0.6582 |
|
|
|
|
合計 |
19.54964 |
19.8345 |
|
合計 |
17.43907 |
17.82873 |
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
電力 |
長江電力 |
7.7534 |
7.515 |
鋼鐵 |
寶鋼股份 |
5.5463 |
5.662 |
申能股份 |
2.0663 |
1.9562 |
武鋼股份 |
3.4548 |
3.656 |
國電電力 |
1.4266 |
1.45775 |
安陽鋼鐵 |
1.0428 |
1.0576 |
華能國際 |
1.271 |
1.3044 |
馬鋼股份 |
0.90422 |
0.88767 |
上海電力 |
0.86953 |
0.7694 |
有色金屬 |
山東鋁業 |
0.7904 |
0.7931 |
通寶能源 |
0.834833 |
0.79854 |
|
|
|
|
合計 |
14.221663 |
13.80129 |
|
|
11.73852 |
12.05637 |
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
石化 |
中國石化 |
4.336 |
4.248 |
機場 |
上海機場 |
4.6 |
4.5555 |
上海石化 |
1.191 |
1.15465 |
白云機場 |
1.31743 |
1.28445 |
齊魯石化 |
0.825 |
0.8618 |
|
|
|
|
合計 |
6.352 |
6.26445 |
|
合計 |
5.91743 |
5.83995 |
港口集裝箱 |
股票名稱 |
權重 |
|
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
上港集箱 |
3.19 |
3.163 |
汽車 |
上海汽車 |
1.8 |
1.957 |
天津港 |
1.392 |
1.381 |
東風汽車 |
0.7524 |
0.759 |
|
|
|
金杯汽車 |
0.4771 |
0.4821 |
合計 |
4.582 |
4.544 |
|
合計 |
3.0295 |
3.1981 |
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
航空 |
南方航空 |
2.44352 |
2.24 |
水務 |
原水股份 |
1.28754 |
1.168 |
上海航空 |
0.800225 |
0.72062 |
首創股份 |
1.0495 |
1.0423 |
合計 |
3.243745 |
2.96062 |
合計 |
2.33704 |
2.2103 |
行業 |
股票名稱 |
權重 |
|
水上運輸 |
中海發展 |
2.12556 |
2.078 |
公路交通 |
山東基建 |
1.03166 |
1.0536 |
物流 |
中化國際 |
1.11 |
1.1111 |
中原高速 |
0.8959 |
0.89885 |
地產 |
張江高科 |
1.1332 |
1.1664 |
福建高速 |
0.82486 |
0.80764 |
食品 |
伊利股份 |
0.9931 |
1.002 |
合計 |
2.75242 |
2.76009 |
玻璃 |
福耀玻璃 |
1.05 |
1.0541 |
瓶制品 |
紫江企業 |
0.97136 |
0.8681 |
醫藥 |
華北制藥 |
0.8745 |
0.83862 |
鐵路運輸 |
北亞集團 |
0.66385 |
0.6351 |
|
|
|
|
注解：科技類股票組合權重19.8345%，對上證50指數的影響應該說比較大，但由于其構成上不具備獨有的板塊漲跌效應，因此只重點考慮相關個股中國聯通的運行特征。
由上表可以看出，我們重點要考察的行業包括：金融銀行、電力、鋼鐵等，相關重點行業的運行狀況如下表：(通過天相設定相關指數)(表五)
相關行業 |
上周權重 |
本周權重 |
周跌（ % ） |
周運行趨勢 |
成交狀況 |
電力 |
14.221663 |
13.80129 |
2.61 |
5 周線下運行 |
5 周均量上 |
石化 |
6.352 |
6.26445 |
1.16 |
5 周線下運行 |
5 周均量上 |
機場 |
5.91743 |
5.83995 |
0.98 |
5 周線上運行 |
5 周均量上 |
港口集裝箱 |
4.582 |
4.544 |
0.50 |
5 周線上運行 |
5 日均量下 |
航空 |
3.243745 |
2.96062 |
8.50 |
5 周線下運行 |
5 周均量上 |
水務 |
2.33704 |
2.2103 |
5.09 |
5 周線下運行 |
5 周均量上 |
合計 |
58.084458 |
35.62061 |
|
|
|
相關行業 |
權重比 |
權重比 |
周漲（ % ） |
運行趨勢 |
成交狀況 |
金融 |
17.43907 |
17.82873 |
2.57 |
5 周線上運行 |
5 周均量上 |
金屬 |
11.73852 |
12.05637 |
3.55 |
5 周線上運行 |
5 周均量上 |
中國聯通 |
9.89544 |
10.373 |
5.18 |
5 周線上運行 |
5 日均量上 |
汽車 |
3.0295 |
3.1981 |
5.91 |
5 周線上運行 |
5 周均量上 |
公路交通 |
2.75242 |
2.76009 |
0.61 |
5 周線上運行 |
5 日均量下 |
合計 |
23.42437 |
46.21629 |
|
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由表五對81.84%的權重行業和個股進行比較和分析，其中有34.14%的權重的相關行業走勢偏弱，運行在5周均線之下；其中有47.7%權重相關行業相對比較強，運行在5周均線之上；相對于上周有58.08%的比重出現下跌、23.4%的比重出現上漲想比，本周強弱開始慢慢轉變，多頭力量正在聚集能量。結合周K線組合圖可以看出，其中目前K線運行大的趨勢向上的行業包括：鋼鐵、機場、港口、公路、中國聯通，而其它的行業如金融、汽車、電力、石化等目前趨勢依舊不明朗，汽車、金融依舊處于股價被激活階段，不具備連續漲升潛力，因此在短期內這將制約上證50指數的大幅上漲空間。短期內受各方面因素影響，上證50指數存在短線上沖慣性，如果金融股不能出現持續性上漲，則下周上證50指數將出現先揚后抑，投資者應該引起注意。
4、上證50K線分析
(圖二)
由圖二可以看出，技術面上目前上證50指數依舊運行在向下下跌的通道之中，目前上軌并沒有有效突破，但是由于有金融、鋼鐵、中國聯通等行業或個股的強勢作用，周一應該有慣性上漲動力，向上突破下降通道的上軌后依舊面臨850點-870點壓力區間的壓力，短期看如果沒有政策性利好刺激，將在此區間震蕩盤整一段時間，投資者在操作過程中需要適當注意。
5、結論：
與上周上證50指數相比，本周上證50指數運行環境有了一定的變化，本周先抑后揚的運行格局有望在下周繼續給市場帶來活躍，下周上證50指數繼續強勢運行的格局可能性大增，投資者需要重點關注相關行業的運行狀況：鋼鐵、銀行、中國聯通。下周需要提防出現先揚后抑的行情格局。
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