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12月14日，上證指數收漲0.01%報3176.53點；深證成指收跌0.02%報11321.81點；創業板指收跌0.34%報2368.08點。板塊方面，餐飲旅游指數、日用化工指數、教育指數漲幅居前，分別漲2.94%、2.71%、2.20%；電信指數、制藥指數、多元金融指數跌幅居前，分別跌2.33%、1.96%、1.93%。
海外市場上，受美聯儲加息和鮑威爾講話因素影響，美股三大指數先漲后跌，道指跌0.42%，標普500指數跌0.61%，納指跌0.76%。中概股方面，個股漲跌不一，高途集團漲17.3%，每日優鮮漲11.87%，金山云漲10.32%。
【晨會焦點】
中信證券：美聯儲放緩加息幅度 但終點利率更高
中信證券研報指出，12月美聯儲議息會議放緩加息幅度至50bps，這是市場最近一段時間交易的政策變化的二階拐點，符合預期。但是，美聯儲通過抬升點陣圖利率預測、新的利率中樞高于上調后的通脹預測等方式，重申了其對抗通脹的堅定立場，相比此前市場預期更加鷹派。我們認為，本輪美聯儲加息周期將在明年3月左右接近結束，終點利率預期為5%；本次會議的鷹派信號不改我們對美元指數趨勢走弱和非美市場表現相對優于美股市場的判斷。
【研報精選】
天風證券：預計防水行業內落后產能加速淘汰 龍頭市占率加速提升
天風證券研報認為，住建部發文批準《建筑與市政工程防水通用規范》，自2023年4月1日起實施。新規在防水設計工作年限、防水材料、工程等級界定、防水層數等多個方面作出了更為規范和科學的界定，在完善行業規范的同時，直接增加了防水材料的使用量，天風證券測算僅建筑工程的屋面、室內及地下等部位防水市場空間有望提升65%左右，若考慮外墻和金屬屋面新增需求則空間更大。此外新規提高了對于防水產品質量的要求，預計行業內落后產能加速淘汰，龍頭市占率加速提升，重點推薦東方雨虹、科順股份、北新建材、三棵樹等，建議關注凱倫股份。
光大證券研報指出，我們通過對酒店、航空、機場、旅游板塊的基本面比較，認為后疫情時代的“盈利彈性”是酒店>航空>機場>旅游；同時通過對以上四大行業的股價復盤，我們發現疫情以來四大板塊的股價都提前基本面修復，各自走勢很大程度上已經反映了各自“盈利彈性”的不同預期；另外，我們也比較了中美航空股在疫情期間的不同表現，也明確看到了美國航空股價提前基本面修復的歷史走勢?；谝陨?，我們認為雖然航空客運需求恢復相對較慢，但航空機場板塊的估值將提前基本面修復，A股航空機場板塊的估值修復行情仍未結束，2023年將繼續延續。其中，考慮到機場板塊存在“錯殺”因素，機場公司未來的修復空間可能更大。
國泰君安：“三重底”共振 全面看多銀行板塊2023年投資機會
國泰君安研報指出，銀行板塊當前處于政策底、估值底和業績底的“三重底”共振催化階段：1．政策底：地產風險和疫情形勢是近年壓制銀行板塊的兩座大山，但目前壓制因素已邊際緩解：①房地產支持政策不斷出臺，近期債券、信貸、權益“三箭齊發”，預計能有效化解房地產風險；②防疫政策也在持續優化，有望刺激居民需求，推動經濟復蘇；2．估值底：當前銀行板塊動態估值僅0.52倍PB，估值隱含不良率高達20%，已非常充分地消化了各項或有利空，包括2023Q1的貸款重定價；3．業績底：預計2022Q3就是上市銀行營收增速的絕對底部，2023Q2起將進入景氣上行區間。優質個股仍能保持營收和利潤的高速增長?！叭氐住惫舱瘢呋y行勢起，全面看多銀行板塊2023年的投資機會。
中信建投：行業景氣度出現切換，軍工板塊有望再上高峰
中信建投發布國防軍工行業2023年度展望：我們判斷，當前軍工行業景氣度出現切換，2023年有望再上高峰。主要邏輯包括以下幾個方面：一是宏觀層面：二十大開啟國防建設新征程，2023年軍費增速或將環比提升；二是國內需求：軍工行業景氣度出現切換，新型號批產有望驅動產業進入第二輪擴產周期；三是軍貿出海：軍貿產業方興未艾，中國軍工產品出海大勢所趨，市占率有望從5%提升到10-15%，打開軍工產業定價、市場新空間；四是軍工國改：以做大做強現有上市公司為核心，打造一批旗艦型國企央企，整體上市、股權激勵大勢所趨，吸收合并、剝離注入多措并舉；五是市場主體：中長期資金話語權逐漸提升，產業+資本同頻共振有望開啟新征途。在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業績增速快”的標的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標的，同時重點關注軍貿、國改受益標的。
【行業風口】
1、充電樁設施翻倍增長，機構預測復合增速超40%！
早在2018年底召開的中央經濟工作會議上就明確了5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網作為“新型基礎設施建設”。在成為重要的新基建之后，伴隨著新能源汽車保有量激增，配套充電基礎設施的需求不斷增大。中國充電聯盟發布數據顯示，截至2022年11月，聯盟內成員單位總計上報公共充電樁173.1萬臺。今年前11個月，全國充電基礎設施累計數量為494.9萬臺，同比增加107.5%；充電基礎設施增量為233.2萬臺，其中公共充電樁增量同比上漲105.4%，隨車配建私人充電樁增量持續上升，同比上升316.5%。
利好板塊：充電樁
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2、年夜飯預訂高潮將至，酒店餐飲板塊起飛
隨著餐飲場所防控政策持續優化調整，疊加距明年春節也只有一個多月的時間，年夜飯的預訂漸入高潮。酒店餐飲股今日因此強勢上攻，板塊指數高開高走，大漲逾3%，創2016年1月以來近7年新高。板塊內所有個股上漲，全聚德、同慶樓、西安飲食等強勢漲停。除了在酒店預訂年夜飯外，預制菜臨近春節銷售也異?；鸨?。叮咚買菜推出的“五福年夜飯”預制菜優惠套餐上線兩天就全部被搶空。盒馬預制年菜北京地區銷量達到去年同期5倍。大潤發預計今年預制年菜總銷量同比增長50%。
利好板塊：酒店餐飲
3、貴州：377家A級景區免頭道門票，自駕、住宿、商品五折
12月13日，貴州省文化和旅游廳聯合貴州省衛生健康委、貴州省交通運輸廳、貴州省市場監管局等部門，共同發布2022年“冬游貴州”優惠活動——2022年12月16日起至2023年2月28日，游客在黔旅游享受一免三減半。一免，即免門票?；顒悠陂g，通過“一碼游貴州”平臺進行免費預約，即可在全省377家A級景區免頭道門票費用。參與活動的景區有黃果樹旅游景區、荔波樟江旅游景區、青巖古鎮景區等全部9家5A級景區和95家4A級景區。三減半，則包括自駕五折、住宿五折、商品五折。自駕五折，即：活動期間的每周周五、周六、周日，入黔旅游的外省籍一型私家客車，使用ETC電子支付方式在貴州境內高速公路任一收費站出站的，享受貴州境內高速公路通行費五折優惠。
利好板塊：旅游
4、抗原試劑廠家電話被打爆，有企業開價100萬急招銷售總監，生產線過年不停工
受新冠疫情防控政策調整影響，核酸檢測退場，自測抗原上場，并一躍成為市場上的搶手貨，多家企業跑步入局。12月12日，經國家藥監局審查，批準鄭州安圖生物工程股份有限公司（下稱和廈門為正生物科技股份有限公司的2個新冠抗原檢測試劑產品。據統計，自12月以來，已有7家企業的新冠抗原檢測試劑產品先后獲批。截至目前，國家藥監局已批準42個新冠抗原檢測試劑產品。
利好板塊：抗原檢測
相關概念股：道恩股份、復星醫藥、昌紅科技、康泰醫學、譜尼測試
責任編輯：馮體煒
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