市場情緒轉向樂觀？
在配資清理結束、貨幣寬松預期重啟并成為現(xiàn)實的情況下，股市的情緒似乎在悄然發(fā)生變化。市場的分析師也喊出“熊市已經(jīng)結束”等口號，推動投資者的情緒更加樂觀。
“健康中國”板塊是這種情緒的一個縮影，兩日連續(xù)暴漲，被市場爆炒。這種爆炒被認為與政策預期有關，市場普遍認為最近將要召開的十八屆五中全會審議的“十三五”規(guī)劃的建議稿中，將會有相關的利好政策出臺。
不過，即使如此，利好政策從規(guī)劃到政策落地，仍有相當?shù)木嚯x，而且各企業(yè)受益情況也不會一樣，“追風”要謹防風險。未來，無論是對配資清理，還是對減持禁令到期日的臨近的擔憂，市場都不應盲目樂觀。
導讀
從成交量與指數(shù)的雙雙走高，到從國泰君安任澤平、興業(yè)證券張憶東等多位知名多家賣方分析師的看多，再到近日滬深兩市兩融盤規(guī)模重新回到萬億級別，種種跡象正在彰示著市場情緒開始轉向樂觀。
本報記者 李維 朱萍 北京報道
經(jīng)歷了軍工、充電樁等概念洗禮后，健康中國成為A股投資主題中的新寵。
10月23日，在A股上漲1.3%的助推下，醫(yī)療、醫(yī)藥等“健康中國”概念股呈現(xiàn)爆發(fā)式行情。
當日，藍帆醫(yī)療(002382.SZ)、寶萊特(300246.SZ)、戴維醫(yī)療(300314.SZ)、尚榮醫(yī)療(002551.SH)等20多只個股集體漲停，而醫(yī)療B與醫(yī)藥B兩只分級基金也雙雙漲停；據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，當日健康中國指數(shù)上漲達8.41%，而在此前一日，該指數(shù)漲幅亦達9.21%。
在市場人士看來，健康中國板塊的量價異動，或與“十三五”的規(guī)劃相關議題有關。但有分析人士認為，資金對健康中國板塊的追逐不可一概而論，對于價值投資者來說，仍然要根據(jù)未來公布的具體政策，對實際利好要素甄別、還原，形成投資邏輯。
或被“十三五”惠及
10月下旬以來“健康中國”成為了A股投資主題中的黑馬。
據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，在“健康中國指數(shù)”的成分股中，除樂普醫(yī)療、福瑞股份兩只股票漲幅在5%-6%之間，其余18只權重股均于10月23日當天沖擊漲停；而受此概念影響，醫(yī)療、醫(yī)藥等大板塊也出現(xiàn)明顯提振。
資金面的變化展現(xiàn)了市場的熱情，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，僅在10月23日，申萬醫(yī)藥生物板塊的成交額就達841.08億元，僅次于計算機板塊。
事實上，健康中國概念在23日的發(fā)力，已是此前一日行情的延續(xù)。早在22日，醫(yī)藥生物板塊資金成交額、凈流入分別為646.17億元和23.28億元，雙居所有一級行業(yè)首位。
不過在23日，醫(yī)藥生物板塊已呈現(xiàn)出部分短期獲利資金“微逃”的跡象。僅在當天單日資金流向方面，醫(yī)藥生物板塊凈流出達3220.58萬元，在29個一級行業(yè)中排名第10。
有分析人士看來，健康中國概念的崛起，或與中央“十三五”規(guī)劃的漸行漸近不無關聯(lián)。
“有消息說健康中國概念有可能會成為未來十三五重要規(guī)劃的一部分。” 北京市一家中型券商醫(yī)藥行業(yè)研究員認為，“而這個傳聞成為了近兩日拉高醫(yī)藥板塊的主要原因。”
政策引導價值重估？
“如果有相關政策落地，那么對整個行業(yè)的市場容量將會有所提振，行業(yè)估值也有可能走高。”前述醫(yī)藥行業(yè)研究員表示，“配套政策往往會涉及很多方面，比如在衛(wèi)生體系、醫(yī)療改革、健康行業(yè)發(fā)展上，既有財政支持，也可能有信貸、金融方面的扶持。”
但在投資機構人士看來，依靠政策預期短期內(nèi)追高“健康中國”概念，在投資邏輯和基本面選擇上仍然需要對其風險有所警惕。
早在2007年中國科協(xié)年會上，時任衛(wèi)生部部長陳竺即公布了“健康護小康，小康看健康”的三步走戰(zhàn)略；2012年8月，衛(wèi)生部組織數(shù)百名專家討論最終形成“健康中國2020”戰(zhàn)略研究報告；“健康中國”概念在2015年全國兩會期間再次亮相；2015年9月10日，國家衛(wèi)生計生委在京召開會議，全面啟動和部署《健康中國建設規(guī)劃(2016-2020年)》編制工作。
據(jù)了解，“健康中國”建設規(guī)劃是 “十三五”時期衛(wèi)生計生事業(yè)發(fā)展的總體規(guī)劃。
國家衛(wèi)計委主任李斌指出，“健康中國”建設規(guī)劃作為“十三五”期間的一項國家級專項規(guī)劃，不同于以往的衛(wèi)生計生事業(yè)發(fā)展五年規(guī)劃，是從大健康、大衛(wèi)生、大醫(yī)學的高度出發(fā)，突出強調(diào)以人的健康為中心，實施“健康中國”戰(zhàn)略并融入經(jīng)濟社會發(fā)展之中，通過綜合性的政策舉措，實現(xiàn)健康發(fā)展目標。
在中泰證券看來，“健康中國”概念的提出符合當前“價值醫(yī)療”的規(guī)劃理念，即強調(diào)“預防為主”，逐步扭轉實現(xiàn)醫(yī)學模式的轉變，以預防花十元優(yōu)于治療花百元的方式最終實現(xiàn)醫(yī)保控費的目的。
北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢中心負責人史立臣指出，“健康中國規(guī)劃還涉及到環(huán)保、發(fā)改委等多個部門，如果沒有相關這些部門的配合，衛(wèi)計委單獨實施還是有困難的。
“健康中國概念支持的肯定不會是所有涉及主題的公司，公司之間因為業(yè)務范圍不同，受到的支持力度也不一樣。”一位私募基金投資經(jīng)理表示，“這其中有個選擇的問題，一個行業(yè)在中長期看無法承載大量資金流入，目前整個概念是整體啟動了，但如果政策落地，實施細節(jié)相對明細，那么具體到不同個股，甚至不同的子行業(yè)也會有分化趨勢。”
此外，政策支持力度及行業(yè)的市場化背景，也是價值投資者所需要面臨的不確定性。
“市場情緒復蘇，投資題材稀缺資源，因此健康中國被資金熱炒是可以理解的。”前述私募基金投資經(jīng)理指出，“目前市場整體情緒的回暖程度仍然有待觀察，盲目追高仍然要承受一定的風險。”
股指反彈期更需慎待風險
A股反彈行情的確立正在更進一步。截至10月23日，上證指數(shù)已成功突破60日線，站上3412.43點，而經(jīng)過近一個月左右的回升，股指累計漲幅已達11.78%；相比之下，創(chuàng)業(yè)板的漲幅則更加明顯，自9月15日以來，其指數(shù)已累計上漲37.71%。
從成交量與指數(shù)的雙雙走高，到從國泰君安任澤平、興業(yè)證券張憶東等多位知名賣方分析師的看多，再到近日滬深兩市兩融盤規(guī)模重新回到萬億級別，種種跡象正在彰示著市場情緒開始轉向樂觀。
但越是在反彈行情，蟄伏于樂觀情緒背后的不確定性，才越需要引起市場關注。
一方面，大盤在前期的震蕩中，曾在3500點至4000點間反復，其間形成的套牢盤會給市場反彈形成怎樣的壓力，需要觀察；另一方面，監(jiān)管層針對場外配資活動的整頓清理是否已經(jīng)完成，而股指短期震蕩是否會因其發(fā)生連鎖反應也猶未可知。
與此同時，今年7月初，上市公司控股股東、大股東及董監(jiān)高曾被要求在6個月內(nèi)不得減持其股份，如今這一期限已過近4個月，若無政令新發(fā)，則減持禁令的解禁日也正漸漸臨近；雖然，距今尚有兩月有余，但從歷史經(jīng)驗來看，市場的反應往往會比實際到來更早。(編輯 譚翊飛)
新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。進入【新浪財經(jīng)股吧】討論
