樓市調控壓力不大 人民幣升值是熱點
贏家無憂 子辛
過完中秋小長假，股指受節日期間外圍市場漲聲一片刺激，小幅高開，而后震蕩走高。午后反彈持續，但是幅度受限。盤面上看，受商品市場刺激有色金屬、資源板塊、農業、糧食加工、化肥、化纖等板塊漲勢良好，新能源概念、航空航天以及節日消費概念表現強勁。受政策調控影響的地產板塊走勢弱于大盤，行業板塊中僅銀行板塊綠盤，保險、證券、港口、農藥等板塊走勢弱于大盤。技術上，日線MACD綠柱延續，調整態勢的前提不變；短線15-30分鐘二度翻紅實屬不易。目前A股市場缺少確實的驅動因素，預計后市維持震蕩走勢。
消息面上，樓市量價齊升的現象促使兩部委再出樓市調控政策，這一消息對于今天的市場影響有限，特別是對房地產板塊影響有限。筆者認為當前房地產板塊雖沒有上漲動力，但也沒有很大的下跌空間，早間萬科A下挫近3%后又回升就是很好的證明。但我們對于房地產板塊短期并不看好，主要是有調控的預期在影響盤中房地產個股的走勢。就如人民幣升值預期、通脹預期一樣，也許數據上未得到證實，或是在實際中未有真正利空的影響，但消息個政策就讓房地產板塊的上漲變成空談。雖然現在大力發展保障性住房建設，但與先前的商品房來比較，仍有很大一截的利潤空缺，構成不了實質性的利好。再說房地產板塊的超跌反彈，與07年大牛市做對比的話，有些可笑。如果是小反彈發生，也無法彌補先前落后的距離。加上調控仍在繼續，“靴子”不落地，后續的影響立即消散的概率極小。所以筆者判斷房地產板塊要出現大級別的反彈可能不大，但又沒有持續下跌的空間，所以低位震蕩、等待爆發時機的概率較大。目前調控不斷又使得房地產板塊沒有良好的介入時機，操作還是謹慎為上。
而時間點上，中秋假期已過，但還有十一長假，節日到來使得盤中難成系統的投資，因此還是以謹慎為佳。板塊方面，藍籌板塊的估值崛起需要等待政策靴子落地，短期而言，市場在猶豫和糾結中難有上佳表現；長期而言，看好周期類行業的反彈機會。而近期熱點仍是前一階段的延續，當前時間點上，市場無暇制造新的熱點，且新熱點炒作需要時間和連貫性，當前市場都不具備，所以我們判斷短期仍是圍繞老熱點進行炒作。特別是人民幣升值這一塊，人民幣升值壓力和預期為航空和造紙板塊提供催化劑，航空又受到旅游旺季和票價上漲的利多推動；造紙板塊則又有節能減排和淘汰落后產能超預期等因素的支持。短期內該兩個板塊有望繼續保持強勢。
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