證券通

　　牛市不期而至，21.30%的公司股價已超過2007年10月。動力來自超預期的流動性和房市、車市超預期的復蘇。

　　宏觀經濟觸底回升、流動性持續擴張、投資者信心恢復、估值處于合理區間，共同支撐下半年A股市場震蕩走高。

　　中期風險來自10年經濟可能二次探底，股指提前反應；短期風險來自技術調整壓力，3000點附近有可能成為重要阻力。

　　投資策略：1、風格轉向大盤股。大盤/小盤的風格輪動周期大致在3-7 個月，從08 年底以來，小盤指數已經連續7 個月跑贏大盤指數，從概率上來說，下半年大盤股表現將明顯強于小盤股。2、超配處于估值洼地的金融、交通運輸、建筑建材和采掘業。3、關注通脹、低碳經濟與世博主題的階段性機會。

　　重點推薦

　　十大價值股：中國平安、中信證券、招商銀行、萬科、金融街、現代投資、華新水泥、中國神華、瀘州老窖、雙鶴藥業十大主題股：冠農股份、國電南瑞、榮信股份、思源電氣、金風科技、東方電氣、中國寶安、錦江股份、百聯股份、豫園商城。

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