隨著天氣的日趨回暖，中國(guó)股市也迎來了“小陽春”。清明節(jié)后的四個(gè)交易日里，滬指累計(jì)上漲幅度為1.01%，周線已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了四連陽，而滬指也開始向2500點(diǎn)發(fā)起沖擊。最近披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都在反映一個(gè)事實(shí)，那就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇。而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象反過來又給了股市強(qiáng)有力的信心和支撐。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家摩根大通龔方雄日前對(duì)媒體表示，他對(duì)中國(guó)股市、中國(guó)經(jīng)濟(jì)變得更加樂觀了，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月內(nèi)滬指有可能沖高到2800-3000點(diǎn)。

　　消費(fèi)能力超預(yù)期 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇

　　新車銷售總量創(chuàng)下新高；房地產(chǎn)交易量大幅增長(zhǎng)；民航旅客運(yùn)輸量也自2008年3月后再次回歸兩位數(shù)增幅……“中國(guó)經(jīng)濟(jì)的這一撥恢復(fù)和成長(zhǎng)不僅僅是投資拉動(dòng)，不僅僅是跟4萬億有關(guān)，中國(guó)消費(fèi)者的表現(xiàn)超出了所有人的預(yù)期。” 龔方雄如此評(píng)價(jià)。數(shù)據(jù)顯示，一季度我國(guó)汽車總銷量達(dá)到267.88萬輛，奪下全球汽車銷量第一的寶座。這在美國(guó)人看來，簡(jiǎn)直是個(gè)奇跡，因?yàn)槊绹?guó)的汽車銷售下跌了30%-40%，他們預(yù)期中國(guó)將會(huì)下跌10%-15%，沒想到卻是逆勢(shì)上揚(yáng)。而在房地產(chǎn)領(lǐng)域，今年以來北京、上海、天津、廣州等大城市房地產(chǎn)市場(chǎng)交易量均有較大增長(zhǎng)，在北京又出現(xiàn)了搶手房源一天售罄的情況。同時(shí)民航的數(shù)據(jù)也顯示，中國(guó)的旅游業(yè)又重新開始活躍起來。這些現(xiàn)象都向A股傳遞了更加積極明確的信號(hào)。龔方雄認(rèn)為，中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)能力非常強(qiáng)，超出預(yù)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)會(huì)形成良性循環(huán)的拉動(dòng)。

　　年內(nèi)有望高看3000點(diǎn)

　　近日唱多A股的聲音也多了起來，基金發(fā)布的二季度策略顯示，不少基金公司都認(rèn)為“最壞的時(shí)候或許已經(jīng)過去”。銀華和諧主題擬任基金經(jīng)理陸文俊表示，市場(chǎng)從去年11月份一直延續(xù)到現(xiàn)在的反彈趨勢(shì)依然沒有改變，目前市場(chǎng)的估值還是合理的。在下一個(gè)階段，市場(chǎng)可能更多的是靠公司的業(yè)績(jī)?nèi)ネ苿?dòng)、靠獲利能力的推動(dòng)，靠利潤(rùn)曲線的增長(zhǎng)而獲得股價(jià)的增長(zhǎng)。海富通基金則指出，今年一季度信貸擴(kuò)張速度較快，保守估計(jì)全年的信貸總量將達(dá)到6萬億-7萬億以上。流動(dòng)性注入后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)或遲或早都會(huì)有所反應(yīng)。A股市場(chǎng)當(dāng)下的表現(xiàn)已經(jīng)先于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而在龔方雄看來，第一輪A股上漲是靠講故事，很多概念股在漲，大盤股卻漲不動(dòng)，而現(xiàn)在地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)盈利都在改善，他認(rèn)為中國(guó)差不多完成了從熊到牛的轉(zhuǎn)換，尤其是A股，甚至H股也是這樣。他樂觀地預(yù)計(jì)A股在未來幾個(gè)月有可能到2800-3000點(diǎn)。

　　二季度關(guān)注業(yè)績(jī)報(bào)喜的股票

　　盡管從宏觀層面看暖風(fēng)頻吹，但是股市的主體——上市公司一季度的整體業(yè)績(jī)并不樂觀。而在四月的行情中，一季報(bào)將成為個(gè)股和板塊的強(qiáng)弱分水嶺。因此，投資者若抓住板塊分化中的投資機(jī)會(huì)或許會(huì)帶來不錯(cuò)的收益。就不同的行業(yè)來看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為服裝、醫(yī)藥、食品行業(yè)將出現(xiàn)業(yè)績(jī)超預(yù)期的可能；而鋼鐵、煤炭、有色金屬等周期性行業(yè)，一季報(bào)同比將出現(xiàn)較大幅度的下滑。此外證券、銀行、房地產(chǎn)等行業(yè)一季度雖然價(jià)格有所下降，但近期成交量大幅上升，業(yè)績(jī)可能好于此前的悲觀預(yù)期。

　　銀華和諧主題擬任基金經(jīng)理陸文俊表示，這段時(shí)間，可重點(diǎn)關(guān)注政策導(dǎo)向帶來的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，如受益于政府基建投資的工程機(jī)械、銷量回暖的汽車和房地產(chǎn)、客座率上升的航空等股票。還有家電板塊，以及新能源股票和業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)的醫(yī)藥類公司。市場(chǎng)人士也建議投資者關(guān)注一季報(bào)業(yè)績(jī)報(bào)喜的股票，因?yàn)檫@類股票將獲得更多的資金青睞，從而帶來相對(duì)樂觀的股價(jià)走勢(shì)預(yù)期。

　　市場(chǎng)沒有共識(shí)是好事

　　有多就有空。對(duì)于二季度市場(chǎng)的走勢(shì)，有人認(rèn)為陽光燦爛，也有人認(rèn)為可能會(huì)“晴轉(zhuǎn)多云”。中證投資分析師表示，目前來看，在“政策之手”的有力推動(dòng)下，一季度部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)初露好轉(zhuǎn)跡象，但企業(yè)盈利大幅下滑等指標(biāo)或許暗示，整體宏觀經(jīng)濟(jì)的走好恐怕仍有待時(shí)日。廣州萬隆則認(rèn)為，從技術(shù)面分析，3月中旬以來發(fā)動(dòng)的階段性上升行情，目前處于反復(fù)震蕩造頂?shù)碾A段。周三的大幅下跌，只是第一次探底，應(yīng)該還有二次探底行情，才能比較踏實(shí)。而龔方雄則表示，市場(chǎng)沒有共識(shí)總是好的，市場(chǎng)總有人唱空，這就是市場(chǎng)沒有到頂?shù)暮锰帯Ｈ绻?800點(diǎn)唱空的人在3000點(diǎn)開始唱多，那么出現(xiàn)這種情況市場(chǎng)就差不多就要開始調(diào)整了。他認(rèn)為大家的心態(tài)現(xiàn)在要逆轉(zhuǎn)，熊市當(dāng)中有反彈要賣貨，牛市當(dāng)中有下跌就要買貨。

　　本報(bào)記者 邵澤慧

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