新東風資訊 王正桃

　　受兩會開幕在即影響，相關政策利好傳聞明顯增多，特別是政府可能視經濟情況進一步加大政府主導的投資力度，傳聞可能再出臺一個兩年內投資8萬億~10萬億元的經濟刺激新計劃。此傳聞刺激了水泥、鋼鐵、電力設備等基建類行業領漲市場，最終滬指勉強收陽，這也是近期暴跌后首次有所企穩。成交量開始明顯萎縮，加上兩會開幕在即，短期市場有望企穩反彈，但回調趨勢并未結束，反彈后仍需控制風險。

　　一年一度重要的兩會受市場關注，也充滿了預期和想象。對于部分市場傳聞不可完全忽視，本輪熊市下來，每次重大利好出臺前都是從傳聞開始的。對于后期政府可能進一步加大政府投資也可預期。二級市場上看，自從08年11月份4萬億刺激水泥、鐵路、鋼鐵、機械、電力設備等行業快速拉升持續一個月后，后期12月份至今的漲幅都很小，基本都維持了一個高位橫盤的走勢，如果配合后期進一步加大政府投資利好，不排除平臺整理后的另一波拉升行情。所以對于實質性受益的基建類個股，回調后還需密切關注。

　　其次十大行業振興規劃出臺后還將有進一步的細則出臺和實際實施的過程，只是需要從預期轉向實質受益關注。另外有消息稱政府將加快區域經濟發展規劃，筆者前期提及的海峽西岸經濟開發區、天津濱海經濟開發區、北部灣開發區以及預期中的重慶、西藏等都可重點關注。此外，溫總理在回答網友提問時提及“一些重要的經濟指標表明經濟開始有所好轉”，比如信貸投放、消費同比增長、發電量和用電量的增長等都可密切關注其持續性，因為后期大方向：一是政策保經濟增長，二是經濟何時企穩復蘇的問題。最起碼需要把握經濟復蘇的預期段的投資機會，相關周期性行業需重點關注。

　　從新東風無憂價值網分析，市場中值并沒有如指數一樣下跌很多，若如指數一樣受前期高點支撐，則中值需回歸到32倍左右，而目前還有35.7倍，所以從估值角度市場回調并未到底，短期反彈后還將有下探空間。從技術上分析，短期受兩會政策預期，成交量明顯萎縮，再加上筆者前期預測的支撐位2030支撐，短期反彈可期，反彈壓力位2180附近。操作策略上關注近期大幅殺跌后嚴重縮量的優質個股，控制倉位短線操作，同時在每天公布的年報中尋找業績復蘇跡象的個股。

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