□本報(bào)記者 白嶺

　　種種不確定性的疑云游離于市場上空，諸如災(zāi)害帶來的巨額損失如何消化，短期推高通脹等等。這種情緒之下，市場不可避免地再次調(diào)整。不過，在主流板塊疲弱的狀態(tài)下，場內(nèi)主題投資卻暗潮洶涌，不斷涌現(xiàn)的新投資主題成為弱市中的鮮明亮色。

　　行業(yè)重組和整體上市。在高通脹和需求放緩的背景下，企業(yè)內(nèi)生性增長放緩已成市場共識(shí)，而資產(chǎn)重組可以給企業(yè)帶來外延式的增長。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在電信行業(yè)重組、長江電力整體上市和《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》實(shí)施等一系列事件之后，行業(yè)重組和整體上市前景的個(gè)股可能再次成為未來市場熱點(diǎn)。

　　昨日以電信重組為契機(jī)，相關(guān)的通信板塊走勢活躍，成為弱勢中的一大亮點(diǎn)。顯然，伴隨電信重組的展開帶來的電信運(yùn)營商競爭力提升和電信投資增長，通信行業(yè)有望迎來新一輪的發(fā)展機(jī)遇。值得關(guān)注的是，電信重組后將頒發(fā)三張3G牌照，因此3G進(jìn)程也將加快。此前根據(jù)相關(guān)預(yù)測，中國未來幾年3G資本支出將超過4000億元，其中系統(tǒng)設(shè)備投資2300億元。因此，電信運(yùn)營、通訊設(shè)備、軟件開發(fā)與系統(tǒng)集成等相關(guān)公司將面臨較大的投資機(jī)會(huì)。

　　航天軍工板塊也是市場的一大亮點(diǎn)。近年來，國防科工委相繼制定和頒布了一系列政策措施。預(yù)計(jì)軍工資產(chǎn)證券化、借助資本市場改造軍工企業(yè)將成為國家對國防科技工業(yè)進(jìn)行改革的一項(xiàng)重要手段。隨著各項(xiàng)改革的進(jìn)一步推進(jìn)，央企軍工集團(tuán)整體上市、軍工板塊上市公司獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入值得投資者期待。

　　漲價(jià)主題。目前市場另一個(gè)緊跟形勢的投資熱點(diǎn)為價(jià)格上漲主題。在通脹環(huán)境下成本上升，漲價(jià)概念將是選股的一個(gè)大方向。不過，漲價(jià)本身是一個(gè)短期的概念，上市公司持續(xù)性的機(jī)會(huì)，則還要來自持續(xù)的業(yè)績增長。以煤炭行業(yè)為例，2008年4月份，我國煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成339億元，同比增長47%，增速超過3月份5.3個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入5月份煤價(jià)展開新一輪加速上漲趨勢。另外如磷肥純堿等化工化肥類行業(yè)也受益價(jià)格上漲。

　　“大飛機(jī)”概念。5月11日，國務(wù)院批準(zhǔn)立項(xiàng)逾一年之久的大飛機(jī)項(xiàng)目終于在上海掛牌成立。這個(gè)堪稱偉大的計(jì)劃承載著全國人民夢想宣布起飛了，大飛機(jī)戰(zhàn)略將加大航空工業(yè)的投資并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，航空工業(yè)、機(jī)械、新材料、電子信息、計(jì)算機(jī)等相關(guān)上市公司將長期受益，大飛機(jī)帶來了大機(jī)會(huì)。大飛機(jī)項(xiàng)目使研發(fā)與制造企業(yè)受益以外還將推動(dòng)航空制造企業(yè)的整合重組，這將豐富下半年國內(nèi)A股的投資機(jī)會(huì)。不過分析人士也認(rèn)為，大飛機(jī)項(xiàng)目機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，能實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長實(shí)質(zhì)收益的公司才具有投資價(jià)值。

　　摘帽概念。隨著2007年報(bào)陸續(xù)披露結(jié)束，一批ST股票也將進(jìn)入申請摘帽到實(shí)施摘帽的程序。在這個(gè)時(shí)期，市場對于摘帽題材的炒作逐步升溫，蘊(yùn)含較大的投資機(jī)會(huì)。被實(shí)行了特別風(fēng)險(xiǎn)處理的ST股票，其定價(jià)往往低于非ST股票，他們經(jīng)過自身改造回復(fù)了正常經(jīng)營，或通過外部重組改造，脫胎換骨，進(jìn)入了正常經(jīng)營程序，其股價(jià)會(huì)向非ST股票看齊。因此，ST股票摘帽后往往有一個(gè)恢復(fù)性上漲過程。對于通過重組改造成功的股票，因變化更大，想像空間更大。