北京首放實戰掘金報告3月7日

　　掘金報告一：【首放研報龍虎榜】(2008年3月7日)

　　低價藍籌大爆發上攻年線時機漸趨成熟

　　北京首放

　　一、首放視點：市場熱點的切換之中，藍籌股漸趨走強，有望推動股指向年線區域展開攻擊。

　　本周市場具有三大特點，第一，股指上下劇烈波動，多空頻繁拉鋸達到白熱化的程度，股指的波動走勢和市場熱點的快速切換，都很容易讓投資者有些無所適從，能夠理請市場演化趨勢脈絡，把握住市場主流熱點潛力個股，對投資者當前操作具有重要意義。

　　第二，在兩會消息面頻頻見報情況下，成交量出現了放大，涌現了科大創新這類連拉7個漲停，三聯商社連拉4個漲停，小商品城連續四次沖擊漲停的大牛股，市場的可操作性機會大大增加。

　　第三，市場在反復上下拉鋸中，從農業、創投等強勢題材股的高位震蕩加劇，到石油、金融、地產等權重股低位放量震蕩，顯示市場熱點醞釀轉換，低價題材股和低價藍籌股有望成為市場主要熱點。總體看藍籌股在連續超跌后，展開超跌反彈的要求較為強烈，下周有望給股指注入震蕩走強動力，如果從樂觀一些的角度看，市場還是具備向年線區域發動攻擊的能力和可能。

　　二、調研信息及板塊、行業研究動向：低價、上海本地航運股——投資機會顯現。

　　齊魯證券研究報告認為：1月我國規模以上港口貨物吞吐量穩步增長，同比增長12.4%，外貿增速回升，集裝箱節前出現出口小高峰，吞吐量創新高，國際鐵礦石價格預漲，促鐵礦石進口創新高，同比增長24.2%。搶運電煤，港口煤炭發運量創新高。大連港擬發A股，寧波港宣布上調費率。廈門港擬實施海鐵聯運戰略做大做強。全球鐵礦石談判塵埃落定，被壓制的運量開始逐步釋放，加之春節后效應，航運市場逐步恢復和進入常態運行，BDI指數穩步回升，油運市場逐步回穩，中東-遠東W/S指數穩定在百點之上，國際集裝箱市場相對平穩，航運子行業投資機會開始再次顯現。綜合分析，進入3月份交通運輸板塊有望重新趨于活躍，維持推薦行業評級。

　　首放認為：2月份中海發展把沿海散貨COA平均運輸基準價上調40%，寧波海運與神華簽定的2008年運輸合同，運輸價格也平均上調了62%，在油價高企的背景下，航運企業的運輸價格上調預期較為強烈。一旦有相關上市公司上調運輸價格，相應往往會引發股價短期大幅上攻。尤其是一些低位、低價的航運股，在兩市低價股漸趨活躍，甚至蓮花味精等低價品種都發動漲停攻勢的背景下，低價航運藍籌潛力股值得高度關注。

　　三、盈利預測：中海集運(601866)：根據首放研究所綜合國內多家研究機構預測平均統計，預計公司08年每股收益0.33元，預計公司09年每股收益0.43元。更多公司評級及業績預測請見首放研究平臺。

　　四、投資評級：中海集運(601866)：中原證券研究報告認為：公司是全球最主要的集裝箱運輸公司之一；大股東中國海運經營范圍包括集裝箱、油品、干散貨、旅客、特種貨物運輸等五大專業航運業務。08年國際集裝箱航運市場仍將保持良好發展狀態，市場運價呈現穩步走高態勢。公司以國際航線(主要是美洲和歐地航線)、內貿航線和支線為主，未來將形成以中國為核心的全球化航線布局。公司運力年均增速為21.7%，目前排名世界第六、國內第一。到2012 年，運力將超過63 萬TEU,年增長率8%。01年到06 年，公司集裝箱運量年均增速為25.71%，未來在運力增長和市場需求支持下，將保持年均20%的增速。08 年國際航運市場維持反彈格局，歐地和美洲航線均有漲價可能；內貿航線市場繼續看好，公司由于具有明顯競爭優勢并在定價方面有話語權，預計收費水平仍有上升空間。卓越品牌優勢和領先市場地位、全球化航線和銷售網絡及一體化客戶服務、強大的船隊規模和良好的船隊結構、穩固的內貿市場地位、運營效率不斷提升和成本控制精細有效是公司的主要競爭優勢。

　　公司募集資金將用于訂造16 艘集裝箱船舶、收購與集裝箱運輸業務相關資產和補充流動資金和償還銀行貸款。不考慮收購資產，預計公司08-09 年每股收益分別為0.39元和0.54 元。可能收購的與集裝箱運輸業務相關資產預計將貢獻每股收益0.03-0.05 元。給予集裝箱航運業務08 年25-28 倍市盈率水平，給予收購資產30 倍市盈率水平，公司合理股價范圍應在11-13 元之間，給予短期“增持”、長期“增持”的投資評級。

　　首放認為：公司作為我國集裝箱航運龍頭企業，未來業績成長預期樂觀，作為航運股中罕見的低價藍籌品種，中線投資價值突出。走勢上2月份以來構筑大雙底形態較為清晰，從2月4日和2月19日均線大幅上攻走勢顯示，有大機構逢低積極增持籌碼。周四、周五溫和收出小陽，爆發性大突破呼之欲出。更多公司評級及業績預測請見首放研究平臺。

　　掘金報告二：【趨勢乾坤】(3月7日)

　　拉鋸戰中兩會政策底重心有望上移

　　北京首放

　　一、大勢研判：在超跌藍籌走強推動下，有望震蕩中嘗試性向年線發起攻擊。

　　1、下周預測：震蕩反彈。本周股指出現反復上下震蕩拉鋸，中國石油、萬科A、招商銀行等權重藍籌股的企穩、活躍，尤其是周五地產股的大幅反彈，使市場運行的重心穩定在4300點附近區域。下周隨著部分藍籌股進一步震蕩走強，市場有望在多空復雜拉鋸中，向上震蕩反彈。

　　2、①股指波動范圍：4290-4560點；

　　②運行方式：多空上下拉鋸中震蕩上探年線。

　　③大勢關注焦點：第一，繼續關注兩會政策面、消息面對市場走勢和炒作題材的重要影響；第二，金融、石油、石化等權重股本周異動跡象明顯，下周關注藍籌板塊能否誕生新的反彈領漲品種出現，將對維護股指穩定將起到積極作用。

　　2、短、中線趨勢：市場在反復上下拉鋸中，從農業、創投等強勢題材股的高位震蕩加劇，到石油、金融、地產等權重股低位放量震蕩，顯示市場熱點醞釀轉換，低價題材股和低價藍籌股有望成為市場主要熱點。總體看藍籌股在連續超跌后，展開超跌反彈的要求較為強烈，下周有望給股指注入震蕩走強動力。如果從樂觀一些的角度看，市場還是具備向年線區域發動攻擊的能力和可能。

　　二、主力動向剖析：低價藍籌股和低價題材股是市場兩大主要機會所在。

　　1 、多頭主力動向剖析：周五地產股出現大幅反彈，高位創投、農業股出現劇烈波動，再連續到超跌程度極其嚴重的中石油、中國平安低位異動，種種跡象都顯示市場熱點在逐步轉換之際。低價、低位品種將成為市場重要機會所在，其中低價藍籌、低價題材股有望成為市場兩大主要機會之所在。比如低價藍籌股中的低價航運集裝箱潛力藍籌品種，其他低價題材股可關注低價兩市本地股，低價科技股等，下周都存在大爆發戰機。

　　2、空頭主力動向剖析：錢江生化、海南藥業等近期累計漲幅過大的品種出現大幅下跌，農業、創投等短期累計漲幅過大的熱點板塊出現高位震蕩，顯示一些品種籌碼明顯出現高位松動跡象，其中蘊藏一些風險。另外，部分新上市的次新股出現下跌，顯示當前在多空頻繁拉鋸中，選準個股熱點具有重要意義。

　　三、操作策略：本周多空激烈拉鋸中，個股可操作性熱點依然較為豐富，象科大創新連拉7個漲停，三聯商社連拉4個漲停，尤其是高價股小商品城連續四次沖擊漲停，必然將會大大激勵參與市場的各路機構，在兩會期間操作個股的力度。操作上在作好市場上下震蕩風險防范的同時，可重點關注具備大幅爆發性上攻潛力的低價藍籌股和低價題材股，比如中海集運(601866)：公司作為我國集裝箱航運龍頭企業，未來業績成長預期樂觀，作為航運股中罕見的低價藍籌品種，中線投資價值突出。走勢上2月份以來構筑大雙底形態較為清晰，從2月4日和2月19日均線大幅上攻走勢顯示，有大機構逢低積極增持籌碼。周四、周五溫和收出小陽，爆發性大突破呼之欲出。

　　四、實戰淘金池：無。

　　掘金報告三：焦點透視(3月7日)

　　沖擊年線主角低價藍籌火爆井噴

　　北京首放

　　由于外圍市場的暴跌，引發今天市場的弱勢，滬指直接跳空低開，雖然多方進行了抵抗，但由于市場存在周末效應，多方沒有進行有效地反攻，全天在昨日收盤價下方震蕩，最終在4300點收盤，下跌60點，跌幅達1.39%，成交量則出現萎縮，滬市金額只有928億元，總體來看，本周多空雙方在4300-4400點之間達到歐了階段性平衡，多空進行了激烈的交戰，雖然市場仍沒有擺脫利空因素的影響，但是我們認為，年線下方將是多方展開猛烈攻擊的最佳點位，尤其是跌幅較大的藍籌股板塊，存在強烈的反彈動力，必將成為推動滬指沖擊年線的強大動力，如中海集運601866，橫盤震蕩一個月的箱體即將突破，引領藍籌股全線向上發起攻擊。

　　焦點一：場外資金大規模蜂擁進場，推動滬指暴漲沖年線。

　　市場本周最大的一個特點就是，成交量快速放大，周一至周四，滬市金額都超過了1100億元，只有周五沒有達到千億元的水平，從周線上看，這是最近六周的最大成交量，全周五個交易日達到5524億元，這種現象意味著隨著指數的不斷下跌，逢低買盤越來越多，并且隨著題材股的火爆，指標股出現技術性止跌企穩，尤其是在兩會召開的外圍環境下，更是吸引了越來越多的資金進場，可以認為，在這種資金大規模進場的推動下，滬指不會具有太大的下跌空，而且技術上看，滬指在4300點附近已經橫盤震蕩了十幾個交易日，很多技術指標都處于歷史地位，甚至出現了底背離的現象，因此間，多方即將展開猛烈的反擊，再度向年線發起最強力的攻擊，滬指的短期目標就在4500點附近，才能遇到空方的阻力。

　　焦點二：藍籌股跌無可跌進入反彈，中期的上揚已經定局。

　　本周放量的一個最大因素則是，藍籌股整體出現止跌企穩的走勢，如中石油在22元獲得支撐，橫盤震蕩，盤中不時出現大單買入，招商銀行在年線獲得支撐，穩步走高，萬科在21元下方受到了強大買盤的推動，周三單日振幅達到10%附近，尤其是本輪下跌的再融資獲批的中國平安，周四一度封在漲停，中信證券圍繞60元上下震蕩，很多個股在本周出現了成交量放大的跡象。從中期角度分析，大部分權重藍籌股在持續下跌了30-40%之后，技術上已經跌無可跌，如萬科、中信等，跌幅都在50%，而招行、工行等都在年線附近，因此，技術上跌無可跌，成交量放大等等，都意味著藍籌股已經在近期調整到位，雖然走勢上還有反復，但是中期向上已經成為定局，而作為推動指數最關鍵的力量，權重指標股的反彈必然會推動滬指繼續向上，近期的震蕩只不過是構筑底部的過程。

　　焦點三：低價股井噴行情深入人心，中海集運即將爆炸上攻。

　　從本周的盤面來看，低價股在指數的震蕩中創造了一個個亮點，最典型的就是蓮花味精連續兩個漲停，還有相當多的題材類個股繼續火爆沖天，農業，創投、軍工、期貨等等，可以認為，在目前市場中，低價就是最大的優勢，而從周末的走勢來看，漲幅較高的題材股明顯受到了沉重的拋售壓力，熱點出現一定的轉換跡象，我們認為，在大盤藍籌指標股止跌企穩，題材概念股面臨調整之際，近期增量資金將重點選擇低價藍籌股品種進行重點運作，成為現一階段火爆的熱點，如中海集運(601866)：公司作為我國集裝箱航運龍頭企業，未來業績成長預期樂觀，作為航運股中罕見的低價藍籌品種，中線投資價值突出。走勢上2月份以來構筑大雙底形態較為清晰，從2月4日和2月19日均線大幅上攻走勢顯示，有大機構逢低積極增持籌碼。周四、周五溫和收出小陽，爆發性大突破呼之欲出。

　　掘金報告四：北京首放實戰策略(3月7日)

　　政策變化

　　1，周小川指出利率政策要綜合權衡；2，證監會指出嚴審平安再融資；3，亞太股市全線上漲；美股下跌；3，國際原油105美元，黃金銅創歷史新高。

　　大盤運行

　　今天滬指跳空低開，圍繞4300點上下震蕩，成交量萎縮，短中期均線形成壓力，后市仍將繼續向上，嘗試沖擊年線阻力。

　　策略分析

　　本周藍籌股出現止跌而且放量，有資金流入跡象，同時漲幅較高的題材股出現了跳水調整的現象，因此，投資者可關注底部放量異動的低價藍籌股。

　　潛力股研究

　　中海集運(601866)：公司作為我國集裝箱航運龍頭企業，未來業績成長預期樂觀，作為航運股中罕見的低價藍籌品種，中線投資價值突出。走勢上2月份以來構筑大雙底形態較為清晰，從2月4日和2月19日均線大幅上攻走勢顯示，有大機構逢低積極增持籌碼。周四、周五溫和收出小陽，爆發性大突破呼之欲出。

　　策略回顧

　　2月26日點評的三佳科技兩天上漲16%，近期強勢不改，介入投資者全部獲利，規避了大盤調整風險。近期連續指出的醫藥、科技、水泥、化工等走勢健康，本周一點評的低價股蓮花味精放量三天上漲26%， 連續點評的天藥股份走勢強勁，浙大網新不斷走強，中石油、中石化放量止跌，進入底部構造過程。