證券通

　　3月份，宏觀面臨的情況是：通脹繼續(xù)，可能會(huì)繼續(xù)加息；人民幣升值加速，出口增速可能會(huì)回落；三月份兩會(huì)召開，投資拉動(dòng)可能有所落實(shí)。3月份外圍市場逐漸啟穩(wěn)，國內(nèi)近期持續(xù)震蕩，由于再融資和大小非減持，市場流動(dòng)性缺乏和信心缺失，如果市場繼續(xù)下挫，可能不斷會(huì)有利好出現(xiàn)，3月份的機(jī)會(huì)在于主題投資。3月份的行業(yè)配置思路是：防御＋具備轉(zhuǎn)價(jià)能力的中游加工制造業(yè)。防御的重點(diǎn)是經(jīng)過前期下跌，已經(jīng)消化了大部分負(fù)面消息，如今估值下降，但增長仍然明確的行業(yè)。以大宗商品為原材料的工業(yè)制造業(yè)早已經(jīng)歷過成本上升的階段，已用實(shí)際行動(dòng)證明了自己消化成本的能力，因此可以增持鋼鐵、建筑建材、銀行、證券等行業(yè)。3月份，我們?yōu)橥顿Y者選擇的十大金股為：中國鉛筆、康緣藥業(yè)、冀東水泥、深發(fā)展、鞍鋼股份、中信證券、太陽紙業(yè)、江蘇國泰、安徽合力、中興通訊。