廣州萬隆

　　繼南方盛元、建信優(yōu)勢動力之后，證監(jiān)會近日再度批準兩只股票型基金。單從發(fā)行規(guī)模來看，四只股票型基金帶來的增量資金并不算多，大約300億左右，但我們?nèi)哉J為，新基金的發(fā)行體現(xiàn)出政策方面已經(jīng)轉(zhuǎn)暖，中線布局部分板塊的機會已經(jīng)來臨。在市場環(huán)境漸漸回暖的情況下，大市有望展開一段反彈行情，而市場熱點方面，有三個方向值得關(guān)注。

　　首先是電氣設(shè)備板塊。在近期災(zāi)后重建概念中，電氣設(shè)備常常被市場提及，事實上，電氣設(shè)備并不局限于此。從某種意義上說，電氣設(shè)備正步入一輪投資的高峰期，而南方雪災(zāi)正是加快加大電網(wǎng)投資的催化劑。具體來看，在“十一五”的后三年，超高壓電壓等級的招標將大幅減少，電網(wǎng)投資轉(zhuǎn)向高、中壓等級，因此，產(chǎn)品處于高端的行業(yè)龍頭訂單將有所減少，而二線公司將有很大機會。此外，直流工程建設(shè)也是未來三年國網(wǎng)投資的重點之一，許繼電器等上市公司將從中受益。從行業(yè)的投資進程來看，發(fā)電機、變壓器、斷路器、隔離開關(guān)、母線、電力電纜和輸電線路等一次設(shè)備已經(jīng)從電網(wǎng)投資中受益，而測量儀表、繼電器、自動控制設(shè)備等二次設(shè)備的投資相對滯后一些。值得一提的是，數(shù)字化變電站的新標準IEC61850有望在未來三年大規(guī)模應(yīng)用，這將導(dǎo)致二次設(shè)備行業(yè)的洗牌，從而改變行業(yè)競爭激烈、毛利下降的不良局面。

　　第二個方向是醫(yī)藥板塊。衛(wèi)生部的相關(guān)報告表明，公費醫(yī)療下住院率達9.9%、其次是勞保醫(yī)療6.39%、城鎮(zhèn)基本醫(yī)保5.9%；而無醫(yī)療保險者表現(xiàn)出很低的消費意愿，其住院率僅為3.36%，是公費醫(yī)療的1/3、勞保醫(yī)療的1/2。從這個數(shù)據(jù)可以看出，隨著醫(yī)療改革的推進及試點的不斷鋪開，醫(yī)藥行業(yè)的市場需求將明顯提升。更重要的是，相關(guān)政策也在有力推動行業(yè)的資源整合，如流通中間環(huán)節(jié)的整治將給大型流通藥企提供了市場擴張的機會，新藥審批標準明顯提高也使得大型醫(yī)藥集團的優(yōu)勢將更加明顯。

　　第三個方向是電子信息板塊。作為市場中估值相對偏低的品種之一，電子信息行業(yè)正迎來一輪新的增長周期，其中在芯片設(shè)計、芯片封裝測試等方面具有優(yōu)勢的公司值得跟蹤。

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