冠福家用(002102)

　　公司已建立起以“五天”為統一商號并覆蓋全國主要地區的特許銷售體系，目前產品在零售終端的排面、銷售額、市場占有率等指標上均居行業領先。該股自1月以來累計跌幅達30%，當前位置也是該股前期底部，已對股價形成強勁支撐，后市有望展開強勁反彈。 (方正證券 方 江)

　　北京城鄉(600861)

　　公司擁有的城鄉貿易中心、城鄉倉儲超市和北京城鄉華懋等正處于成熟發展期，其引進的超市開架經營和倉儲模式，未來面臨較好的發展機遇。此外，公司是奧運吉祥物北京10家奧運特許商店之一。該股整理較充分，依托5日均線穩步上揚，一旦行情啟動，將強勢上揚，可關注。(太平洋證券)

　　法爾勝(000890)

　　公司已形成全球最大的高強度輸送帶用鋼絲繩生產基地。產品國內市場占有率保持在85%，國際市場占有率40%，壟斷優勢明顯。此外，公司的光纖、光纜和光器件通過了多家電信和廣電企業的入圍許可證。公司目前被明顯低估，近期股價穩步走高，可重點關注。(廣州新升 何 淼)

    法拉電子(600563)超預期成長值得期待

　　●公司收購星美電子公司后，將發揮管理、銷售、技術、財力等優勢,使美星公司的盈利在目前的基礎上得到較大幅度提升。美星公司主要生產綠色照明領域用的高端電子變壓器，專門供給飛利浦全球、日本富士通、SVA等客戶。美星電子已形成流水線20余條、年生產超1億只變壓器的能力，2007年預計實現銷售收入2億元，實現凈利潤600萬。美星電子目前的銷售凈利潤率在3%左右，低于行業的平均銷售凈利潤率，但我們看好法拉電子收購后的協同效應，有利于公司持續的長期成長。

　　●公司目前薄膜電容器產能已不能滿足訂單的需求，全球節能燈市場在相關國家政策的驅動下快速增長，未來三年節能燈市場將以30%以上的速度成長。節能燈市場的存量市場和增量市場廣闊，隨著日本、美國、歐洲、澳大利亞等相繼強制在2008年進行節能燈代替白熾燈的法令頒布及實行，中國在2008年也開始了對高效照明產品進行產品財政資金補貼，薄膜電容器的需求市場空間已被打開，未來2-3年將快速成長。

　　●公司2008年新廠房的搬遷和投產，將使公司的實際產能得到大幅度提升。公司設計產能將從目前25億只薄膜電容器、1600噸鋁金屬化膜提升到33億只薄膜電容器、2500噸左右鋁金屬化膜，分別增長32%、56%。

　　●基于公司優秀的內控管理、產品供不應求、外延擴張發揮收購協同效應的開始、新廠房投入使用的基礎上，我們對公司超預期成長充滿信心。暫時維持2007-2009年EPS0.62、0.80、1.01元的盈利預測不變，維持27.60元的目標價格不變及強烈推薦投資評級。

　　(中投證券)

　　中材國際(600970)打造世界的“SINOMA”

　　●世界經濟強勢發展引發水泥需求強勁，帶來近250億-300億元人民幣/年的水泥工程市場。其中我國水泥工程市場約在1億00-140億元人民幣/年，國際市場(不含中國)約在110億-150億元人民幣左右。在目前的水泥生產線中，除了中國與印度保持了立窯外，世界其他國家幾乎全部為新干法水泥生產線。

　　●新干法生產線總承包模式成為公司承包項目的主要方式。公司已經掌握了從2000TPD、4000TPD、5000TPD直至10000TPD大型生產線的核心技術能力，通過采用總承包模式，更能體現公司的競爭優勢。2007年公司海外新簽億元合同額折合人民幣180億人民幣元左右，為公司的未來發展奠定了良好的基礎。

　　●公司2007年已經成為世界排名第一的水泥生產線承包商，“SINOMA”品牌在國際市場已獲得認可。公司已經全面超越了FLSmidth、海德堡等競爭對手，以沙特項目的竣工為標志，公司已經在國際市場上獲得了良好的認同度，成為了世界的“SINOMA”。

　　●通過多方面保持競爭力，進一步成就“SINOMA”品牌。公司聚集了我國水泥工程服務行業的大部分人才，并通過資源重組彌補業務短板，并與國外競爭對手建立良好關系，有利于公司裝備水平的進一步提高。

　　●公司毛利率拐點未現，短期內有進一步下降的趨勢。我們認為，公司未來在獲得一定壟斷優勢后，將可能逐步提高報價，增加毛利率。現階段主要是通過規模效應來緩解毛利率下降的影響。我們預計，2007年-2009年公司EPS將達到1.40元、2.05元、2.55元。給予2008年35倍-45倍的市盈率，目標價80元。

　　(招商證券)