證券通

　　板塊方面——調(diào)研報(bào)告解讀板塊熱點(diǎn)

　　南方雪災(zāi)影響有限 煤炭業(yè)進(jìn)入較高安全邊際

　　周五煤炭板塊跌幅開(kāi)始減緩。證券通提供的數(shù)據(jù)顯示，近期招商證券、天相投顧、長(zhǎng)城證券等3家機(jī)構(gòu)發(fā)布了對(duì)該板塊的調(diào)研報(bào)告，報(bào)告要點(diǎn)如下：

　　1.截至本月29日煤炭行業(yè)災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到326.7億元，雪災(zāi)對(duì)煤炭上市企業(yè)影響并不顯著；

　　2.由于大部分煤炭上市公司實(shí)施合同銷(xiāo)售，煤炭限價(jià)措施對(duì)煤炭板塊業(yè)績(jī)影響幾乎為零；

　　3. 煤炭供應(yīng)趨緊短期不會(huì)改變，行業(yè)景氣度將持續(xù)，從全球主要煤炭出口國(guó)來(lái)看，國(guó)際煤炭貿(mào)易供應(yīng)緊張，價(jià)格高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)煤價(jià)可企穩(wěn)于高位；

　　4. 在“煤荒”措施和相對(duì)高估所導(dǎo)致的大幅下跌，使該板塊目前股價(jià)已出現(xiàn)較高的估征安全邊際；

　　5. 行業(yè)投資評(píng)級(jí)：推薦

　　個(gè)股方面——調(diào)研報(bào)告揭示漲跌背景

　　股權(quán)激勵(lì)加速成長(zhǎng) 華菱管線(xiàn)下跌中醞釀買(mǎi)入機(jī)會(huì)

　　華菱管線(xiàn)(000932)受惡劣氣候影響，股價(jià)震蕩下跌。證券通提示，近期有2家主要研究機(jī)構(gòu)(中信建投、聯(lián)合證券)都對(duì)該股進(jìn)行了深度調(diào)研，調(diào)研結(jié)論認(rèn)為：

　　1.增發(fā)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。公司增發(fā)投入增加高附加值專(zhuān)用板產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，預(yù)計(jì)增發(fā)后07年每股收益將由0.39元提高至0.41元；

　　2.股權(quán)激勵(lì)加速業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率列入考核指標(biāo)，未來(lái)四年業(yè)績(jī)指標(biāo)增長(zhǎng)明確，2010年公司收入將達(dá)到翻番目標(biāo)；

　　3.米塔爾入股影響深遠(yuǎn)。隨著米塔爾對(duì)公司在技術(shù)、管理、原材料供給等方面支持的不斷深入，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力將得以構(gòu)筑。

　　4.惡劣氣候影響有限。雖然近期公司經(jīng)營(yíng)受惡劣氣候影響出現(xiàn)減產(chǎn)，對(duì)業(yè)績(jī)影響十分有限，下跌反而給予投資者更好的買(mǎi)入契機(jī)。

　　3.證券通提示：1家買(mǎi)入評(píng)級(jí)，家增持評(píng)級(jí)。(評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)：買(mǎi)入 增持 中性 減持 賣(mài)出)

　　“旅游+房地產(chǎn)”良性互動(dòng) 華僑城A長(zhǎng)期價(jià)值尤在

　　華僑城A(000069)本周止跌反彈。證券通提示，近期有2家機(jī)構(gòu)(申銀萬(wàn)國(guó)、招商證券)發(fā)布了關(guān)于該股的研究報(bào)告，報(bào)告認(rèn)為：

　　1.旅游地產(chǎn)模式與品牌優(yōu)勢(shì)協(xié)同效應(yīng)。公司憑借在高端住宅市場(chǎng)的品牌優(yōu)勢(shì)和旅游地產(chǎn)的協(xié)同效應(yīng)，中長(zhǎng)期趨勢(shì)向好；

　　2.優(yōu)質(zhì)公司市場(chǎng)份額擴(kuò)張。調(diào)控壓力促使房地產(chǎn)行業(yè)整合勢(shì)在必行，這為具備品牌與資本優(yōu)勢(shì)的公司提供擴(kuò)張市場(chǎng)份額的條件。

　　3.存在長(zhǎng)期戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。近期公司股價(jià)受多種因素影響，長(zhǎng)期來(lái)看，內(nèi)在核心競(jìng)爭(zhēng)力依然是決定公司投資價(jià)值的最關(guān)鍵因素，大幅下跌提供絕佳的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

　　4.證券通提示：2家買(mǎi)入評(píng)級(jí)。(評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)：買(mǎi)入 增持 中性 減持 賣(mài)出)

　　穩(wěn)定性與成長(zhǎng)性兼?zhèn)?中海發(fā)展業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確

　　中海發(fā)展(600026)近期止損企穩(wěn)。證券通提示，近期有3家機(jī)構(gòu)(廣發(fā)證券、華泰證券、聯(lián)合證券)發(fā)布了關(guān)于該股的研究報(bào)告，報(bào)告認(rèn)為：

　　1.內(nèi)貿(mào)煤運(yùn)價(jià)上漲超出預(yù)期。前期偏低的內(nèi)貿(mào)煤運(yùn)價(jià)使得未來(lái)幾年下調(diào)空間十分有限；

　　2.運(yùn)價(jià)提升與運(yùn)力投放推動(dòng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。公司08年-10年間將投入13艘兩用輪，預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司年均油輪運(yùn)力增速為21.3%。

　　3. 運(yùn)力增長(zhǎng)迅速，業(yè)務(wù)提升顯著 到2010年底，公司船隊(duì)目前增長(zhǎng)50%以上。油運(yùn)業(yè)務(wù)受益09年市場(chǎng)回暖，未來(lái)三年利潤(rùn)年均增長(zhǎng)可達(dá)22%。

　　4. 業(yè)績(jī)穩(wěn)定、成長(zhǎng)性良好 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯，具備良好的成長(zhǎng)性，08年預(yù)測(cè)每股收益可在1.91元。

　　證券通提示：2家買(mǎi)入評(píng)級(jí)，2家增持評(píng)級(jí)。(評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)：買(mǎi)入 增持 中性 減持 賣(mài)出)