廣州萬隆

　　提要：國務院新聞辦26日發(fā)表的《中國的能源狀況與政策》白皮書，這實際是站在戰(zhàn)略高度上明確了能源問題在保證我國可持續(xù)發(fā)展過程中的重要性。考慮到國內外的現實環(huán)境，發(fā)展替代能源將是解決能源問題的必行之路。而金風的高定價則是在告訴我們，能源替代不可逆轉的大環(huán)境下，主力對新能源題材的高度認同。

　　國務院新聞辦26日發(fā)表的《中國的能源狀況與政策》白皮書指出，中國能源戰(zhàn)略的基本內容是：堅持節(jié)約優(yōu)先、立足國內、多元發(fā)展、依靠科技、保護環(huán)境、加強國際互利合作，努力構筑穩(wěn)定、經濟、清潔、安全的能源供應體系，以能源的可持續(xù)發(fā)展支持經濟社會的可持續(xù)發(fā)展。

　　能源白皮書實際是站在戰(zhàn)略高度上明確了能源問題在保證我國可持續(xù)發(fā)展過程中的重要性。我們認為，考慮到國內外的現實環(huán)境，發(fā)展替代能源將是解決能源問題的必行之路。而金風的高定價則是在告訴我們，能源替代不可逆轉的大環(huán)境下，主力對新能源題材的高度認同。

　　一、能源白皮書從戰(zhàn)略高度給能源問題定調

　　實際上,近期無論從電視媒體還是書面報紙上,我們都可以經常看到國家對能源問題的擔憂。作為國家政策發(fā)布的喉舌，新聞聯播更是經常性連篇累牘報道節(jié)能和新能源方面的情況，從這些細節(jié)中我們完全可以意識到能源問題已經逐步抬高到國家戰(zhàn)略的核心位置。

　　實際上在未來10年，我國能源安全方面將面臨很多重要挑戰(zhàn)，一是能源生產總量和結構如何滿足迅速增長的需求，為國民經濟發(fā)展提供強有力的支撐；二是如何保持燃料油價格的穩(wěn)定，從而保證各方面尤其是基本的車用燃料等需求；三是如何全面推廣節(jié)能和環(huán)保設備，在煤炭石油等消耗持續(xù)增長的情況下減少能耗和污染排放；四是如何調整能源結構，增加可再生能源和清潔能源的比重，從而替代傳統(tǒng)的能源供應。

　　而以上的各種挑戰(zhàn)能不能較好應對，則是關乎到我國經濟發(fā)展能否持續(xù)的最關鍵要素。也正因為此，管理層才會如此高調對能源方面的問題進行宣傳。能源無疑將是未來持續(xù)發(fā)展過程中的戰(zhàn)略性要點。

　　二、能源替代是順應國內外大環(huán)境的必行之路

　　在這次發(fā)表的白皮書當中，強調了繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展傳統(tǒng)能源，提到有序發(fā)展煤炭、加快發(fā)展油氣、積極發(fā)展電力，從而保證能源供應的基本穩(wěn)定。

　　但從實際上來看，僅僅依靠傳統(tǒng)的能源供應，目前已經很難維系經濟發(fā)展所造成的能源缺口。從目前情況來看，我國能源消費總量的增長速度比GDP的增長速度快了4.1個百分點，在目前的基礎上，持續(xù)增加的需求已經很難得到滿足。

　　而目前面對的現實環(huán)境則是，我國正處在工業(yè)化、城市化加速階段，在未來20年中具有保持GDP年均增長7%以上的潛力，能源供應最低程度也必須保持每年遞增4%左右的水平，是一個巨大的壓力，很難長期承受。

　　比如說，如果能源消耗與經濟增長速度同步，到2020年我國一次能源需求總量將達到約60億噸標準煤，要從2006年20多億噸的基礎翻1.5倍，相當于每年投產5個大同煤礦，這是根本無法做到的。

　　尤其是石油的缺乏讓我國必須依靠大量進口來彌補國內生產的嚴重不足，目前年石油進口量是需求量的50%。但是從國際大環(huán)境來看，全球油價的高漲不但讓我國付出大量的經濟資源，同時另外一方面國際上錯綜復雜的軍事政治環(huán)境及我國周邊地區(qū)并不容過分樂觀的地區(qū)形式，更是讓我們通過進口來滿足國內供應面臨更多的不確定因素。

　　這也就意味著，單純依靠傳統(tǒng)能源，已經不太可能保證維系經濟發(fā)展的正常需求了。所以在能源白皮書中強調的，未來中國將努力提高能源供給能力，我們認為最主要的方式，將是大力發(fā)展可再生能源，積極推進風力發(fā)電、生物質能和太陽能發(fā)電等利用技術則是傳統(tǒng)能源擴張瓶頸下，我國進行能源替代的必走之路。

　　實際上，這既可以解決我國能源緊張，遏制經濟發(fā)展的關鍵問題；又可以達到白皮書中所提到的，反擊國際上“中國能源威脅論”的作用，從而為我國經濟發(fā)展和國際大環(huán)境下的生存拓展更大空間。

　　三、金風高定位意味著主流資金對新能源概念的熱烈追捧

　　實際上，近期市場走勢已經非常明確的反映出了宏觀面的這一情況。正如昨日本欄目文章所提到的，金風科技高調開盤一舉成為百元股新貴的這一跡象非常值得我們關注。這實際上代表著大部分主流機構對該股的非常高后市預期，其根本的信心正是來自于能源替代不可逆轉的大環(huán)境，是政策大環(huán)境下主力資金形成的高度共識。否則，我們很難解釋在目前市場心態(tài)并不是很熱烙的情況下，如此高定價的個股還能受到市場資金的熱烈追捧。

　　金風的高定位實際上不僅僅只是意味著該股受到市場的高度認同，更意味著在能源替代必行之路的宏觀背景下，所有新能源類題材概念股，都可能受到市場主流資金的長期熱烈追捧。