證券通

　　關于個稅申報、以及廉租房建設等房市調控擔憂引發地產、金融相關板塊調整。由于地方政府利益的驅動，廉租房供給增量未必會大到沖擊目前市場格局的規模；只待明年信貸環境趨于寬松，被抑制的需求將集中釋放，對房地產市場價格以及成交前景毋需悲觀。相應的，銀行在有限的房價回落中不會產生壞帳，加上人民幣加速升值的趨勢，可持續看好銀行地產。另外，即使來自美國的外需回落，中國企業也會尋求其他國家和地區的出口替代；再退一步，如果出口果真受到嚴重影響，為了維持經濟增長和保證充分就業，決策層必然將考慮啟動投資和消費這兩個內需來抵御外需回落；而剛換屆后的地方政府具有追求經濟繁榮的高度積極性。因此，所謂“若美國經濟衰退將導致的中國經濟放緩若干點”顯然是一種靜止的推斷、膚淺的結論。行情由二八變八二，5000點為戰略建倉區域。即使20%的權重股、特別是占兩成權重的中國石油仍有可能繼續拖累大盤，80%的股票已經經歷充分的調整，數量眾多的二三線藍籌股08年只有20倍左右的動態估值，在指數弱勢表象掩蓋之下，戰略建倉機會正在凸顯。