益邦投資

　　大盤大幅度的震蕩之后的行情出現(xiàn)一些新的變化，基金的投資受到一定程度的抑制，經(jīng)過調(diào)整之后的市盈率水平得到進(jìn)一步的下降，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)想好，銀根趨緊但是適度的通貨膨脹預(yù)期較大的情況下，二級市場的形勢也將發(fā)生一些重要的變化，為適應(yīng)這一變化，投資者的倉位需要進(jìn)行一個調(diào)整，未來適當(dāng)加大以下幾個行業(yè)板塊的持倉量。這個板塊就是航空，期貨，商業(yè)零售。航空業(yè)由于今年的整體扭虧使得全行業(yè)處于一個景氣的狀態(tài)，人民幣的持續(xù)升值使行業(yè)自身的發(fā)展帶來動力，有理由相信，這個周期性行業(yè)已經(jīng)迎來景氣循環(huán)的初期，股票價格的走勢應(yīng)當(dāng)反應(yīng)其現(xiàn)實。目前，二級市場上的股票有中國國航，上海航空，東方航空，海南航空，南方航空幾大航空公司。參股期貨概念本欄目推薦的次數(shù)較多，主要還是外商可以投資的領(lǐng)域，股指期貨的預(yù)期高。商業(yè)零售這個板塊可能是剛剛啟動，但爆發(fā)力較強。到不是說這個板塊的市盈率水平低，而是在流動性過剩以及適度通貨膨脹的預(yù)期下，年底的消費高潮的來到為炒家提供的機(jī)會。

　　《航天發(fā)展“十一五”規(guī)劃》的發(fā)布，航天軍工板塊蘊涵較強上升潛力，有望為市場注入一絲新鮮的活力。近日，國防科工委正式發(fā)布《航天發(fā)展“十一五”規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)，這一指導(dǎo)我國航天未來五年發(fā)展的綱領(lǐng)性文件正式浮出水面，標(biāo)志著我國航天產(chǎn)業(yè)將步入做強做大的快車道。《規(guī)劃》明確部署了“十一五”期間我國航天發(fā)展的九項任務(wù)。其中就特別提到“完善航天投融資體制機(jī)制。推進(jìn)投資主體多元化，鼓勵社會資金進(jìn)入航天科研、生產(chǎn)、商貿(mào)領(lǐng)域，逐步形成航天科技自主創(chuàng)新的風(fēng)險投資機(jī)制，實現(xiàn)投融資渠道多元化；按照國家制定的稅收激勵等政策，鼓勵航天企業(yè)、科研院所和高等院校加大自主研發(fā)投入”，業(yè)內(nèi)人士指出，這些政策的逐步實施將意味著在未來一段時間，將有相當(dāng)一批航天軍工企業(yè)登陸資本市場，同時也為資本市場上已有的上市公司帶來廣闊的發(fā)展前景與股價想象空間。近階段，航天軍工板塊充斥著資產(chǎn)注入的傳聞，但一直以來傳言都未能兌現(xiàn)。而從此前我國已發(fā)布的“十一五”空間科學(xué)發(fā)展規(guī)劃與上述《規(guī)劃》中，都同時提到“鼓勵多渠道、多部門籌資”的發(fā)展目標(biāo)，從上述文件提出的發(fā)展目標(biāo)來看以及航天軍工業(yè)本身的發(fā)展需求來看，與航天軍工題材有關(guān)的兼并收購活動將得以擴(kuò)大，尤其是市場期待已久的軍工企業(yè)整體上市很可能在不久就會出現(xiàn)。因此，一些板塊龍頭股，如西飛國際、中國衛(wèi)星、火箭股份、航天電器等，以及航天信息、航天動力、成發(fā)科技等具備資產(chǎn)注入預(yù)期的相關(guān)企業(yè)值得關(guān)注。

　　由于周邊股市依然偏弱，加上對周末加息的擔(dān)憂，周五兩市大盤大幅低開并低位震蕩，由于周初大盤剛剛著底，出現(xiàn)震蕩反復(fù)屬于市場的一種常態(tài)，個股大部分下跌，國防科工委出臺的軍工企業(yè)股份制改造實施辦法刺激軍工板塊個股大幅上漲，一批前期冷門的二、三線股進(jìn)入漲幅前列，市場熱點正在出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，大盤在5000點上方進(jìn)入盤整筑底的大局基本已定，未來大部分個股均有表現(xiàn)機(jī)會，建議在一些二線成長股上逢低介入，避免追高。　對大盤直接構(gòu)成壓力的是本周末的加利息預(yù)期，由于10月份居民消費價格總水平比去年同月上漲6.5%，與目前3.87%的銀行利息有一定的空間。因此，本周末加息差不多已成為市場共識，特別是借此輪加息，降低銀行利差的呼聲高漲；同時資源稅的塵埃未定，在此壓力之下，銀行類股、有色、煤炭等資源股的反彈空間往往受到壓制。目前由于近期上漲個股多屬超跌反彈，其持續(xù)性仍有待觀察，盲目追高風(fēng)險較大，同時多數(shù)個股套牢盤較重，繼續(xù)反彈將會出現(xiàn)一定程度拋盤。因此短線大盤仍是反復(fù)震蕩筑底的格局，而外圍股市的波動和可能出現(xiàn)的調(diào)控政策對短期股指運行影響較大。短期內(nèi)投資者仍應(yīng)適當(dāng)控制倉位，注意權(quán)重股動向。