長江投資(600119) 強勢進軍地產 定向增發

　　從目前情況看，在A股市場估值高企背景下，未來通過定向增發、配股等手段向上市公司注入優質資產將是降低市場估值壓力的最佳選擇，而定向增發因其融資規模大、融資成本較小、發行周期短、發行難度低，相較其他再融資方式更具優勢，同時為企業帶來更多新動力。

　　具體操作上建議關注長江投資(600119)。公司具有潛在定向增發概念，且在地產、物流、氣象服務等幾大業務領域全面開花，特別是其地產增值和獨特的氣象概念值得市場重點關注。

　　定向增發 打造現代物流平臺

　　近期公司發布公告稱，擬定向增發股份，將募集資金用于對陸交中心公司進行增資，增資后將資金全部用于陸交中心項目及城市配送物流項目的建設。該項目建設總體目標為上海市陸上貨運交易中心，并成為上海乃至全國規模最大的陸上貨運交易、信息發布中心和陸上貨運公共配送中心。此次非公開發行募集資金投資項目具有良好的市場發展前景和經濟效益，項目投資能夠進一步提升公司現代物流業務能力，提高公司陸上運輸市場占有率及貨運信息咨詢和物流專業的技術服務能力，提高公司的盈利水平，增強經營穩定性，提升公司的綜合競爭力。

　　物流業帶動地產業發展

　　公司在大力發展物流產業的同時也把房地產業放在重要位置，公開資料顯示，公司通過債權置換取得北京黃金地段大面積房地產使用權，又參與集團房地產開發項目，同時還斥巨資收購了世紀長江股權，房地產業成為了公司重要的高盈利產業項目，而在當前人民幣快速升值背景下，公司的房地產前景值得期待。

　　獨特氣象概念 發出買入信號

　　公司通過收購上海儀電科技有限公司，強勢介入氣象科技這一新興產業，上海儀電公司是世界探空儀產量最大企業之一，目前地面儀器已先后開發9個新產品，并為2008年北京奧運會、2010年上海世博會試制成功了氣象儀器產品，產業前景不可限量。本周以來該股重心不斷上移，技術指標也在低位發行買入信號，量能放大顯示資金低位接盤踴躍，后市有望持續走高。(東方證券 劉軍)

　　華菱管線(000932) 外資合作 密切關注

　　2007 年上半年，面對海運費漲勢強勁、原材料價格高位運行、出口退稅政策調整等嚴峻形勢，公司管理層理性分析形勢變化，進一步完善公司管控體系，加大品種開發和結構調整工作力度，切實推進重點業務工作協同，使公司繼續保持了持續快速、健康協調發展的良好態勢。目前公司重點技改項目建設進展順利，華菱湘鋼寬厚板二期和大盤卷工程、華菱連軋管大口徑無縫鋼管項目按進度推進。公司主導產品的品種結構進一步優化，華菱湘鋼寬厚板的研發生產取得新突破。此外，全球鋼鐵巨頭通過定向增發成為公司大股東，為其良性發展奠定了堅實的基礎。近日該股整理相當充分，短線有望展開強勁反彈，可密切關注。(國海證券 王安田)

　　錢江水利(600283) 水電巨頭 創投概念突出

　　公司所處的浙江省是我國經濟發達省份，經濟的快速發展對水的需求很大，而目前我國對供水業的管制逐步放松將是大趨勢，未來水價有進一步提升的要求，這對公司業績長期向好將構成強有力的支撐。

　　目前公司主業已由原來的水電、供水并舉轉向以水務為主業、水資源綜合開發為重點，土地資源開發和創業投資為補充的格局，公司控股浙江天堂硅谷創業投資有限公司股權，隨著創業板推出日期的不斷臨近，未來公司有望受益。另外，公司還持有多家上市公司股權。

　　該股自9月初就提前大盤展開調整，累計跌幅相當大，經過前期反彈，目前股價兩次探底，不過下方支撐相當有力，后市有望逐步構筑雙底形態，并有望展開反彈行情，值得投資者積極關注。(方正證券 方江)

　　*ST春蘭(600854) 進軍電子商務 比肩阿里巴巴

　　近期阿里巴巴和巨人網絡相繼上市，電子商務翹楚阿里巴巴首日收市價格較招股價勁升兩倍，市盈率高達300倍，成為僅次于百度的國內第二大互聯網上市公司。

　　在當今互聯網世界中，電子商務的魅力已遠遠壓倒網絡游戲，電子商務以無可比擬的交易速度、快捷的交易方式、廣闊的交易范圍和低廉的交易成本，獲得市場的認同，嘗試網上購物消費的網民急劇膨脹，而從事電子商務的上海梅林近日也大幅飆升，預示電子商務板塊的春天已經來臨。

　　在當前電子商務熱潮中，公司出資設立了春蘭電子商務有限公司，并陸續投入巨資布局，且已進入最后沖刺階段。目前春蘭網上商城網站已經開張，配備國內獨一無二的連鎖店網絡，在中心城市建有120家連鎖總店和區域服務公司及倉儲配送貨中心，設立了遍布全國400多個城市和鄉鎮的1.5萬多個服務點，網站融合全球的上萬家配套商、經銷代理商進行采購和分銷的電子商務系統。借助全國領先的電子商務系統，公司未來成為家電領域的阿里巴巴。目前該股底部出現主力收貨跡象，不妨積極關注。

　　(東方證券 趙曉寧)

　　寶光股份(600379) 細分行業龍頭 超跌反彈

　　公司是我國生產真空滅弧室和真空開關設備的高科技龍頭，擁有年產真空滅弧室25萬只、真空斷路器6000臺、真空開關設備1000面的生產能力。新產品開發能力處于領先地位，有多項產品被列入國家級火炬計劃和國家級重點新產品計劃。技術和規模優勢使公司競爭優勢突出，真空滅弧室產能位居世界第二，真空滅弧室和真空斷路器產銷量連續多年均居國內第一。

　　近年來，公司生產經營受到以銅材為主原材料漲價的影響，短期業績不盡如人意，但由于真空滅弧室的技術壁壘高，專項投資大，培訓成熟工人耗時長，世界范圍內能夠大批量制造滅弧室的廠家有限，市場占有率相對穩定。而其突出的行業地位讓廣大投資者看好公司的發展前景。伴隨“十一五”期間電網建設的不斷推進，公司產品一直處于供不應求狀態，未來發展前景值得看好。

　　二級市場上看，股改停牌期間恰逢大盤持續調整，復牌后該股走出持續貼權走勢，最大跌幅接近40%，本周股價在低位連續收出小陽線，在高送轉貼權股持續走強的背景下，后市有望展開反彈行情，可逢低適當關注。

　　(世基投資)

　　新世界(600628) 股價超跌 醞釀反彈

　　公司具有良好的品牌優勢，主營業務多年來維持平穩狀態，9月上旬以來股價大幅下跌，風險得到釋放，短線有反彈機會，可保持關注。

　　(申銀萬國)

　　中國石油(601857) 第一權重股 戰略價值突出

　　伴隨著股指期貨推出日期的臨近，我們認為，不少權重股目前并不具備明顯的估值優勢，但其戰略價值明顯，預計在股指期貨推出前，部分具備明顯優勢的權重股將有突出機會，重點可關注中國石油(601857)。

　　公司是我國油氣行業占主導地位的最大的油氣生產和銷售商，是我國銷售收入最大的公司之一，目前公司成長有保障，發展也已步入穩定期。當前對于公司的最大期望在于新油田的開發以及成品油價格的漲價，這兩重因素對公司來說都是正面的，將對其業績產生良好影響，維持其穩定增長局面，今后一段時間，公司依然將是亞洲最賺錢企業。

　　該股上市后被市場給予不可思議定價，動態PE最高達到58倍，目前也處于45倍水平，這種估值在其他成熟市場屬于夢幻估值，但A股市場有其特殊性，特別是隨著股指期貨的即將推出，中國石油將是市場中最重要的戰略籌碼。目前該股權重占整個市場的25%以上，并將于19日計入各大指數，這將突出顯示其在滬深300成份股中的影響，成為左右股指波動的重要籌碼，它對市場的意義其實已遠遠超過其估值本身，是主力資金不折不扣的戰略工具，因此，應當享有超額溢價。雖然從中期價值角度看，該股調整壓力依然不小，但在股指期貨推出前，該股具備很好的博弈機會。

　　(杭州新希望)

　　津勸業(600821) 超跌商業股 重點關注

　　由于商業地產具備不可復制性等因素使其升值潛力最大，百貨類公司的重估價值伴隨著商業地產的增值而提升，短線商業板塊的投資機遇有望再度顯現。

　　公司主營商業百貨，是天津市知名大型商業企業，占據天津市最大的商業中心地帶，目前公司已初步形成百貨商場、商貿物業中心、大型超市、便利店等多業態商業格局，區域性商業龍頭地位相當突出。二級市場上，該股近期底部溫和放量上攻，短期強勢特征相當明顯。隨著近日批零貿易板塊的大幅放量走高，尤其江蘇開元的連續漲停效應，該股作為超跌低價的商業龍頭股，有望吸引資金的追捧，可重點關注。

　　(深圳芙浪特)

　　包鋼稀土(600111) 前景可期 中線關注

　　受益于稀土市場穩步向好，公司業績大幅增長。走勢上看，前期該股沖高回落，目前股價已具備較大的估值空間，操作上可中線密切關注。

　　(天信投資 王飛)

　　梅雁水電(600868) 低價水電 底部資金流入

　　今年以來，全國用電需求超預期增長，預計全年將保持15%至16%的發電量增速，受此影響，電力行業基本面有望出現持續向好趨勢，加上電力行業作為國民經濟基礎性行業，是關系國計民生的大事，未來將得到政策大力扶持，短期低價電力股有望成為市場關注的焦點。公司已成功轉型水電能源行業，是名符其實的低價水電藍籌品種。近年水力發電已成為其主導產業，值得注意的是，公司擬通過資產結構的優化和債務重組提高可持續發展能力，當前發展勢頭相當迅猛。

　　近期該股持續小陽走高，資金底部流入跡象相當明顯，MACD指標在底部區域成功形成金叉，并發出買入信號，短期有望形成加速向上突破格局。(聯合證券 吳懷國)

　　青松建化(600425) 具備定價能力 逢低關注

　　公司是南疆地區最大的水泥生產商，水泥產量占當地市場的份額相當可觀，產品具有強大的市場定價能力，而塔里木油氣勘探開發、中俄天然氣管道建設和西氣東輸等工程的實施也將為其帶來良好的發展機會。

　　目前國家將大力推進以節能降耗為主要目標的技術改造，國家建材產業政策鼓勵用新型干法技術淘汰落后生產能力，此舉必將對建材、水泥等行業需求起到積極的拉動作用，也給公司提供了難得的發展機遇。目前公司已與中國石油天燃氣股份有限公司塔里木油田分公司簽訂了戰略聯盟合作協議書，成為后者重要的供應商，這為公司提供了相對穩定的油井水泥市場。目前該股形態良好，處于橫盤調整階段，可逢低關注。(金證顧問)

　　交大昂立 (600530) 行業巨子 走勢穩健

　　公司是我國保健品龍頭企業，擁有的昂立商標為中國馳名商標。公司參股興業證券，使其具備了參股券商概念。近期該股走勢穩健，有繼續上漲空間。

　　(德邦證券 周亮)

　　綜藝股份(600770) 科技先鋒 前景值得期待

　　前期公司投資一大批具有自主知識產權的高科技企業，不少企業是國內外技術和產業的制高點，目前公司已基本完成了從傳統產業向高科技產業的轉型，并有望發展為具有國際競爭力、具有代表性的高科技公司。

　　公司參股的北京神州龍芯集成電路設計有限公司從事開發銷售具有自主知識產權的龍芯系列微處理器芯片等，這標志著我國在通用微處理器設計方面實現零的突破，打破了我國長期依賴國外CPU產品的無芯的歷史。目前公司通過大股東獲得國家密碼管理機構對銀行電子支付器芯片供應的唯一授權，作為行業標準制定者，該業務已表現出良好的盈利能力。前期該股一直沿著60日均線震蕩攀升，短線突破前期高點后回落至平臺上方，并獲得強勁支撐，后市有望再度展開上攻行情。

　　(第一創業證券 陳靖)

　　光明乳業(600597) 基金大舉建倉 波段機會來臨

　　公司是我國三大乳業名牌之一，也是國內最大的酸奶生產企業，由于酸奶具有更高的毛利率，未來在城市中將具有更大的成長性。目前公司積極在北方建立奶源基地，這將為進一步擴大市場覆蓋范圍、經營規模提供充足的奶源。

　　隨著社會消費升級以及我國促進奶業持續健康發展若干政策的落實，專家們普遍預測在未來五年內乳制品市場的年增長率將在15%左右；我國是全球乳品市場增長最快的國家之一，未來發展前景看好。

　　三季報披露，前十大流通股股東新進多家基金機構，基金建倉跡象明顯。目前該股已重歸低點區域運行，近期量能出現溫和放大，且技術指標調整到位，短線波段機會來臨，可密切關注。(九鼎德盛 朱慧玲)

　　工商銀行(601398) 權重銀行 積極關注

　　公司是我國最大的商業銀行，占據國內市場領先地位，擁有龐大、優質的客戶基礎、廣泛的分銷網絡和國內最先進的信息技術平臺，是我國最大的公司銀行、個人銀行、電子銀行服務提供行。公司保持著亞洲最大、全球前三位的上市銀行地位，是著名的金融服務品牌，工商銀行卡所用的牡丹卡品牌是我國最知名的銀行卡品牌之一。公司積極引進境外戰略投資者，與高盛集團和安聯集團合作，開發并向銀行客戶提供多種銀行保險產品與服務。

　　隨著股指期貨推出的日益臨近，作為A股總市值僅次于中國石油的第二大權重股，機構資金對該股的爭奪有望加劇，近期該股經過調整后，股價在8元附近獲得支撐，可積極關注。

　　(博星投資)

　　穗恒運A(000531) 產能釋放 逢低參與

　　公司是廣州市重點電力生產和集中供熱企業，上市以來其經營相當穩健。隨著新增機組投產，未來公司產能有望出現大幅增長，建議逢低參與。

　　(方正證券 華欣)

　　大連友誼(000679) 地產新銳 短線關注

　　公司作為東北地區以零售百貨、酒店管理、房地產開發為主業、其他策略性投資為補充的大型綜合性商貿企業集團，短線值得市場適當關注。

　　公司主營業務為商業零售、酒店和房地產，零售和酒店屬于公司傳統產業，發展態勢平穩。房地產業務是公司新涉足行業，但公司的房地產項目開展得相當不錯，公司正在運作壹品星海、壹品漫谷和海尚壹品三個項目，項目位置優越，壹品星海和壹品漫谷兩個項目預售狀況良好。

　　在前期大盤均線還處于空頭排列時，該股均線系統就已出現多頭排列。在周四大盤處于調整過程中，該股更是逆勢走強，說明短期做多人氣充足。而大連熱電漲停有望激活振興東北概念股整體走強，短線可對該股適當關注。

　　(西南證券 李希敏)

　　深深寶A(000019) 控股股東變更 茶飲料巨頭

　　周四滬深大盤沖擊60日均線遇阻回落，這種現象表明大跌后人氣還沒有完全恢復，當前操作上可選擇一些成長性好、市盈率較低品種適當建倉。深深寶A(000019)是我國食品飲料行業首家上市公司，是內地最早生產利樂軟包飲料的企業之一，在消費升級的背景下，食品飲料行業發展前景看好。

　　公司近日發布公告，匯科系統香港有限公司擬受讓公司股份，從而成為控股股東，一旦股權轉讓完成，收購人承諾將盡快整合收購人及相關關聯方的資源支持公司發展，使公司在收購完成后的首個完成的財務年度實現凈利潤不低于1億元人民幣。在第二個完整的財務年度、第三個完整的財務年度確保公司每年凈利潤增長率不低于50%，如未能達標，則由收購人補足，因此從收購人承諾來看，股東的變更將有利于公司的持續經營和長遠發展，公司業績也將因此而暴增，未來發展值得期待。

　　隨著我國城市化進程的不斷加快及消費人群結構的變化，茶飲料由于其具有保健功能等優點已經被消費者廣泛接受。目前公司已成為國內規模最大的茶原料產品生產商，客戶覆蓋了可口可樂、立頓、統一、農夫山泉等國內茶飲料強勢企業，市場前景看好。走勢上看，前期股價調整幅度較大，近期有企穩跡象，可逢低關注。(浙商證券 陳泳潮)

　　南化股份(600301) 政策利好 擴大壟斷優勢

　　公司是國有獨資大型企業，是全國首家債轉股上市公司，氯堿行業的龍頭企業，全國重要的基礎化工原料生產基地，廣西最大的綜合性基礎化工原料基地。區位優勢使南化股份的燒堿產品以較低的單價和運輸成本使其競爭的區域市場特征明顯，公司能夠憑借區位優勢、通過運費差價獲得一定超額利潤。

　　與氯堿行業主要上市公司的估值水平比較，公司市盈率、市凈率和市銷率三項指標都遠低于行業平均水平。近日該股穩步放量走出底部平臺，后市有望持續上揚。

　　(大富投資)

　　浙江醫藥(600216) 受益產品漲價 機構增持

　　公司是我國重要的原料藥和制劑生產基地，其主導產品維生素E年產量居全國首位，世界第三，維生素H產量位居世界第一。繼維生素C、維生素B等原料相繼漲價后，維生素E、維生素H也在三季度迎來了漲價的黃金時期。

　　維生素E現在的市場價格已比上半年漲了一半，維生素H價格相對去年翻番，而這一漲價趨勢短期內仍將持續，作為行業龍頭，公司是VE、VH漲價的主要受益者。三季報披露，前十大流通股東中新進六家基金，股東人數大幅減少，籌碼快速集中。二級市場上看，該股9月中旬開始溫和放量盤升，期間成交回報顯示一直有機構席位買入，作為機構增倉品種，近期股價形成收斂三角形整理形態，周四向上突破，后市有望挑戰新高，可重點關注。(重慶東金)