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談股論金：11月13日7位專家看市場http://www.sina.com.cn 2007年11月13日 06:53 新浪財經
謹慎面對反抽 希望隱約已現 昨天受上調存款準備金率和周邊股市普跌的影響，大盤大幅跳空低開并一路走低。在90日均線處，指數受到抄底買盤的強有力支撐并展開了一輪反抽。雖然最終指數沒有翻紅，但從反抽中還是能看到點點希望。 看點一：權重股領跌，但力度已經不大。昨天兩市指數大幅下跌，其主要動力依然是權重股的大幅調整。但從昨天的盤面看，權重股下跌的力度已非常有限，而且部分已開始分化。以大秦鐵路、中信證券為首的一批權重股率先開始反彈。這個跡象顯示，經過了連續下跌之后，整個市場的做空動力已得到了較大幅度的釋放，即使是利空消息也無法再次大幅打壓市場。權重股集體反彈的日子為期不遠。 看點二：90日均線構成多方強有力的抵抗線，箱底反彈值得期待。昨天上證指數在90日均線處遇到多方強有力的抵抗，而這一線又是9月12日形成的箱底，在這一線多方有較強的抵抗力量，如無進一步的利空消息打壓市場，兩市大盤展開反彈的可能極大，并很有可能回抽至BOLL軌道以內再作整固。 看點三：反彈中成交量有所放大，抄底資金開始踴躍。昨天市場不利因素較多，但在這種情況下成交量反而比前幾天有所放大，顯示在超跌的過程中還是有很多資金在積極介入，而且介入的資金正在不斷增加。在這種情況下，只要市場基本面出現好轉，整個市場就很容易引發強有力的反彈。 看點四：謹慎面對反彈，后市還有反復的可能。昨天大盤雖然出現一定幅度上的反抽，使投資者看到了希望。但從反彈的力度和量能看，馬上出現強勢反彈的可能性不大。10月CPI即將公布、周邊市場繼續大幅調整、加息預期漸近，這都從心理上對投資者構成了強大的壓力。超跌之后的反彈可期，但真正的反轉，目前看還要有點時間。 綜合看昨天市場，沒有出現光頭光腳的陰線很可惜。在反抽中，投資者應該看到希望所在，但在操作上依然要保持謹慎。精心選股、控制倉位依然不失為上上之策。 (楚風) 欲看更多精彩內容請登錄 底部與忍耐 明代劉元卿的《應諧錄》記載了這樣一個故事：“有盲子過涸溪橋上，失墜，兩手攀揗，兢兢握固，自分失手必墜深淵。過者告曰：無怖，第放下即實地也。盲子不信，握揗長號。久之，手憊，失手墜地。乃自哂曰：嘻， 蚤知是實地，何久自苦耶？” 在股市中，什么時候最嚇人？就是在底部快要到達的時候。因為在這個時候，前期股價的跌幅已經很深，投資人的信心此時深受打擊。就像那個兩手攀住橋的盲人一樣，他看不到在他身下不遠就是實地，看不到的時候，心里就沒底，就會恐懼，這就是人類心理的特征。大部分投資者在股市中也像這個瞎子一樣看不見，第一波下跌，感覺是正常的調整；第二波下跌，感覺還會起來；第三波下跌，心里就已經感覺到害怕，越往下跌越害怕，因為他看不到底到底在哪里。即便在這個時候，底就在不遠處，他還是會害怕，很多人之所以把股票割在地板上，就是出于這個原因。 現在這個時候，筆者的感覺離底部已經不遠。 現在這個時候，百分之八十左右的股票價格跌幅已經在一半左右，處于跌無可跌之境地；大盤股也已經連續調整，調整的幅度也有百分之二十到三十，這些基金重倉入駐的股票，存在著強烈的反彈要求。 目前人民幣升值的幅度在不斷加快，不斷創出新高。本幣升值，股市上升，已經被周邊國家和地區的實踐所證明。人民幣升值是這一波大牛市最堅強有力的基礎，基礎不變，股市就此走熊的可能性是不存在的。 由于美國股市下滑，國際資金對亞洲股市青睞有加，面對全球熱錢的不斷涌入，中國股市一直下跌的可能性并不大。 現在就是最考驗廣大投資者信心的時候，底部就在不遠處，可是市場卻在不斷地打擊投資者的信心。我們來到這個市場，就應該習慣這個市場的游戲規則，這個市場的運作方式就是如此。再忍耐一下吧，千萬不要犧牲在黎明前的黑暗中。(馮林奇) 欲看更多精彩內容請登錄 昨天的十字星意味著止跌還是反抽 昨天大盤在周邊股市大跌的影響下，沒有延續以往提高存款準備金率的靴子落地的走勢，大幅低開后繼續下探，午后探至前期低點5025點附近出現強勁回升，收出一顆大幅低開的十字星，這意味著大盤是止跌還是反抽呢？ 目前上證指數最強的支撐位位于20周線和大盤周BOLL中軌線，目前均位于4970點，深成指昨天大跌后在萬科A的帶領下出現強勁的反彈，上證指數的最低點距4970點僅一步之遙，大盤是否在此獲得支撐而有效止跌了呢？有幾個現象說明大盤仍沒有擺脫反抽的范疇： 一、大盤跌破BOLL下軌之后，已連續三天在下軌下運行，昨天盤中的跌幅過大，與下軌的乖離率較大，從而出現反抽下軌的動作，昨天的最高點就是下軌的位置，故從技術上講仍屬于反抽。 二、中石油昨天繼續創新低，高低點繼續下移，沒有明顯止跌的現象。 三、大盤昨天盤中的強勁反彈主要來自于鋼鐵、有色金屬、煤炭等前期大幅下跌的板塊，應屬于超跌反彈的性質，除了銀行、地產板塊繼續強勢外，沒有明顯的領漲板塊，除了鋼鐵板塊之外，其他板塊收盤繼續沉寂也說明了這一點。 以上幾點均說明昨天的十字星仍屬于反抽，但應該注意的是，昨天很多連續下跌的個股量能有所放大，表明已有資金在逢低吸納，說明短線下跌已進入尾聲。 所以，大盤昨天的十字星應是初步止跌的信號，但后市短線仍有在下軌附近反復的可能，后市應該關注銀行、地產板塊是否有效止跌，如果它們后市出現反復，大盤仍有跌破5000點的可能。大盤今天的下軌線處于5170點左右，后市能否站穩是關鍵，還要看量能是否能繼續放大、周邊股市能否止跌。操作上仍應保持謹慎，可以根據以上幾點的變化，做好逐步逢低吸納的準備，畢竟我們要的是反轉而不是反彈。(老股民大張) 欲看更多精彩內容請登錄 單針探底成功 股指企穩有望 受存款準備金率再次提高以及美國股市暴跌的雙重利空影響，昨天上證指數于5181點大幅低開，隨后是一路震蕩走低，午盤后跌至全天的最低點5032點，金融和房地產兩大主流板塊再次挺身而出充當“救世主”，大盤也出現了兩波較有力度的反彈，終盤稍有回落，報收于5187點，下跌了127點。成交量方面，滬市全天成交金額為892億，較上一個交易日放大了70億。個股方面，除了主流板塊的幾只重要權重股出現反彈之外，大多數個股依然在調整，漲跌比為1比2。 短短8個交易日，上證指數便跌去了整整1000點，無論是在牛市還是熊市，這樣短期快速的下跌都算是暴跌了。上周一周的跌幅超過了8%，更是創造了滬深股市近九年來的紀錄，這可算是在大牛市中一次不可思議的“大清洗”。經過這樣一次洗禮之后，不少投資者已經開始懷疑大牛市是否已結束，甚至頻頻有牛市見頂的言論出現。其實判斷大牛市是否結束很簡單，一是看美元貶值是否在繼續；二是看人民幣升值是否在繼續。簡單地說，就是看世界性的通貨膨脹是否還在繼續。從目前看，無論身處這個世界的哪個角落，觀察到的是通貨膨脹越來越厲害，所有的商品都在漲價，貨幣變得越來越不值錢。而正是因為通貨膨脹，才造就了大牛市下的幾大熱點。 昨天午盤后帶領大盤出現反彈的強勢個股依然出現在主流板塊中，銀行板塊中的浦發銀行、交通銀行；券商板塊中的中信證券、宏源證券；房地產板塊中的萬科A、招商地產、上實發展；有色資源板塊中的云南銅業、吉恩鎳業；釀酒板塊中的山西汾酒、五糧液。這些個股幾乎都是各自行業的龍頭企業，有著自主定價的能力，所以才能在下跌市道里抗跌，而在上漲市道里漲勢更猛。 從技術面看，昨天最低點為5032點，從上證指數最高點6124點算下來，整整跌去了20%，這樣的跌幅顯然已夠了，雖然調整的時間目前看還不大充分。昨天這樣一根單針探底的十字陽線拉出之后，大盤很有可能在各大權重股的輪番企穩反彈下，繼續走結構性牛市。(愛川如夢) 欲看更多精彩內容請登錄 如何準確判斷和應對股價頂部 戰略篇：頭部判斷五大要素 階段頭部主要注意以下幾個方面： 1、股價或指數形態位置的意義。 2、上漲的起始點到目前拉升的高度。 3、確認短期K線的形態與意義。 4、見頂的震蕩、量能及莊家的刻意拉高形態。 5、頭部形成的三個過程：A.見頂信號、B.陰線定性、C.鎖定線。 戰術篇：經典逃頂5條路 雖然短期高點的形態多變，但有其共性，一是上行拋盤較多；二是市場追漲意愿不足；三是多空分歧加大；四是莊家果斷派發或誘多。 高位抱線。股價經過一段上漲之后，一方面積累了越來越多的獲利籌碼，上行壓力越來越重，另一方面均線呈現完美的多頭排列，吸引場外資金的關注與追漲，這從當天跳空高開可以看出，但股價跳空高開、沖高上漲后，突然轉而向下，當天收出了一根穿頭破腳的大陰線，頭部特征相當明顯，其大多數是由于莊家在相對高位果斷減持而導致的。 如2006年年初招商地產的股價沿20日均線不斷震蕩上行，在一個平臺整理蓄勢后開始快速上漲，當時由于形態的作用，投資者大多持股待漲，在上漲中量能始終沒能有效放大，籌碼穩定性極高。由于上漲積累了大量的獲利盤且短期上漲幅度較大，缺少足夠的追高盤，以致在上漲的第二天，極輕的拋盤就造成了當天的高位抱線，由于高位頭部形態出現，投資者第二天紛紛拋出，雖有莊家在均線處護盤，但是股價在略作震蕩后還是一路下跌。 高位孕線。在相對高位，市場追漲意愿較濃，股價卻放量滯漲，顯示出上方沉重的拋盤，因此第二天股價跳空低開收出縮量的小陽線或小陰線，其當天振幅都在上一天的陽線中。此形態有兩種意義：一是上一天放量中，部分短線獲利浮動籌碼已經出局；二是投資者對此位置的預期一致，缺乏追漲的意愿，在一般情況下股價會順勢調整。 一致藥業股價在今年4月份沿5日均線連續推升，突破前期高點后在跟風盤推動下快速上漲，但由于短期上漲幅度過大，量能不能有效放出，在幾乎漲停的大陽線后走出縮量的高位孕線，股價順勢調整。 高位震蕩的星線。股價經過幾天上漲，高位出現大幅放量震蕩的星線，其最明確的市場意義就是浮動籌碼的增加，市場分歧加大，上行壓力加重。由于大多數頭部或高點都是由此類形態構成，這種星線出現后，其心理影響不可低估，至少會出現第二天開盤后的一波拋盤殺出，如果市場缺少承接力量或買盤縮量，股價往往會在極短的時間內出現一根巨陰，自然形成了短期市場的高點。 2006年12月浙大網新股價突破前期高點后快速漲停，從放出的巨量看，雖有大量場外資金介入，但由于上方拋壓沉重，第二天股價放量寬幅震蕩，收出震蕩星線。在此狀態下股價一般會順勢調整從而形成短期頭部。但有一種市場現象在實戰中要特別注意，在一些強勢股的上漲趨勢中，這種寬幅震蕩的星線往往會成為莊家洗盤的工具，股價短暫的調整后，會出現更為凌厲的拉升。 高位光頭陽線。在技術分析中，最容易讓投資者產生誤區的就是這種形態，不少投資者認為尾市出現搶盤現象，是市場向好的一種表現。其實這種形態最容易成為誘多的陷阱，股價低開并拉出下影線，說明不少持股者出局，但莊家卻在尾市掃單，從市場心理上講，如此高位，包括前期沒有出現過漲停的激烈走勢，是不會如此追漲買入的。只能說明是莊家利用部分獲利籌碼出局的時機快速掃單，吸引人氣，造成股價強勢特征，若第二天縮量或高開后放量下跌，形成短期高點的可能性很大。特別是在一些明顯的莊股中。 高位光頭陰線。這也是反叛線的一種，一根陽線和一根陰線的組合可當成一根震蕩星線來看，但其開盤后沒有出現追高的意愿，這在市場分析中非常重要，是投資者一致看空后市的表現，形成短期高點的可能性非常大。 飛亞達A2007年2—5月份股價連續大幅上漲，跳空高開后，當天收出大陰線形成短期頭部，這種走勢大多數是由于連續上漲后，股價短期上漲過高，缺少跟風盤，跳空高開后，無力繼續上漲，大量獲利盤套現出局。這種走勢在ST股或小盤股中較為多見。 決策篇：夜幕降臨三個信號 頭部形成要歷經三個過程：見頂K線信號；下跌大陰線；無量反抽。 股價或大盤指數在連續上漲之后，開盤或收盤價格都運行在5日均線的上方，在出現明顯的見頂形態特征和見頂的市場意義后，第二天順勢出現較大的陰線，這根陰線就可稱為短期高點頭部的定性陰線，由前期的拉升形態及定性陰線后的無量組合反抽線可以基本確立頭部形成。 這是一種最經典的頭部形態，我們在理解的同時千萬要明白，這里說的是一種市場原理，而基于這種市場原理在實戰中如何運用，在分析個股調整或短期頭部時尤其要注意股價的運行形態和市場背景，同一形態在下跌的趨勢中可能形成長期的高點，而在上升趨勢中也許只是一個很短暫的調整，一旦調整結束，股價又會重新回到上升趨勢中。“雖萬象之紛紜，須一理而融貫”，切不可陷入機械照搬。 定奪篇：頭部量能變化 在一般情況下，市場的頭部大多數是在市場投資者大幅追漲和量能的急劇放大中形成的，一旦個股放量過大，第二天量能萎縮過快、形成頭部的可能性很大，這是頭部形成非常準確的量能變化過程。 (平安是金) 欲看更多精彩內容主登錄 牛市正常調整 大盤下跌空間已不大 上證指數在外圍股市連續大幅波動的拖累和利空消息的雙重夾擊下，再次走出大幅下跌行情，上證指數收盤大跌2.4%，而深成指僅微跌0.55%。從盤面觀察，市場恐慌氣氛相當濃厚，有色金屬、鋼鐵、煤炭、通訊、航空、能源等多個板塊聯袂大幅殺跌，兩市非ST股跌停的達到20只，市場多殺多的現象非常慘烈。 連續9個交易日，滬深兩市都走出了單邊下跌行情，上證指數最大跌幅達1092點，在如此之短的時間內暴跌，給人以熊市來臨并有股市崩盤的恐懼感。而筆者卻認為，當前大盤的暴跌只是對本輪牛市的正常修正，并非股市的末日來臨。 本輪牛市從998點起步，兩年多點的時間，上證指數最大漲幅達5126點，真可謂超級牛市行情。而如此大的行情，期間并沒有出現任何像樣的調整，市場上累積了相當多的獲利盤，一遇風吹草動，就會洶涌而出。目前雖然指數調整了1000多點，但相對于5000多點的漲幅來講，也不過20%左右。而且昨天上證指數最低點已經下摸到5032點。5000點整數關對股指應該有強烈的支撐，即便是5000點被瞬時擊穿，那也只是主力的誘空行為，兩市的120日均線應該就是新行情的大底部。如此說來，大盤的下跌空間已不大，目前不但不應該恐慌，反而應該隨時準備進場，迎接新的戰斗。 我們在看到指數大幅下挫、烏云蔽日的同時，也要看到大盤的曙光。牛市基礎并沒有改變，上市公司業績還在大幅增長。人民幣升值速度繼續加快，對股市構成長期上漲的支撐。機構在前期炒高的一些品種中減倉，目前又在一些品種上建倉，近期銀行股和部分科技股在大盤下跌時逆市飄紅，充分說明有機構趁大盤震蕩時積極吸納籌碼。加上不少“八”的股票已經跌無可跌，正在構筑底部，而“二”的股票正在趕底，反彈行情一觸即發。這幾股力量合在一起，大盤有望在5000點附近止跌，展開一波強勁的反彈行情。 對于投資者來說，目前不宜繼續殺跌，而應根據手中的股票在未來的反彈行情中再作處理。一個基本原則是應回避機構正在減倉的品種，關注主力新增倉的品種，這樣才能跟上主力的步伐，提高投資收益。(股示舞道) 欲看更多精彩內容請登錄 大盤仍將震蕩縮量探底
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