渝三峽A(000565)

　　目標價：28.8—33.6元 評級：推薦

　　評級機構：長城證券

　　據分析師王剛調研，渝三峽A的子公司三峽英力公司5萬噸甘氨酸項目即將投產。甘氨酸的主要用途是生產農藥草甘膦。預計2010年全球草甘膦需求量為100萬噸，而目前全球產能50萬噸，2006年底國內產量20萬噸，80%用于出口。由于下游的需求增長強勁，因此甘氨酸的市場前景樂觀。三峽英力的天然氣制甘氨酸工藝在國內甚至世界上都處于領先水平，成本只有氯乙酸氨解法的一半左右。目前對于試車成功保持樂觀態度。

　　王剛預計投產后，渝三峽08年每股收益將達到0.96元，給與08年30到35倍的市盈率，那么對應的股價區間為28.8至33.6元，給與推薦評級。

　　天威保變(600550)

　　評級：增持

　　評級機構：聯合證券

　　近日，全球第三大多晶硅生產企業REC 總裁Erik Thorsen表示，明年多晶硅仍持續緊缺。根據新光硅業目前的生產狀況，預計新光硅業08年產量有望達到1000 噸。按照250美元/公斤的保守價格計算，2008年新光硅業凈利潤將有望達到12億元(按照15%的所得稅率計算)。而天威保變新光硅業生產基本進入正常狀態，目前每月的產量可達到60-80噸。在一期工程進展順利的情況下，二期兩個3000噸的工程已經啟動。新光硅業將成為天威保變08年業績增長的主要推動力。

　　楊軍表示，在石油價格即將突破100美元之際，全球新能源的發展向好，而天威保變仍是A 股市場新能源投資的首選。預計公司2007、2008、2009 年的每股收益 分別為0.56 元、1.24 元、1.96 元，維持增持評級。

　　中信證券(600030)

　　目標價：160元 評級：強烈推薦

　　評級機構：興業證券

　　近日，中信證券發布與貝爾斯登全面戰略合作預案。公司與貝爾斯登的合作主要包括三個方面：一、相互戰略投資。二、成立合資公司開展亞洲地區業務，此舉將大大提高中信證券在國際業務上的實力，國際業務收入將逐步成為公司又一個盈利增長點。三、雙方進行新業務開發合作。借助貝爾斯登在創新業務上的支持，中信證券的金融創新能力將得到提升。

　　付建設表示，短期看，中信證券與貝爾斯登全面戰略合作對公司盈利的影響有限，但長期看將極大提升中信證券的國際

競爭力，降低公司盈利對國內證券市場的過度依賴和盈利的波動性，看好公司未來的發展前景，維持公司2007 年—2009年每股收益3.53、4.94 和5.33元的盈利預測。 (陳 霞 整理)

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