匯陽投資 徐冠華

　　一、市場描述

　　今日上證綜指開盤5794.22點(diǎn)，最高5819.88點(diǎn)，最低5546.04點(diǎn)，收報(bào)5562.39點(diǎn)，下跌280.72點(diǎn)，跌幅4.8%；深成指開盤18659.30點(diǎn)，最高18780.92點(diǎn)，最低17933.30點(diǎn)，收報(bào)18175.31點(diǎn)，下跌586.59點(diǎn)，跌幅3.13%。兩地成交2190.94億，成交量有放大跡象。

　　從盤面來看，今日上午兩市股指低開低走，單邊震蕩下跌，單日最大均跌幅幾近5%，午后再接再厲，股指急速挫落。整體看，指數(shù)繼續(xù)暴跌，極大的打擊了市場持股信心，同時(shí)也從另一方面反映出市場主流資金消極防守的心態(tài)。在市場找不到其他可以忽悠和認(rèn)同的“估值題材”的情況下，目前的弱勢格局還將持續(xù)一段時(shí)間，建議持幣觀望。

　　二、熱點(diǎn)追蹤

　　從熱點(diǎn)表現(xiàn)來看，近期大盤始終依靠權(quán)重指標(biāo)股的拉抬維持虛假繁榮，絕大多數(shù)個(gè)股早已步入漫漫熊途，實(shí)力機(jī)構(gòu)憑借資金優(yōu)勢在少數(shù)權(quán)重指標(biāo)股上大肆拉抬，從而造成市場的嚴(yán)重失血，目前來看，只有人民幣升值概念還算看跌，尤其以萬科為代表的房地產(chǎn)股走勢尤為引人注目。

　　三、外圍市場

　　10月25日人民幣匯率7.4867。亞太股市：除了日經(jīng)指數(shù)小幅回落外全部上漲，其中韓國股市漲幅最大漲幅超過了2%，而臺(tái)灣、印尼市場漲幅也超過了1%，恒指再受制3萬關(guān)口，今早高開326點(diǎn)后，一度高見29,943點(diǎn)，及后升幅收窄，半日收報(bào)29,524點(diǎn)，升191點(diǎn)；國指倒跌185點(diǎn)，收報(bào)19,402點(diǎn)，大市成交949億元。中資電信股方面，業(yè)績理想的中移動(dòng)升1.07%；網(wǎng)通下滑0.66%，聯(lián)通升1.26%，中電信跌2.64%。“六行”新聞多多，走勢個(gè)別；工行擬入股南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，跌1.42%；中行擬并購?fù)卣褂�國零售銀行業(yè)務(wù)，升0.67%；交行有意與匯控成立企業(yè)年金管理合資公司，跌2.02%；招行獲準(zhǔn)籌建金融租賃公司，跌1.18%；高盛上調(diào)建行至買入，漲4.37%創(chuàng)新高；中信銀行跌1.12%。保險(xiǎn)股走個(gè)別，平保微升0.37%，國壽及財(cái)險(xiǎn)回軟0.39%及1.7%；中保國際跌3.31%。資源股回吐，中石油下挫2.16%；中石化及中海油分別跌2.2%及0.96%；煤炭股方面，神華跌1.41%，中煤及兗煤升0.4%及1.93%；金股下滑，紫金、招金、靈寶跌0.47%至6.67%；洛鉬跌1.66%，鞍鋼下挫4.49%。AH大折讓股自澄清股份互換報(bào)道后，相關(guān)股份續(xù)跌，江銅下挫7.41%；中鋁、華電國際、北人印刷、廣州藥業(yè)跌4.49%至5.26%；上石化及儀征化纖跌4.06%及3.63%。航運(yùn)、港口及相關(guān)股方面，中國遠(yuǎn)洋跌2.79%，太航下滑1.62%；中海發(fā)展跌0.38%；大連港跌2.64%，天津港升0.25%；廣船跌1.14%；中國外運(yùn)升2.31%至5.32元。中資航空及相關(guān)股方面，國航倒升1.36%，東航升3.97%，南航公布業(yè)績停牌，午后復(fù)牌；首都機(jī)場跌0.41%。

　　四、中線主流跟蹤

　　如果用長遠(yuǎn)的眼光來看，在人民幣持續(xù)升值、流動(dòng)性過剩、股市巨大的財(cái)富效應(yīng)及城市化大背景下，房地產(chǎn)行業(yè)始終是可以重點(diǎn)關(guān)注的主流行業(yè)，暫時(shí)的宏觀調(diào)控難掩其優(yōu)異的成長性。因此，有分析人士紛紛表示，在調(diào)控時(shí)期，挑選地產(chǎn)類個(gè)股時(shí)需謹(jǐn)慎分析。作為房地產(chǎn)龍頭的保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、萬科以及金地集團(tuán)皆值得留意。建議關(guān)注地產(chǎn)相關(guān)個(gè)股。

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