廣深鐵路 前景看好 具備估值優勢

　　昨日滬深大盤出現大幅度下跌，在此背景下，目前可尋找前期漲幅不大且基本面發展前景誘人的藍籌股逢低介入，這種投資思路也有望成為各路新基金的新策略，目前估值明顯偏低、前景看好的廣深鐵路(601333)值得重點關注。

　　該股是滬深300成份股，也是典型的受益股指期貨藍籌股，而且廣深鐵路連接珠江三角洲經濟最發達的廣州和深圳，是內陸通往香港的唯一鐵路通道，良好的地緣優勢將使其更容易受到各路機構的青睞，特別是鐵路大提速對其未來發展影響積極。

　　受益鐵路提速

　　公司是目前我國列車運行速度最快、效益最好的鐵路運輸企業之一。公司獨立經營的廣深鐵路，營運里程152公里，是華南地區交通網絡的重要組成部分，為內陸通往香港的唯一鐵路通道。公司收購完羊城公司經營的京廣線廣州至坪石段后，鐵路營業里程將達到481.2公里。未來公司將從區域鐵路的經營擴張至國家骨干線路領域，經營實力在區域運輸市場中將居于龍頭地位。鐵道部2007年4月18日對全國鐵路正式實施第六次大面積提速，廣深鐵路將充分享受中國鐵路大提速帶來的數千億元商機。

　　廣深四線建成 票價提升

　　公司斥巨資建設的廣深鐵路四線已經建成運行，這將大大提高廣深線的運行能力與運行效率。目前新建四線與既有三線成為普速鐵路，供普通旅客列車、貨車運行，最高設計時速160公里，一、二線成為高速鐵路，專供高速列車運行，最高時速220公里，現開行65對高速列車動車組。動車組速度快，運輸能力大幅提高，且動力組列車票價較原先票價提高14%至25%，此舉給公司未來業績帶來提升空間。

　　受益股指期貨 逢低關注

　　按照目前股價及總股本計算，該股總市值突破700億元，隨著股指期貨即將進入運作階段，該股無疑將充分受益于股指期貨的推出，從而備受主力關注。

　　走勢上看，在周四股指大跌的情況下，該股收出帶長下影的十字星，盤中大買單非常積極，大資金逢低搶籌跡象較為明顯，且具有明顯估值優勢，建議逢低關注。

　　(越聲理財 向進)

　　華北制藥(600812)

　　維C價格翻倍 比肩新和成

　　近期市場大牛股當屬新和成，該股進入10月以來連續沖擊漲停，短期漲幅接近40%，而支撐該股走強的根本原因在于主導產品價格提升，而華北制藥(600812)作為國內維C龍頭，其主導產品維C價格出現翻倍上漲，作為漲幅滯后的醫藥股，值得市場關注。

　　資料顯示，全球維C的主要產能集中在我國，國內的四大巨頭占據了60%以上份額，其中華北制藥年產維C約2萬噸，維C占公司銷售收入的比例極高。今年以來，維C價格呈現出明顯的升勢，未來華北制藥受益將相當明顯。

　　進入10月以來，新和成與浙江醫藥連續走高，而華北制藥與新和成同屬于原料藥生產企業，后者因產品價格提升而短期大漲接近40%，而華北制藥，其主導產品維C價格已完成翻倍，且該股在本輪行情中漲幅嚴重滯后，補漲要求迫切。周四該股逆勢走強，主力資金關照跡象明顯，值得重點關注。

　　(大通證券 付秀坤)

　　吉電股份(000875)

　　成本優勢突出 比價偏低

　　吉電股份(000875)是吉林省主要的供電企業，熱點聯營規模優勢明顯。由于公司所屬發電機組均位于煤炭產地，運距短、煤價低，成本優勢突出，有利于上網競價。公司實際控制人中國電力投資集團是我國五家大型發電企業集團之一，中電投對吉電股份的定位是中電投在東北區域的旗艦企業，是其整合東北電力資產的平臺。

　　作為新近加入電力集團國家隊的東北火電龍頭股，吉電股份基本面經巨大跳躍已今非昔比。根據大股東中電投的戰略規劃，公司將成為中電投在東北區域的能源旗艦，股改時中電投和大股東吉林能源交通總公司承諾向公司注入大量優質資產，其中四平合營公司七家中外合作經營企業近年來稅后凈利潤過億；白山熱電和通化熱電在建項目今年下半年將投入使用，而且能夠投產即盈利；吉林樺甸油頁巖綜合開發項目是集油頁巖開采、干流法煉油、發電供熱、新型建材生產于一體的資源綜合利用項目，符合國家石油來源多樣化戰略和環境保護原則，這些新項目注入之后，必將使該股價值得到進一步提升。

　　作為股價8元不到的電力藍籌，目前該股比價明顯偏低，后市具備較大上升空間，值得關注。

　　(新時代證券 黃鵬)

　　雙環科技(000707)

　　成本優勢突出 高成長先鋒

　　國際原油價格近年來持續上漲并于近期不斷創出新高，這增大了以原油為原料的化工企業的成本壓力。前期公司引進世界上綜合效率最高的殼牌粉煤氣化技術建設的油改煤生產合成氨項目成功建成投產，使公司年生產成本降低2.7億元。

　　值得一提的是，該項技術接近零排放，環保效果顯著，節能減排將是我國未來經濟工作的重點，享受政策優惠，這無疑為公司提供了廣闊的發展空間。公司所在應城巖鹽資源豐富，大股東雙環集團擁有國家無償劃撥的巖鹽儲量10億噸，公司還通過收購山西裕豐煤礦獲得穩定的煤炭供應，確保公司油改煤項目能充分發揮效益，這進一步鞏固了公司的成本優勢。

　　宜化集團通過控股雙環集團成為公司實際控制人，宜化集團將以雙環科技為平臺發展鹽化工產業，實力股東的扶持將使公司如虎添翼。

　　去年下半年以來，純堿市場走出低谷，產品價格不斷攀升，供求不平衡將使純堿價格保持上漲趨勢，因此公司未來業績可望持續高增長。走勢上看，該股先于大盤調整，短線風險充分釋放，后市有望成為反彈先鋒，可積極關注。

　　(世基投資)

　　海欣股份(600851)

　　參股券商 逆勢走強

　　在當前市場環境下，結合盤面上中信證券和宏源證券較為抗跌，特別是參股券商股的吉林敖東大漲的情況，短線操作上建議關注大形態整理充分，周四逆市走強，大量持有即將借殼上市長江證券股權的海欣股份(600851)。

　　海欣股份投資長江證券2.3億元，根據相關協議，公司將持有上市后長江證券1.34億股，并將成為持有長江證券股權比例最大的上市公司。

　　長江證券作為創新試點券商，去年，自營業務收入巨大，投資收益率超過同期開放式基金平均水平。目前長江證券已經初步完成證券控股集團的架構，旗下擁有長江巴黎百富勤證券公司、長信基金管理公司、長江期貨經紀公司和諾德基金管理公司。

　　2007年9月28日，S*ST石煉定向回購股份,重大資產出售暨以新增股份吸收合并長江證券有限責任公司的組合方案經中國證監會上市公司重大重組審核委員會審核，宣布有條件通過，這意味著，長江證券將成為又一家以借殼方式實現上市的券商，而公司的巨額股權增值潛力巨大。

　　周四該股逆市放量走強，KDJ低位金叉，短線有望加速上行，建議重點關注。

　　(國海證券 王安田)

　　南京高科(600064)

　　◎股權投資收益豐厚

　　公司預計2007年1至9月凈利潤與上年同比將增長150%以上，其豐富股權投資的潛在收益巨大。目前該股盤整良久，短線醞釀彈升機會。

　　(申銀萬國)

　　*ST長信(600706)

　　扭虧為盈 超跌反彈

　　由于權重股領跌，周四大盤出現暴跌，與此同時，盤中ST板塊再度成為弱勢行情中的強者，投資者不妨重點關注一些短線跌幅較深、具備反彈動能的ST股，操作上可重點關注*ST長信(600706)。

　　前期公司與香港匯豐銀行達成了協議，在長安信息控股的長安醫院有融資需要時，匯豐銀行為其安排融資方案及在境外融資100億。在國內收購、兼并、托管100家醫院，組建以長安醫院為龍頭的百家醫院集團，此舉正式吹響了公司向醫療產業進軍的號角。目前公司已先后與香港匯豐銀行、蓋特利公司、北美醫療機構等20多個財團簽訂了一系列合作協議，建立了戰略合作伙伴關系，同時與陜西的部分醫院和廣東、浙江、山東、河北等地的十幾家醫療單位簽訂了托管、聯合合作協議，為今后的戰略發展奠定了堅實的基礎，未來公司將在持續受益醫療衛生體制改革的背景下，有望打造成為醫院連鎖龍頭企業。

　　公司旗下海南長安國際制藥有限公司是國家科技部批準建立的國家生化工程技術研究中心生物制藥產業基地，未來有望成為其重要的利潤增長點。

　　前期該股跌幅已超過25%，風險得到釋放，近期股價明顯受新增資金介入獲得有效支撐，昨日更是逆市上揚，短線反彈有望延續。(杭州新希望)

　　吉林敖東(000623)

　　估值洼地 重點關注

　　公司為廣發證券的第二大股東，每股股權折合1股廣發證券股權。從近期券商股走勢看，由于證券市場的持續向好，券商股業績均大幅超出了市場預期，券商股和參股券商公司的動態估值隨著業績增長而大幅降低。

　　目前公司前三季度業績超預期，近日發布公告，修正2007年前三季度業績預告，由于其參股的廣發證券盈利增幅較大，使公司投資收益較去年同期大幅度上升，凈利潤同比上升700%至800%，動態估值僅為23倍，估值明顯偏低，若按2008年30倍市盈率計算，目標價可至120元，后市操作上可積極關注。

　　(博星投資)

　　榮信股份(002123)

　　◎訂單充足 增長迅速

　　公司主導產品在冶金行業市場占有率超過50%，目前訂單飽滿，增長相當迅速。短線該股已構筑小雙底形態，后市走高機會較大。

　　(天信投資 王飛)

　　海南海藥(000566)

　　醫藥新銳 資金低吸

　　公司現有省級技術中心、研發中心、測試中心和籌建中的制藥業生產力促進中心，具備各類先進的研究分析設備和成熟的技術隊伍。其知名產品有以特素為主品牌的抗腫瘤藥物系列；以楓蓼腸胃康顆粒為主品牌的中成藥系列；以注射用頭孢曲松鈉、頭孢西丁鈉為主要品牌的抗生素系列等，產品市場對路、銷售遍布、口碑良好、前景廣闊。目前公司已形成中成藥、抗腫瘤和抗生素三大藥品系列，品牌價值突出，主導產品特素是治療腫瘤的一線用藥，抗生素頭孢西丁納是國內率先開發上市的獨家品種，優勢明顯。

　　近期該股成交量明顯放大，盤中資金吸籌跡象明顯，短線有望隨醫藥股強勁反彈，投資者可重點關注。

　　(方正證券 方江)

　　江山股份(600389)

　　受益草甘膦價格暴漲

　　2006年草甘膦價格最低每噸2.1萬元，最高每噸3.1萬元，2007年1月份價格就成為該產品今年的最低價，從此草甘膦價格一騎絕塵，從2.6萬元每噸上漲到9月底最高4.2萬元每噸，均價達到3.4萬元。在化工中，成為僅次于TDI漲幅最大的品種，因此，草甘膦行業的投資機會值得市場認真研究。

　　按照今年中期業績測算，動態估值低于30倍的只有化工和鋼鐵兩個行業，化工行業的安全邊際足夠高，而從草甘膦現有產量規模看，新安、江山、華星分別是7.1萬噸、2.7萬噸和1.5萬噸，新安最大。

　　綜合判斷，在目前市場環境下，盤小更優，再考慮成長性和新資金搜集籌碼的需要，我們認為江山股份是最佳選擇。

　　(匯陽投資 徐冠華)

　　大眾交通(600611)

　　◎參股券商 業績值得期待

　　目前公司主要經營產業有出租車業務、汽車租賃業務、公交業務和房地產業務，且持有國泰君安、海通證券等多家券商股權，未來業績值得樂觀預期。

　　(方正證券 華欣)

　　馳宏鋅鍺(600497)

　　藍籌典范 密切關注

　　鉛鋅是公司的主力產品，高能耗使國內外的鉛供應跟不上需求的快速增長，公司的鉛鋅產品價格上升依然前景可期。

　　同時，公司還積極整合礦產資源。資料顯示，公司與云南省昭通市彝良縣官地坪鉛鋅礦，彝良縣智寅鉛鋅礦等7家鉛鋅礦分別簽署了礦產資源整合補償協議。通過該協議，公司不僅將靠礦山西岸的7家礦廠收入囊中，而且還將目光投向周邊其他礦廠，未來發展前景值得看好。公司還與控股股東云南冶金集團總公司等在內蒙古自治區呼倫貝爾市共同以現金出資設立礦業有限公司，此項目將極大提升公司資源擁有量，增加產能，提高競爭力，成長空間依然廣闊。

　　目前該股月線上升通道完美，周線呈典型的平臺突破，周四股價回試缺口留下較長下影線，顯示支撐強勁，可密切關注。(第一創業證券 陳靖)

　　金融街(000402)

　　壟斷優勢顯著 重拾升勢

　　公司地處北京市中心，土地資源具有不可復制的稀缺性，區位壟斷優勢突出。今年以來，公司自持物業經營狀況良好，麗思卡爾頓酒店平均入住率由開業初的30%增加至50%以上，實現營業收入約5900萬元；金融街購物中心九月已經順利開業，中心可出租面積共約3.8萬平方米；金樹街招商工作已全部完成，可出租面積共7951平方米，其中已投入運營租戶21家。

　　在項目建設方面，上半年公司開復工總面積92.8萬平方米，其中新開工面積45.9萬平方米，同時，重慶公司加強了對新項目拓展，取得了建筑面積約19萬平方米的項目儲備。

　　目前該股在半年線上方縮量整理，一旦在成交量配合下收復90日均線，短線有望重續升勢。

　　(北京首證)

　　廣深鐵路(601333)

　　◎調整到位 積極關注

　　公司是內陸通往香港的唯一鐵路通道，作為鐵道部重要的融資平臺之一，后期資本運作值得期待。目前該股股價調整基本到位，建議積極關注。

　　(德邦證券 周亮)

　　金馬股份(000980)

　　定向增發 三季報預增

　　周四盤面顯示，康恩貝、遼通化工等有增發概念且三季度業績大增的個股表現強勢。隨著三季報披露的到來，業績預增股將會受到市場追捧。因此，在目前行情中，可選擇一些業績預增且有增發等實質性題材的個股適當關注。

　　金馬股份(000980)通過大規模重組，浙江鐵牛集團成為了公司實際控制人。近期公司公告，由于經營業績發生大幅度增長，生產經營指標繼續保持穩定增長，預計公司2007年1至9月份累計實現凈利潤與上年同期相比增長220%至250%。目前公司非公開發行

股票申請也獲得了核準，募資用于大中型沖壓模具研發及制造技術改造項目，自動化沖壓生產線技術改造項目以及柔性化焊裝生產線技術改造項目等，一旦增發完成將有效提升公司盈利能力，從而保持業績持續增長。

　　金馬股份在經過大規模重組后，民營企業鐵牛集團成為了公司實際控制人，憑借靈活高效、快速反應的民營機制優勢，公司在挖潛增效，市場開拓以及提高生產效率和改善產品品質方面工作成效顯著，隨著公司主營業務保持持續的高增長，業績也實現了可持續增長，繼中報業績大增后，公司又預告三季度業績大增，這些充分說明目前公司良好的經營狀況。近期該股有企穩跡象，周四表現更是強于大盤，可逢低適當關注。(浙商證券 陳泳潮)

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