世基投資

　　本周大盤出現高位強勢震蕩的格局。周一、周二兩市大盤雙雙創出新高，但經過連日拉升后的大盤所面臨的調整壓力在初步顯現。周二高開之后迅速回落，前期強勢股鋼鐵和地產板塊持續低靡，龍頭品種武鋼股份、鞍鋼股份和萬科A持續走低，對市場造成極大的壓力。周五，媒體報道中石油A股首發申請將于24日上會，顯示出監管部門增加市場供給以緩解市場供求失衡的決心。但連續三大航母級大盤股首發難免對市場形成沖擊。周四雖然上證指數創出新高，但是兩市量能萎縮，深成指并未創出新高，滬深股市的分化和量能的萎縮顯示市場心態謹慎，追漲意愿不足，大盤此次新高欠缺說服力，于是，周五再度出現調整。下周是節前最后一周，依照慣例，市場各方會相當謹慎，大盤將延續目前的震蕩反復行情。周五的強勢股殺跌、部分前期滯漲股補漲表明市場熱點也將出現分化，建議投資者關注近期剛剛有啟動跡象，受益政策扶持的醫藥板塊。

　　在夏季達沃斯年會的一個以“服務業”為主題的論壇上，國家發展和改革委員會副主任張曉強表示，我國醫改方案基本完成 上報國務院后將向社會公布，不久將正式向社會公布，聽取公眾意見。新醫改方案列入的300多種基本用藥將由政府直接從藥廠采購，配送到

　　從行業本身的發展情況來看，今年上半年醫藥行業回暖趨勢明顯，藥品國內國外“漲聲”一片，比如青霉素工業鹽由低谷期的6美元/BOU漲至目前的18.5美元/BOU，上漲三倍。而從產品生產狀況來看，原料藥和基本用藥中傳統的大宗品種和一些小品種由于國內企業具有產能優勢，因而也擁有一定的價格主導權，更加受益于產品漲價。一些集中度高的小品種原料藥的價格暴漲，也給相關上市公司帶來了豐厚的利潤。其中，以生產維生素B2的廣濟藥業最為引人注目。產品漲價也有一個自上游到下游的逐步傳導過程，原料藥漲價必然帶動下游成藥的漲價。

　　縱上所述，由于醫改提速，很可能取消醫藥采購中間環節，對醫藥類上市公司有利，同時，在國際藥品價格上漲的大趨勢下，產品提價也將提升上市公司業績。因此，投資者可重點關注醫藥股，尤其是具有行業龍頭優勢的大宗原料藥生產企業和醫保常用藥生產企業，比如600812華北制藥、600607上實醫藥以及600666西南藥業。