包鋼股份：鋼鐵板塊新領軍者

　　公司(600010)與八一鋼鐵一樣，同屬寶鋼概念，在整體上市獲批提升公司盈利能力、與鋼鐵巨頭寶鋼合作前景良好之下，公司股價本周并沒有出現與鋼鐵板塊相同的漲幅，主力壓制跡象明顯，目前股價在前期高點蓄勢突破，下周極有可能得到市場資金的猛烈攻擊，造就鋼鐵板塊新的龍頭品種，值的重點關注。

　　(廣發證券　楊敏)

　　長豐汽車(600991) 未來業績增長可能超預期

　　●公司是國內SUV 行業自主品牌龍頭廠商之一，在中高端越野車市場具備顯著優勢。

　　●公司已經形成湖南永州和長沙兩個整車生產基地，產能各5 萬輛，同時還通過控股子公司生產車橋、動力轉向器、線束等零部件，逐步提升整車的國產化比例。今年10 月份即將上市的車型是在北美車展和上海車展均展出過的中外合作開發新型越野車CS6(CF2)，明年將推出城市休閑型SUV 新車CS7(C1)。該兩款車型的研發費用和設備投資已大部分完成，后續只需少量設備改造和模具投資。

　　公司已經在開發自主品牌轎車CP2(兩廂/三廂)，定位于與伊蘭特、凱越、福美來相近的A 級車市場，項目已經申報國家發改委，MPV 車型CM1 也在開發之中。公司期望以現有SUV 車型為基礎，利用現有產能和自身研發能力拓展到轎車和MPV 領域，成為綜合性乘用車廠商。

　　●我們尚未對公司進行實地調研和建立財務模型，無法給出準確的盈利預測。我們判斷公司2007 年每股收益達到0.5 元的目標是可能的。2008 年由于新車型上市，研發費用的減少，毛利率和凈利潤率都會有一定的提升，業績應能保持增長。

　　公司業績增長速度超出市場預期的可能性較大，我們建議投資者重點關注，我們將在進一步跟蹤后再給出投資評級。

　　(中金公司)

　　遼通化工(000059) 業績增長有待產業轉型

　　●公司主要從事化學肥料的生產與銷售，為國內大型尿素生產商之一，主導產品尿素主要銷售地區是遼寧省及周邊地區并新疆大部。

　　●6月21日臨時股東大會審議通過《關于公司符合非公開發行股票條件的議案》，本次發行股票的數量不超過60,000萬股，其中，擬向遼寧華錦化工(集團)有限責任公司發行的股份數量不高于本次發行股份總數的43%，其余部分擬向其他機構投資者發行，發行價格不低于5.92元/股。本次發行股票的募集資金全部投向“45萬噸乙烯及附屬項目”，不足部分由本公司自籌解決。

　　2006 年3 月10 日，兵器工業集團公司與遼寧省國資委簽署了《重組遼寧華錦化工(集團)有限責任公司的合作協議》，協議約定，兵器集團將通過現金出資方式對華錦集團進行增資擴股，取得華錦集團的60%股份，因華錦集團持有公司60.26%的股份，故兵器集團成為公司的實際控制人。

　　●不考慮增發因素，預計公司2007年、2008年、2009年每股收益分別為為0.46元、0.5元、0.51元，對公司目前13.65元的股價來說，估值優勢不明顯。如果考慮增發因素，在公司實現產業轉型后，業績會有明顯增長，則具有長期投資價值。因此給予“推薦”的投資評級。

　　(齊魯證券)

　　廈門港務：有望步“上電”后塵

　　廈門港務(000905)前身是廈門路橋，由于規模較小，其路橋資產只能與廈門港務集團擁有的東渡分公司全部凈資產以及在理貨公司、物流公司、外代公司、國內船代和鷺榕水鐵的權益性資產和部分土地使用權進行置換，廈門港務集團的大部分資產無法注入到廈門港務。隨著證券市場的迅猛發展，廈門港務有望通過融資手段收購母公司資產，尤其是母公司廈門國際港務H股回歸的潛力非常之大。

　　廈門港務集團將投入100多億元把廈門港打造成世界前二十名大港，廈門港務有望成為建設和融資主力。廈門港務只占廈門港務集團資產的一小部分，對比營口港欲增發收購營口港務集團約58億元資產，廈門港務完全有機會效法，當今價值注入大潮勢不可擋，廈門港務上市8年多來沒在市場融過資，現在集團進行業務整合的時機已經成熟，而母公司廈門國際港務若從H股回歸，廈門港務面臨私有化、賣殼和吸收合并三條路，未來有望步上電股份的后塵，值得重點關注。(天信投資 王飛)

　　海星科技：底部明顯企穩走高

　　公司(600185)是一只具備自主研發能力的以信息技術科技為主營的上市公司，是我國西部地區最大軟件開發企業，自主研發的“動態口令身份認證系統”在信息安全領域實現市場突破。同時，公司旗下海星萬山軟件已成為西北地區有影響的軟件公司，其開發的“金劍”審計軟件已通過國家審計署的鑒定，并在全國大力推廣，成功地運用于眾多工商企業。

　　二級市場，海星科技漲幅明顯落后于同期大盤，相對于已高達11元股價的廣電信息，其僅7元多的股價是市場低價科技品種。近期，該股明顯底部企穩走高，雙底形態明顯，隨著增量資金的積極介入，該股短期有望強勢上攻。(深圳芙浪特)

　　錦州港：強強聯合 價值重估

　　公司(600190)受惠《東北地區振興規劃》新政策，特別是與大連港集團公司建立全面戰略合作關系，將通過增資擴股等多種形式，吸收大連港為股東，進行強強合作，其醞釀的模式與目前市場所追捧的東方航空及中國遠洋極為相似，因此該股上升潛力巨大，值得重點關注。

　　二級市場上，公用事業股正受到新資金的青睞，港口作為連接遠洋運輸業和鐵路、公路的窗口，前景被看好。錦州港作為目前兩市最低廉的港口股，其價值有望得到市場重估。尤其是其內在正在醞釀的與大連港強強聯合的大題材，將成為支持其股價上揚的強勁動力，值得中長線逢低關注。(越聲理財 向進)

　　岷江水電：兼具三大可再生能源概念

　　岷江水電(600131)作為西部水電的領軍者，在主營水電的基礎上，還有發展風電的意向。此外，它還參股西藏華冠科技，發展第三代太陽能熱水器，是兩市中較為難得的兼具水能、潛在的風能以及太陽能概念幾大可再生能源概念于一身的個股。

　　公司增持華西沙牌發電公司30%股權，使其成為公司的全資子公司。而華西沙牌電站作為世界上在建同類型拱壩中的第一高壩，已被列入國家“九五”科技攻關項目，建成后年發電量可增加3000萬千瓦時，將為公司帶來較好的利潤增長。水電有清潔能源，具有可再生、無污染等特點，在傳統能源日益緊張的情況下，水電這種可再生能源發展前景極為廣闊。

　　(民生證券 厚峻)

　　山東高速：二線藍籌 補漲在即

　　公司(600350)是一家補漲在即的二線藍籌，經營和管理著山東省境內的濟南-青島高速公路,泰安-曲阜一級公路, 濟南黃河大橋,濱州黃河大橋,平陰黃河大橋和濟南黃河二橋，也是連接東部沿海出海口與內地的重要線路。公司大股東股改時承諾將積極爭取政府及有關部門批準，使上市公司收購路橋類優良資產———京福高速公路德州至濟南段，這將給公司的未來成長提供強大動力。公司還投資4000萬元參股中信萬通證券有限公司3.75%的股權、投資3000萬元參股天同證券有限責任公司1.47%股權。

　　二級市場上，該股表現穩健，震蕩走高，近日調整過程中再度得到30天均線的支撐，短線再度走高可期。由于在本輪行情中該股累計漲幅較小，補漲要求強烈，值得投資者重點關注。(銀河證券 孫卓)

　　黑貓股份(002068) 行業整合帶來擴張空間

　　●公司在全球炭黑行業中的排名上升到第八位左右，國內市場占有率超過10%。隨著全球輪胎產能繼續向國內轉移，國內炭黑市場未來需求增長率仍將保持15%左右，為黑貓股份提供充足的擴張空間。

　　●黑貓股份已經在中部地區的江西景德鎮市、西北地區的陜西韓城市和東北地區的遼寧朝陽市分別擁有炭黑生產基地，在同行業中率先完成了科學合理的市場布局。公司炭黑產品已經成為佳通輪胎的主供應商，并開始向全球最大輪胎廠商固特異公司批量供貨，行業地位日益穩固。

　　在炭黑價格大幅上漲和煤焦油價格高位走穩的情況下，黑貓股份炭黑產品盈利能力自2006 年第三季度以來逐步提高。預計未來炭黑及原料價格將維持相對穩定，產能擴張將推動黑貓股份凈利潤快速增長。

　　●預測黑貓股份2006-2008 年每股收益分別為1.01元、1.23 元和1.50 元，2006-2009 年間三年凈利潤復合增長率為34%。炭黑行業唯一可比公司海印股份2008 年動態市盈率為29 倍。按照這一估值標準計算，黑貓股份二級市場合理價格為35.7元。

　　黑貓股份在化工行業中屬于估值偏低的品種，也是少數能夠在子行業中達到國際規模的上市公司。在行業整合過程中，黑貓股份未來擴張速度可能超過當前預期，維持“買入”評級。

　　(東方證券)

　　伊利股份：受益奧運 后市看好

　　伊利股份(600887)乳制品行業龍頭，消費主題的標桿企業，正處于高速發展的時期，成長性非常不錯，消費升級的直接受益者。尤其值得高度關注的是，伊利作為2008北京奧運會唯一乳制品贊助商，不僅具有正宗奧運受益概念，而且有望借助奧運營銷活動提升公司的品牌價值和銷售收益，博時、嘉實、交銀施羅德等多家操作牛股能力超強的基金，看好其后市大舉進場；大平臺即將突破，短線已經積累強大的爆發力。(北京首放)

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