匯陽投資 徐冠華

　　一、市場描述

　　今日上證綜指開盤4773.83點，最高4906點，最低4758.4點，報收4904.85點，漲248.28點；深成指開盤16078.84點，最高16589.8點，最低16078.84點，收盤16589.8點，漲900.8點，兩市成交2229.76億元，較上日繼續(xù)放大。

　　受美股上周五大漲的消息影響，兩市股指今日早盤大幅跳空高開，大盤單邊震蕩向上，多頭發(fā)起反攻，成交量同比增大。金融、地產(chǎn)、鋼鐵、石化四大金剛?cè)�面復蘇直接推動了指數(shù)的大幅上揚。只要熱點量能配合，短線多頭的上沖勢頭還將得以保持。

　　二、熱點追蹤

　　盤面上看，銀行股表現(xiàn)較為出色，華夏銀行、招商銀行分別漲幅居前，同時，上海本地股如上海機電、隧道股份也有不錯的漲幅，而部分鋼鐵股的反彈力度也較大，寶鋼股份、馬鋼股份的表現(xiàn)明顯強于大盤。預計在未來幾個月內(nèi)，通脹壓力和緊縮性政策預期將不斷加強，市場的結構性分化將越來越明顯，而大盤藍籌股的表現(xiàn)也將會變得更好。操作上建議特別關注具有定價權、資源稀缺型的行業(yè)龍頭公司，其兼具強大的內(nèi)生式和外延式兩重增長能力。一方面會直接受益于經(jīng)濟的持續(xù)增長，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型特別是消費升級、產(chǎn)業(yè)升級，將造就一批世界級的優(yōu)秀公司；另一方面快速發(fā)展的資本市場為藍籌公司提供了整合資源的大平臺，牛市將加速資產(chǎn)注入和并購重組行為，借助資本市場的力量，一批具有自有品牌和知識產(chǎn)權的中國公司將走向卓越。

　　三、外圍市場

　　8月20日人民幣匯率官方中間價7.5973。周邊市場今天表現(xiàn)出色，其中日經(jīng)與恒生指數(shù)分別上漲3%、4.85%，而印尼股市漲幅超過6%，韓國、臺灣、新加坡市場漲幅都超過了5%。香港市場，中資電信股方面，業(yè)績勝預期的中移動升4.38%，聯(lián)通升4.74%，網(wǎng)通升1.36%，中電信升3.68%。內(nèi)地A股造好，“六行三保”全線反彈，財險漲7.46%；平安保險升4.39%報60.7元；國壽漲5.43%。工行、建行及中行三大國有銀行漲5.4%至6.56%，招行、中信銀行及交行升2.75%至3.93%。商品股回升，中石油及中石化漲3.76%及2.89%；儀征化纖及上海石化升2.65%及7.4%；中鋁、江銅、紫金、洛鉬升3.52至10.58%。煤炭股走個別，神華股價漲8.84%；中煤跟隨升10.59%；但兗煤逆市跌2.28%；鋼鐵股亦呈個別，馬鋼跌0.36%，鞍鋼及重鋼升6.88%及4.52%；水泥股向好，安徽海螺升8.12%；中建材升6.43%。航空股國航升3.93%，南航升4.66%；首都機場升9.09%。航運、港口股方面，中海發(fā)展反彈8.03%，中海集運升2.63%，中國遠洋漲8.25%；大連港急漲7.46%；廣船反彈9.09%。電力股方面，華能、大唐發(fā)電、華電升3.45%至5.23%，華潤電力急漲14.38%。

　　四、中線主流跟蹤

　　民營資本、外國資本對中國鋼鐵工業(yè)的覬覦由來已久。中國鋼鐵工業(yè)的大重組，不僅為其中的產(chǎn)業(yè)資本提供了增長的機會，而且由于改善整個行業(yè)的競爭結構，既能夠有效縮小與國際市場的價差，又能夠提高鋼鐵行業(yè)的盈利能力。歐洲米塔爾、河北建龍對低端鋼鐵企業(yè)整合所實現(xiàn)的盈利增長已經(jīng)為我們創(chuàng)造了一個很好的例證。國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)之間的強強聯(lián)合，以及國內(nèi)長材市場價格出現(xiàn)平穩(wěn)上揚的走勢，薄板價格走勢保持上揚態(tài)勢，中厚板價格也持續(xù)上漲，爐料價格保持平穩(wěn)等因素將賦予更多的投資機會。鋼鐵板塊周一在龍頭股寶鋼股份沖擊漲停的帶動下，馬鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份等大幅上揚，投資者可繼續(xù)給予戰(zhàn)略關注！

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。