匯陽投資 徐冠華

　　一、市場描述

　　今日上證綜合指數(shù)開盤3918.41點，最高4062.12點，最低3918.41點，收盤4058.85點，漲145.91點。深圳成指開盤12268.04點，最高12786.61點，最低13420.04點，收盤13417.96點，漲627.02點，兩市成交1612.1億元，成交較上日放大。

　　今日早盤小幅高開后，在新領(lǐng)漲板塊銀行、地產(chǎn)、券商股的帶動下快速沖高并接近30日均線。下午滬指繼續(xù)沖高，突破了4000點大關(guān)，形成了一根大陽線，成交量也快速放大。特別是滬綜指以長陽姿態(tài)一舉突破壓制半個多月的60日和30日均線，使得市場人氣得到有效激發(fā)。個股活躍度也大幅增加，主流熱點仍是銀行、地產(chǎn)兩大板塊。

　　二、熱點追蹤

　　盤面上看，下午中國平安再創(chuàng)歷史新高，由此帶來的兩家保險股對指數(shù)的拉動效應(yīng)非常明顯，僅兩家個股就貢獻(xiàn)了超過20點。同時值得注意的是，在今日港股市場H股品種沒有出現(xiàn)太大漲幅的情況下，A股市場金融板塊卻出現(xiàn)了新的放量推升行情，其中浦發(fā)銀行、招商銀行、中國平安、興業(yè)銀行這幾家龍頭品種也先后再創(chuàng)股價歷史新高，這種現(xiàn)象應(yīng)引起投資者的重點關(guān)注。應(yīng)該說今日全部公布的200多家基金二季度投資組合所顯示出的主流機(jī)構(gòu)對價值型板塊的看好，給了市場場內(nèi)外資金新的做多勇氣，尤其是金融、地產(chǎn)股成為資金追逐的新高地。金融、地產(chǎn)雖近幾日漲幅凌厲，但從中長線看，后市估值優(yōu)勢依然具備。市場重新活躍，使得其他熱點題材股有了重新發(fā)揮的良好背景。另外，可對上海本地股、商業(yè)零售股、中報預(yù)盈預(yù)增股等近期資金參與度也較集中的群體加以適當(dāng)關(guān)注。

　　三、外圍市場

　　7月20日人民幣匯率7.5712。周邊市場全部上漲，其中日經(jīng)指數(shù)與恒生指數(shù)分別上漲0.23%、0.85%，而韓國市場漲幅最大，漲幅達(dá)到了2.36%。中資電信股方面，新增用戶升幅擴(kuò)大的中移動(0941-HK)升0.99%，上客放緩的聯(lián)通(0762-HK)跌1.15%，網(wǎng)通(0906-HK)下滑0.7%，中電信(0728-HK)升1.74%。內(nèi)地股市假期前夕仍急漲，帶動中資金融股上揚，平保(2318-HK)及財險(2328-HK)分別漲3.11%及3.94%，國壽(2628-HK)上升2.15%；中保國際(0966-HK)則回吐3.09%。“六行”靠穩(wěn)，BNP調(diào)高建行(0939-HK)目標(biāo)價至7.03元，股價升1.37%；交行(3328-HK)升1.13%；工行(1398-HK)、中行(3988-HK)及招行(3968-HK)升0.41%至0.9%，中信銀行(0998-HK)持平。近日強(qiáng)勢的長實(0001-HK)跌0.7%，和黃(0013-HK)升0.92%；地產(chǎn)股恒地(0012-HK)、新地(0016-HK)、新世界(0017-HK)、恒隆地產(chǎn)(0101-HK)及信置(0083-HK)升0.35%至2.44%不等；收租股太古(0019-HK)跌0.06%，九倉(0004-HK)升0.46%。銀行股匯控(0005-HK)微跌0.07%，恒生(0011-HK)升0.09%，東亞(0023-HK)受李國寶事件影響，跌1.31%，中銀香港(2388-HK)升2.25%，渣打(2888-HK)漲2.25%。資源股方面，中石油(0857-HK)升1.5%，中石化(0386-HK)升0.97%；煤炭股回升，中煤(1898-HK)、神華(1088-HK)及兗煤(1171-HK)升2.76%至4.48%；江銅(0358-HK)斥4,188萬人民幣購銅礦探礦權(quán)，升1.64%；紫金(2899-HK)初步估算稅項調(diào)整，僅影響07年度凈利潤約847萬人民幣，漲4.05%。

　　四、中線主流跟蹤

　　從長期來看，房地產(chǎn)市場具有無與倫比的未來；城市化進(jìn)程和居民對住房的改善需求催生了巨大的中國住宅市場發(fā)展空間。而目前房價上漲的動力主要來源于供需矛盾，貨幣財富的增長所催生了強(qiáng)大的自住和投資需求，支撐房價不斷上漲。富裕的人群對高房價有著更強(qiáng)的承受能力，出于資產(chǎn)配置目的，其投資需求推動了房價不斷攀升。而一般的普通人群，面對高速增長的房價，對住房的渴求迫使他們接受高房價，耗盡財力來實在“居住”需求。消費者由此從投資者手中接下接力棒，繼續(xù)支撐高房價。近期該板塊在受到基金二季度重點加倉的消息刺激出現(xiàn)大幅走強(qiáng)，后市投資者可重點參與行業(yè)或細(xì)分行業(yè)內(nèi)的龍頭！

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。