容維

　　今天是二十四節(jié)氣--“谷雨”,太陽(yáng)運(yùn)行至黃經(jīng)30度時(shí)開始進(jìn)入此節(jié)氣。此時(shí)降雨對(duì)五谷生長(zhǎng)有利,有雨生“五谷”的含意，與昨日的行情極為貼近，在場(chǎng)內(nèi)投機(jī)氣氛濃郁、熱錢涌動(dòng)的關(guān)鍵時(shí)刻，兩市走出約5%的調(diào)整行情，兩市跌停個(gè)股超過了100家。在昨日的欄目中，我們闡述了目前市場(chǎng)存在的投資哲學(xué)，在多空雙方分歧加大的背景下，消息面與周邊環(huán)境的變化都會(huì)影響到其后市場(chǎng)趨勢(shì)的形成與演變。

　　從近兩日媒體公布基金一季度報(bào)表來看，以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者一季度大幅減倉(cāng)動(dòng)作較為明顯，同時(shí)操作品種與理念更加趨于一致，從我們了解到的數(shù)據(jù)分析，目前基金公司大部分配置了民生銀行、寶股股份、中信證券、招商銀行、中國(guó)聯(lián)通、長(zhǎng)江電力、中國(guó)銀行、上港集團(tuán)、浦發(fā)銀行、中國(guó)石化等市場(chǎng)避險(xiǎn)品種，同時(shí)一些部分次新股如中國(guó)平安、興業(yè)銀行、大秦鐵路也成為機(jī)構(gòu)投資者青睞的對(duì)象，我們認(rèn)為在指股期貨即將推出的前期，取得市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)相對(duì)于個(gè)股的漲幅還要重要，資金的安全比獲利更為可貴，之前百花齊放的局面將會(huì)有所收斂，取而代之的則是以央企改革為背景的國(guó)企行情，市場(chǎng)中潛在的金股也將伴隨著“所得稅并軌”與“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”的雙翼，通過上市公司一季度優(yōu)良的業(yè)績(jī)來表現(xiàn)其內(nèi)在潛質(zhì)。

　　綜合年初至今的行情，我們認(rèn)為上市公司外延式擴(kuò)張趨勢(shì)較為明顯，其中參股金融、券商以及母公司資產(chǎn)注入、整體上市均成為市場(chǎng)熱衷的題材，相對(duì)而言，淡化了上市公司內(nèi)在潛質(zhì)的挖掘，多數(shù)表現(xiàn)為由QFII主導(dǎo)的價(jià)值投資與全球化采購(gòu)，相信在行情不斷升級(jí)之后，縱深化的發(fā)展將會(huì)主導(dǎo)投資者對(duì)于上市公司的內(nèi)在發(fā)現(xiàn)，尤其是對(duì)于央企控股企業(yè)的再認(rèn)識(shí)。