銀河證券 羅路石

　　周四，市場殘酷的“二八”現象再度重演，盡管指數盤中再度創出歷史新高3273點，收市也是以陽線報收，但是滬市升的家數只有148家，而跌的家數高達743家，兩極分化的現象極為嚴重，殘酷的“二八”現象再在市場上上演。因為我們留意升跌幅榜就可發現，指數的上揚主要是受興業銀行、中國銀行和工商銀行等大盤指標股等帶動，而絕大部份個股卻是逆勢大幅下挫，而且跌幅還較深，而缺乏業績支持的題材股跌得更為慘烈，造成這種現象，一方面正如我們所分析，年報公布的高峰期，市場對題材股充滿戒懼 ，一有風吹草動就以拋出為主。另一方面，經過連續大幅的上揚，市場也有該調整的時候，那么，為什么指標藍籌股，尤其是銀行股會大幅上升呢？正如我們所分析，業績題材的炒作，千億基金的建倉，期指推出的預期都使藍籌股的炒作容易一呼百應，由于銀行股占指標的權重較大，很容易作為主力占領未來期指制高點搶籌的對象。此外，臨近3月底，基金會否因做市值拉高重倉的銀行股也是一大因素。不可忽視的另一大因素是，銀行股所具備的人民幣升值受惠概念，因為近日人民幣再度持續升值，人民幣匯率中間價再次攀升并二度突破7.73元關口，而且中東局勢的再度緊張，市場預期國際熱錢可能會流入中國，令到具有人民幣繼續升值。眾所周知，人民幣仍具備長遠大幅升值的潛力，正因如此，人民幣升值受惠概念成為市場反復炒作的大主題，所以我們近日不妨重點關注人民幣升值受惠概念。那么，除了銀行股外，有哪些升值受惠概念值得關注呢？我們建議重點關注房地產板塊，因為它除了具備人民幣升值受惠概念外，《物權法》的實施明確了對私有物權的保護，住宅建設用地使用權70年期后可自動續期也使其使用價值大大提高，新會制度的實施也使地產股具有重估增值潛力。另已經公布業績的深萬科和招商地產等年報業績的大增也令市場對地產股未來的發展充滿預期。而前幾天地產股已經有異動，最典型的天房發展已經連續3個漲停，它有可能預兆著主力已經大規模介入房地產板塊，在此，建議重點關注天地源(600665)，因為該公司天地源在西安高新技術產業開發區房地產開發公司入主后，成功轉型為西北地區最大的房地產上市公司之一，由中國房地產TOP10研究組頒布的"2006中國房地產百強企業"名單中，天地源綜合實力排名48位，而且公司還擁有較為豐富的土地儲備，包括在西安高新開發區和曲江核心區域擁有共約1200多畝的土地，去年底還通過摘牌方式成功競買“丈八苗圃”和“木塔寺苗圃”兩宗共計457.25畝國有土地使用權，蘇州工業園區凈面積221.016畝土地使用權。在人民幣升值和新會計準則下，具有較大的重估升值潛力！因而后市值得關注！