漲跌背景

　　營口港一飛沖宵 內涵及外延式發展均樂觀

　　營口港(600317)近期已經累計上漲了近10%。興業證券調研結果顯示，由于靠近鞍鋼，公司的鐵礦石吞吐業務前景相當良好，隨著鲅魚圈項目建成，該業務將成長為公司的支柱之一。另外，大股東為表示對上市公司的支持，未來將把優質資產逐步注入上市公司。此舉不但能大大增加公司的港口吞吐能力、提升盈利水平，也為公司長期成長打開了空間。

　　盈利預測

　　規模擴張和開拓新品 成為三變科技助推器

　　隨著我國電網投資力度的加大，以及電網升級步伐的加快，三變科技(002112)生產的變壓器作為電網的基礎產品，將能很好地分享行業的投資機遇，且隨著原材料價格回落，公司利潤增長速度會進一步加快。 為了滿足變壓器市場需求，公司募集資金投資項目總投資27704萬元，項目達產后，可實現年產1000萬kVA各類變壓器的生產能力。 綜合以上因素，天相投顧預計公司07-08年EPS(按發行后總股本攤薄)分別為0.45元、0.53元。

　　調研快報

　　行業優勢突出 馬鋼股份08--09進入成長期

　　馬鋼新區500萬噸薄板項目進展順利，其中一座3600立方米高爐已于2006年下半年投產，兩座300噸轉爐、軋機生產線將于07年中期投產，預計07-09年新區將實現馬鋼股份(600808)新增產量分別達100萬噸、300萬噸、500萬噸。加上配套冷軋板卷生產線設計的產能210萬噸，08年公司銷售收入將可能突破500億元，年增長率達到26.8%。

　　估值參考

　　豫園商城 老字號商業價值獨具特色 快速發展

　　股票評級☆☆☆★★

　　豫園商城(600655)是一家集黃金珠寶、餐飲、醫藥、工藝品、百貨、食品、旅游和房地產等產業為一體，國內一流的綜合性商業集團，在A股上市公司中，豫園商城以其眾多的中華老字號獨樹一幟，濃郁的中國風情使其商業價值獨具特色。申銀萬國認為，行業的持續景氣推動公司黃金零售業務快速發展，估計黃金業務將每年保持20%左右的收入增長，15-20%的凈利潤增長，06-08年公司將可實現1.8億、4億和3.55億元凈利潤，首次給予“增持”的投資評級。

　　評級參考

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

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　　來源：證券通