22月5日機構全天熱點板塊透析

　　市場猶如被泄氣的皮球，資金流出的漏洞沒有被補上之前，氣是無法鼓起來的。周一的行情走勢，使上周的快速調整得以延續。證券通資訊分析系統已經提前對行情面臨的宏觀政策面風險加以提示，并認為資金面的不利因素加大也促使了調整的加劇。其實，從前期行情快漲的非理性，還可以認為，內在估值的回歸驅動帶來市場的調整，比如前期大盤上漲過程中，快速的急漲將A股市盈率水平從全球排名中等，一度推至全球第一。在估值沒有明顯的上升推動下，價格卻不斷攀升，其中帶來的必然是一種市場交易行為。因此，爭論市場是否帶有泡沫，意義不大，因為，判斷上市公司股票估值才是投資的王道。去判斷市場的估值泡沫還不如去仔細考慮一下個股是否被高估。從周一的盤面來看，市場的重心雖然不斷往下，但是盤面個股的漲跌對比明顯是漲多跌少，而且程度差別較大！由此判斷，下跌的個股多數來自于權重股的下跌，中國銀行、工商銀行、中國人壽、中石化、中國聯通、寶鋼股份等均綠旗飄揚！經過證券通資訊分析系統的數據顯示，這些個股中大多數的股價均高于合理估值，這也再次說明，在當前的市場中，了解一家上市公司的真正價值才是資金選擇避風港唯一標準。從市場熱點來看，周一熱點較為散亂，但是盤中汽車股一度快速拉升，體現出汽車股的活力。國內汽車行業的景氣度提升、出口量增長、行業成本降低等都促使了汽車股的投資價值提升。

　　汽車股 重新啟動的牛市發動機

　　我們認為，今日汽車股的啟動并不是市場資金的短期行為，而是行業景氣提升和投資風險釋放共同作用的必然結果，而汽車股的全面啟動很有可能帶動調整充分的二線績優藍籌的群體爆發，從而延緩甚至平抑一線藍籌大幅做空對大盤的負面影響。汽車股這一牛市的全新發動機已經悄然啟動，其領袖作用究竟在多程度上得到發揮值得我們重點關注。

　　大整合背景下軍工股嬌艷欲滴

　　　盡管大盤調整，但以滬東重機為代表的整體上市概念股依然傲立潮頭。滬東重機在宣布中船集團通過定向增發整體上市后連續6個漲停，有研究機構甚至給出100元的目標價位。此前公布整體上市方案的東軟股份連續三個漲停，短線升幅高達50%；上港集團更是在整體上市后實現股價翻番；有類似題材的公司如西飛國際、海馬股份、上海汽車等都已走出一波凌厲的上攻行情。在未來較長的一段時間內，外生性的資產注入行為帶來的盈利增長與估值提升將成為市場持續上漲的最重要驅動因素。

　　整體上市 進入主力機構的配置名單

　　牛市的每次調整都意味著新機會的來臨，但是機構的調倉和市場未來結構密切相關，近期市場資金流向也發生了變化，資金明顯向具有整體上市、資產注入的題材股快速涌入的跡象。滬東重機連續7個漲停方興未艾之時，東方機電整體上市方案隨即問市，毫無懸念的縮量漲停，中核科技、南京水運、大元股份、青松建化、等凡是具有整體上市預期的個股，幾乎是挖掘一個漲停一個，后市整體上市板塊將接棒之前如火如荼的券商概念股！

　　鋼鐵板塊 主力資金深度挖掘

　　最后，鋼鐵股投資投機兩相宜。近期大盤持續調整,鋼鐵板塊中的一批個股也深度下調,為中線投資者迎來了難得的建倉良機，因此從中線的角度來看，現在介入可謂投資投機兩相宜。隨著“十一五”期間每年的盈利積累，動態市凈率還將會下降。把鋼鐵股放在中國經濟未來10年-20年的發展周期來看，投資鋼鐵板塊還是會有利可圖的。建議投資者關注其中的強勢品種。

　　電子元器件補漲時代來臨

　　　二級市場上，由于國內A股市場上的電子股中存在較多資質一般的公司，而歷史上相對估值卻較高，再加上半導體行業的庫存壓力在06年1季度以后就已經比較突出，預期的不確定，拖累了電子股的表現�；仡�06年，電子元器件是市場上表現最弱的行業之一。雖然近期不斷向上，但估值仍相對較低。由于行業基本面的向好，我們仍可中長期看好！

　　玻璃行業秩序規范發展前景良好

　　我國的玻璃工業已經取得了突破性發展，不僅產量逐年遞增，而且技術也在不斷更新，我國已經掌握了玻璃加工的核心技術，并仍在逐步完善。這說明我國玻璃行業的發展已經有了很大進展，對玻璃行業構成了直接利好。

　　廣發證券：二線股整體走牛

　　我們早間看盤《適度泡沫 牛市的潤滑劑》以及十點播報《莫在大跌后賣股》中，已提醒投資者，目前的市場中，黃金股俯拾皆是，投資者目前可重點關注002045廣州國光、000910大亞科技以及000581威孚高科，二線股群體的低位企穩之勢，必將帶動整個板塊再現向上攀升的格局，切莫被市場疲弱的表象蒙住雙眼。