1月18日機構異動股解密評級參考

　　漲跌背景

　　國投電力止跌回升 資產注入猶如源頭活水

　　面對不斷擴張的電力規模以及電力結構出現矛盾，使當前電力企業的增長主要來自于裝機容量的增長，國投電力(600886)就是依靠此種方式獲得業績增長，而且獲得了大股東的大力扶持。公司06年通過一系列的收購之后，裝機容量獲得了近翻倍的提高，裝機規模已成為電力行業第二梯隊的中堅力量。由于公司是大股東在電力業務中唯一的資本運作平臺，具有較為明確的大股東注入資產的預期，因此，公司的成長空間將更為廣闊。

　　盈利預測

　　產品升級見效 夯實一汽夏利業績長期攀升

　　隨著一汽夏利(000927)一、二廠的陸續投產，一汽豐田在中國市場正迎頭趕上，06年產銷量達到21萬輛，市場占有率達5.5%。07年5月天津三廠投產，新一代花冠將投放市場，屆時，產品分布將覆蓋9-50萬元區間，一汽豐田將成為國內市場份額領先和盈利能力量強的單一汽車生產體。平安證券預計公司06-08年EPS分別為0.28元、0.43元、0.71元。。

　　調研快報

　　深天馬A 上海天馬盈利能力仍可期待 凸現機遇

　　深天馬A(000050)產品結構調整初具成效，產品基本覆蓋中小尺寸LCD屏現有應用領域；各類產品銷售收入占比日趨合理。在新產品開拓，公司的車載顯示屏在歐洲的銷售額占市場比重約為40%；MP3與無繩電話應用市場的開拓進一步完善了公司產品結構。國金證券預計，由于公司未來將進行增發，并且增發項目效益將在08年方能體現，給予“買入”的投資評級。

　　估值參考

　　振華港機 龍頭地位不可撼動 昂首闊步憧憬未來

　　股票評級☆☆☆★★

　　當今中國，振興船舶及港機制造業被提到國家戰略高度，振華港機(600320)所處產業及自身地位的提升顯而易見,目前, 公司已有六個生產基地，其中長興基地是全球同業中最大的生產基地，3.5公里岸線、1200米承重碼頭及配套設施難以復制，使得潛在競爭者不敢貿然投入。加之，公司在整機運輸以及自主技術創新能力方面的核心競爭力優勢就足以體現公司在相關領域中的品牌地位。此外，中交股份上市以及定向增發也將直接增厚公司業績。綜合以上因素，天相投顧提高投資評級至“買入”。

　　評級參考

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

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　　來源：證券通