1月10日機構異動股解密參考報告

　　漲跌背景

　　長安汽車乘勝追擊 業績大增彰顯行業地位

　　長安汽車(000625)在過去的一個多月以來，股價翻倍，最根本的原因就是因為公司的06年業績大增，同時07年業績仍保持樂觀預期。由于公司持股50%的長安福特馬自達汽車公司銷售量和凈利潤同比大幅增長，預計公司2006年凈利潤同比增長超過200%以上。而隨著長安福特公司的新車型上市，預計07年將繼續實現銷量大增的良好業績。申銀萬國認為，公司微客最壞時期已過，隨著07年長安之星換代產品的推出以及微客銷售渠道、原材料采購渠道的整合，預計公司微車產品-長安奔奔將創造較好利潤。

　　盈利預測

　　收購項目不斷推進 久聯發展業績增長可期

　　近期久聯發展(002037)實施了繼“和平民爆”之后的第二次收購行動，此次收購金城機械廠主要是出于其正在建設中的一條8000噸膨化硝銨炸藥生產線,預計該項目將于07年6月底完工。據悉，金城機械廠8000噸膨化硝銨項目投產后將可為公司貢獻420萬元凈利潤，增厚每股收益0.038元。考慮到此次收購對公司成長的積極因素，聯合證券分別上調07-08年的EPS為0.47元、0.62元，且預計隨著公司收購的陸續完成，其盈利能力將得到進一步提高。

　　調研快報

　　焦作萬方 業績增長牛股 中鋁進駐開創新紀元

　　焦作萬方(000612)是行業內優勢企業之一，其生產工藝領先，綜合電耗等技術指標均處于國內前列。隨著中國鋁業成為公司的第一大股東，焦作萬方成為前者戰略規劃中的重要一環：1)中鋁旗下的氧化鋁企業中州分公司與焦作萬方相隔僅幾十公里，可大大降低氧化鋁運輸成本；2)中鋁業公司正在河南打造鋁加工基地，焦作萬方可為其提供優質的鋁錠，產業鏈之間的協同優勢明顯。光大證券調研認為，目前中國鋁業正計劃通過吸收合并旗下A股上市的山東鋁業和蘭州鋁業以回歸A股，焦作萬方和包頭鋁業將會是其下一個整合目標。

　　估值參考

　　金自天正 大股東重組擴寬發展空間 機會顯現

　　股票評級☆☆☆☆★

　　金自天正(600560)前日公告，其第一大股東冶金自動化研究設計院并入中國鋼研科技集團成為其全資子公司，公司的實際控制人就變為鋼科集團。銀河證券分析認為，此次重組對金自天正未來發展產生非常積極的影響。重組后，金自天正將成為集團公司運作工業自動化系統業務的平臺。而大股東的全力支持也將推動公司在冶金行業的快速發展。另外，原鋼鐵研究總院下的一些優質的工業自動化資產也很有可能在未來注入金自天正。基于以上理由，維持公司“推薦”的投資評級。

　　評級參考

　　★★★★★ 堅決規避

　　☆★★★★ 適當減倉

　　☆☆★★★ 風險較大

　　☆☆☆★★ 審慎推薦

　　☆☆☆☆★ 首次推薦

　　☆☆☆☆☆ 強烈推薦

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　　來源：證券通