七月投資

　　趙文

　　指數大漲45點之后維持振蕩，指標股開始回落對指數影響較大，另外近期盤中出現的快速下跌現象越來越頻繁，說明市場心態并不穩定。比如近日午后的快速急挫，以及前幾天受港股影響低開32點等等都是一個值得考慮的現象。市場的熱點與我們預期的基本一致，二線鋼鐵股走勢明顯開始加強，周五凌鋼、本鋼板材的上漲，唐鋼的連續上攻都表明二線鋼鐵近期的活躍程度將超過寶鋼、鞍鋼等一線品種。稀有金屬板塊的行情最值得重視，因為該板塊第二輪上漲剛剛開始。雖然這個板塊上半年最風光，漲幅最大，但是他們的估值還是遠遠偏低。國際金屬價格的持續上漲是在全球爭奪戰略資源的背景下產生的。以戰略資源的角度來講，稀有金屬的大牛市仍將持續下去。比如近期倫敦小金屬品種鋅、鎳、鉛、錫等的反攻，國際金屬市場黃金、白銀價格的回升都充分說明了稀有金屬以及貴金屬的牛市仍將繼續持續下去。所以目前市場稀有金屬的活躍僅僅是又一輪行情的起點，絕對值得關注！

　　裝備制造業正在得到回流資金的推動，場內資金幾個板塊之間來回輪動，一線行業的優質品種是主要的進攻對象，裝備制造業是未來國家大力振興扶持的行業。這個板塊在前期進入橫向振蕩之后調整已經接近尾聲。比如沈陽機床、秦川發展、襄陽軸承等等，這個板塊出現跨年度行情的概率非常大。另外一個跨年度行情的當屬汽車板塊，這個板塊蠢蠢欲動，基本面上前幾次分析都已經提到了，另外還要提到一下從公開信息來看，03年汽車行情中的主要機構基金博時、易方達基金等再次增倉汽車板塊，從流通股東情況來看可以清楚的看到整個板塊都有他們的身影。汽車板塊前期動作不大，近期進入活躍，有望產生跨年度行情。近期來看，市場層次還是比較明顯的。較短期的品種可以關注二線鋼鐵、水運等。中線跨年度的板塊則可關注稀有金屬、裝備制造、汽車等行業。

　　指數原地振蕩，預計近期仍將維持振蕩走勢，板塊輪動會加速進行，一線行業板塊將逐步的拉開與市場的距離。同時隨著市場成熟化進展，一線板塊也就是比較有代表性的品種，能夠反應一國經濟發展的狀況的品種將更受到資金的青睞。近期場內資金為明年行情布局的重點也是在這些行業上。投資者可以簡單的作一些行業排序，為明年做好準備。指數不必多說，空間也不大，目前主要是為明年的行情作準備階段，如我們上面所說，能夠代表國民經濟發展的一線行業將是資金投入的重點。