有道是“眾人拾柴火焰高”！伴隨著人民幣對美元匯率中間價首破7.84大關(guān)、新會計準則即將實施、世界首富比爾•蓋茨聯(lián)手沙特王子殺入中國樓市、以及兩市地產(chǎn)龍頭萬科A放量漲停的爆發(fā)下，地產(chǎn)股高歌猛進、氣貫長虹，金融界、北辰實業(yè)、陽光股份、陸家嘴等紛紛在創(chuàng)新高，一輪波瀾壯闊的井噴行情已經(jīng)拉開！

　　一、

人民幣升值誘惑 外資拔起中國“萬丈”樓市

　　在美國民主黨上臺的預(yù)期下，匯率市場上人民幣連續(xù)快速升值。即使國家除出臺了一系列的宏觀調(diào)控政策，但人民幣升值的誘惑還是讓海外投資者孜孜不倦地追逐中國房地產(chǎn)市場未來的利益。一手創(chuàng)建了“微軟帝國”的比爾•蓋茨也開始“炒樓”了。有消息稱，他將與同樣“富的流油”的沙特阿拉伯王子聯(lián)手出價37億美元并購四季酒店集團。無獨有偶，在經(jīng)過一段時間的消化之后，“限外令”不再令海外投資者感到畏懼或是退縮。而海外投資者的“野心”在近期國內(nèi)樓市被暴露得一覽無余——渣打銀行本月斥資3.2億元人民幣在上海浦東購買樓面；英國金融界人士對上海房產(chǎn)的投資熱情表現(xiàn)高漲；而美國漢斯集團也剛剛耗資17億元拿下了上海新江灣城C5地塊。比爾•蓋茨以及更多的海外投資者或投資機構(gòu)的介入，足以說明雖然經(jīng)過了一系列“沉重”的打壓，中國房地產(chǎn)市場仍然具有相當?shù)奈�引力，而其背后的支撐點無疑就是人民幣升值的巨大空間。一些分析師甚至預(yù)計，人民幣的升值幅度可能高達25%。與此同時，中國人民銀行行長周小川近日的言論———中國政府將致力于逐步采用更靈活的匯率機制，又加劇了國際市場的這種認識。而由于人民幣不能在匯市自由交易，大量投資人民幣的唯一方法，是購買以人民幣計價的資產(chǎn)。因此，購買人民幣資產(chǎn)越多越好成為很多投資者的共識。而購買房產(chǎn)對于他們而言，既可以享受人民幣升值的收益，也能夠從

房價上漲中獲得利潤。因此在海外熱錢的蜂擁追捧下，房地產(chǎn)板塊將成為升值預(yù)期下的最大受益品種。

　　二、新會計準則即將實施 資產(chǎn)重估題材迎來局部性爆發(fā)機會

　　新會計準則即將在2007年開始實施，在07年一季度的上市公司報表中就將有所反映，部份上市公司很可能提前調(diào)整財務(wù)數(shù)據(jù)以適應(yīng)新的會計準則，由于引入公允價值的概念，其中物業(yè)重新估值成為房地產(chǎn)類上市公司的利潤“核彈”，去年香港絕大部分地產(chǎn)上市公司因采用新會計準則，需把物業(yè)升值或貶值差價列入損益帳中，以致利潤出現(xiàn)了三級跳，近期國內(nèi)的地產(chǎn)股走勢強勁，明顯與此有關(guān)，對于資產(chǎn)價值數(shù)倍于賬面溢價的公司來說，這些“隱性資產(chǎn)”將會在明年確認為賬面收益，屆時將會出現(xiàn)每股收益3元甚至5元的公司，有統(tǒng)計明年實施新會計準則，上市公司的土地房產(chǎn)重估增值可達2千多億元，不少擁有土地資產(chǎn)的公司將紛紛“露富”。顯然，會計準則變化引起的上市公司業(yè)績變化，將會真正的體現(xiàn)上市公司內(nèi)在價值，使公司的實際價值充分的通過凈資產(chǎn)的形式展現(xiàn)出來。土地是一個重要的稀缺資源，其特點是永遠升值，那么擁有大量土地儲備，但價值被低估的上市公司就會成為主力的香餑餑，同時存在土地搬遷帶來土地升值機會必然將受益于新會計準則的實施，例如近期連續(xù)飆升的陸家嘴、浦東金橋、萬科A等等地產(chǎn)股。地產(chǎn)股一旦實際價值充分體現(xiàn)，未來價值回歸行情一觸即發(fā)！

　　三、基金、機構(gòu)集中火力掃貨地產(chǎn)股

　　從去年至今的牛勢行情中，房地產(chǎn)是主流資金深度介入的板塊，已經(jīng)公布三季度報表的績優(yōu)房地產(chǎn)股仍然是以基金為首的機構(gòu)資金重倉持有甚至繼續(xù)增持的對象。在股票類基金127只統(tǒng)計顯示，這127只基金在三季度增持比例最大的行業(yè)分別是房地產(chǎn)、金融業(yè)。就目前的可比數(shù)據(jù)看，今年三季度基金增倉最明顯的是房地產(chǎn)業(yè)，市值占凈值比例由二季度的2.65%上升到三季度的5.74%，而這一行業(yè)的股價在三季度以來的漲幅也相當可觀，達23.68%。其中金地集團，基金在繼二季度增倉后在三季度繼續(xù)增持，以基金為主的前十大流通股股東持有超過1億股，占流通股的約四分之一。在這份報表公布后，金地集團股價應(yīng)聲大漲，這說明了房地產(chǎn)股的上漲潛力仍然不容忽視。再看看行業(yè)龍頭的表現(xiàn)，除了前期萬科A大舉拿地的舉動之外，近日招商地產(chǎn)同樣不甘落后大舉挺進京滬土地市場，而二級市場上這兩只聚斂土地資源的大戶不但沒有受到宏觀調(diào)控影響，反而紛紛創(chuàng)出新高。本周四萬科A更是以罕見的漲停板收盤，今年累計漲幅已達203%。新股保利地產(chǎn)大漲83%，北辰實業(yè)大漲95%，陸家嘴近期十幾個交易日內(nèi)更是連續(xù)暴漲68%，從這一點我們可以清晰地看到主力資金的對這一點的高度認同，我們有理由相信主力深度介入的房地產(chǎn)行情遠未結(jié)束。

　　實戰(zhàn)出擊：太原剛玉(000795)：日前以19000萬巨資受讓太原剛玉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)、正式進軍地產(chǎn)業(yè)；而大股東橫店集團更是這樣頻頻重大銀行、期貨、

證券資產(chǎn)且已頗具規(guī)模。因此該股同時具備人民幣強勁升值背景下表現(xiàn)最火爆的地產(chǎn)、金融雙重題材，2元多的超低股價更有望引發(fā)報復(fù)性上攻，值得投資者重點關(guān)注！

　　渤海投資 周延

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔。