抓住人民幣升值這條主線

　　特約撰稿 鄭旻

　　加息之后，股市低開高走，漲勢延續至今，還出現了一定的加速態勢。這次上漲很明顯地由三個板塊帶動，即金融、地產和資源，事實上只是得益于一條主線———即人民幣升值，它們集體上漲且成功地快速凝聚了市場人氣。全球的投機資金和投資基金都很明白，用購買力評價來重估人民幣的真正市場價格，其上漲空間是巨大的，而這次滯后全世界的加息周期恰好又為人民幣升值加速打開綠燈。

　　相當多的行業受惠于升值

　　人民幣升值概念，市場已炒作了多年，其理念已被進一步深化。市場告訴大家，其實人民幣升值有以下幾個行業會受到提振：

　　首當其沖的自然是地產行業。這是一個非常矛盾的行業，上半年受到了很多

宏觀調控緊縮政策的打擊，曾一度造成股價集體跳水。人民幣貸款利率的兩次調升，對資金密集型的

房地產開發企業而言，財務成本的提升是很驚人的。但行業的重新洗牌，那些具有大量土地儲備的企業，加上它們的品牌優勢，更受到了機構的青睞。所以如G招商局、G金地、G棲霞、G中企等個股在大盤調整的過程中已經創出了本輪行情的新高，G萬科A、G金橋等擁有物業重估概念的股票值得重點關注。

　　然后是商業。商業中的上市公司股價上漲其實與景氣度上升關系不大。因為在大幅增長的GDP構成中，大部分都是由投資推動的，消費始終無法有效啟動，商業類公司業績增長幅度較慢。但商業企業大部分在大中城市鬧市區都有地產，這一塊資源被市場看到，大肆炒作。如擁有大量淮海路地產的G益民及擁有多處建材超市的G友誼等上海商業股，值得我們關注。

　　其次是旅游業。同上所述，旅游業并非行業景氣度大幅提升而受機構關注，但它們作為中國獨一無二的旅游資源，擁有不可再生的資源壟斷優勢。如G黃山根本沒有理會大盤調整始終在向上盤升，麗江旅游也基本回到前期高點附近。

　　再次是林業。像以森林培育、采伐和木材加工為主營的G森工；將投資10萬畝速生豐產林基地建設的G宜華；有85萬畝速生林林權證的G岳紙等，都回到了前期的高點。正在股改停牌過程中的永安林業和景谷林業就值得關注了。

　　最后是有色金屬、礦產股。該板塊上半年被炒高，經過大幅調整后投資機會又將顯現，當然還需要國際原材料的期貨價格來配合。

　　升值概念已被進一步深化

　　從上述這些熱點板塊來看，人民幣升值概念已被擴大和深化，任何在中國本地擁有資源優勢的企業，都可被看作是資源類個股。從這個意義上說，金融股也同樣是資源股，因為無論是銀行類還是非銀行類金融企業，其牌照都是很難獲得的，尤其是那些擁有較多網點，相對擁有很高市場占有率的金融企業，它們的股價上漲同樣也可以被理解為人民幣升值受惠概念股。

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