趙文 七月投資

　　周四指數(shù)略有回升，但是調整尚未結束，周三的陰線進一步造成了市場的恐慌，眼看反彈無望不少投資者紛紛離場，顯然通過這一段時間的振蕩市場已經意識到下半年的行情不太好作了。尤其是在下半年有可能加息的情況下，投資者的擔心正在增加。但是我們認為市場正在提前消化利空的因素。雖然指數(shù)被壓了下去，但是盤中個股卻依然保持著活躍。從六月至今的連續(xù)振蕩來看，場內個股并沒有出現(xiàn)大面積的放貨。只是隨著振蕩的延續(xù)，個股走勢的強弱逐步分化。我們再次提醒大家，凡是第一階段漲幅過高的品種必須要謹慎了，那些翻一番甚至翻兩番的品種上方的空間已經很小了，有些品種如果大盤沒有特別出色的表現(xiàn)隨時有可能反手向下作，進入大波段運行。我們目前盡量關注前期行情表現(xiàn)不夠充分的個股，只有這些個股才會有繼續(xù)上攻的機會。

　　加息對市場肯定是有一些影響的，但是否能夠影響全局是值得商榷的。因為我們認為支持股市上漲的動力尚未消失，一方面是經濟結構的調整，另外一方面是人民幣的升值，再者是全流通情況下，市場對股票價格的重新估價，這個過程尚未完成，因此加息只能給市場帶來短期的影響，卻不足以影響全局。后期市場的確實會比較復雜，其復雜性主要體現(xiàn)在市場對個股的重新評估方面，這一點需要投資者對企業(yè)的基本面有深刻的認識，對未來行業(yè)的發(fā)展有廣泛的了解。發(fā)展中的行業(yè)，掌握核心技術的企業(yè)必然會受到資金的持續(xù)青睞。肯定會在下半年的行情中繼續(xù)維持強勢。比如裝備制造行業(yè)，其實軍工等概念很多屬于這個板塊。制造行業(yè)是新中國成立以來一直的弱項行業(yè)，這個行業(yè)是我國與世界水平差距最大的一個行業(yè)，如果不能改善則對經濟發(fā)展起到一個瓶頸作用。因此政策方面是很支持的，實際上制造業(yè)也到了不得不改善的狀況了。這個板塊有代表性的個股就是沈陽機床，這是國內第一大機床生產企業(yè)，收購了德國機床企業(yè)后正處于一個積極的轉型期，目前13.00元的股價并不高，這個股票未來必然會大波段上行。目前的股價不足以反應他的價值。再比如G大冶，其為航天軍工企業(yè)研發(fā)特種鋼材，并且未來裝備制造行業(yè)的發(fā)展少不了特種鋼的需求。G皖維生產的纖維增強復合材料，具有輕巧耐高溫的優(yōu)異性能，廣泛應用于航天航空、裝甲材料等高技術領域，也應用于石油化工、農業(yè)、電子通訊等各個領域，是新型先進的裝備材料。醫(yī)藥板塊一直是我們看好的行業(yè)，這個板塊經常有個股行情出現(xiàn)，很多品種在第一階段也未曾出現(xiàn)較大的漲幅，并且調整也已經到位。比如近期活躍的魯抗醫(yī)藥、康恩貝，三九醫(yī)藥、羚銳股份、G 太極也調整到位，這些品種絕對價位不高，前期漲幅一般，后市仍有機會。

　　總之，加息以及大盤股上市等利空因素都是市場上漲途中的小插曲，不會造成全局性影響，建議投資者多關注國家調控中扶持的產業(yè)，遠離受調控的行業(yè)。比如有的行業(yè)是調控行列之內的，雖然股價暫時沒有下跌，但第一很難繼續(xù)上漲，因為很難受到市場資金的追捧，第二有隨時下跌的風險。短期股指仍將維持振蕩態(tài)勢，個股將會越來越活躍！