|
戰報實錄 |
|
當前關注 |
|
云天化（600096）--
12月8日推薦,累計收益117%!時隔82個交易日。 |
G柳化（600423）－－公司業績將保持連續三年高增長。 |
|
三大理由選入該股并一路持有： |
三大理由選入該股并中線買入： |
| |
|
|
理由一：良好基本面支撐股價持續走強。 |
理由一：業績增長明顯，機構高度看好！ |
| |
|
|
 |
 |
|
公司的戰略是在做強化肥的基礎上穩步發展玻纖和聚甲醛業務，05
年玻纖和聚甲醛收入已占到全部收入的40%，使公司脫離了單一品種化肥企業的范疇，抵御行業景氣滑坡的能力進一步增強。公司增長主要來自尿素和玻纖，兩者銷量分別較04
年增加14%和42%，價格分別上漲21%和4%，毛利率高達54%和35%。 |
根據國內的化肥行業景氣度的分析，2006年國內化肥產品價格有望走出低谷呈上漲的趨勢。公司的化肥產品毛利率仍將保持在較高水平。另外，公司的重要產品硝酸銨作為爆炸原料，產品毛利率長期維持在30%以上。公司是我國南方市場最大的硝銨及濃硝酸生產商。最大募集資金項目-合成銨節能改造項目將于今年7月完全投產，公司業績有望穩步增長。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
理由二： |
理由二： |
|
 |
 |
|
經過深入分析，公司尿素和玻璃纖維業務將保持較高的毛利率水平，這為公司最近幾年將始終保持較高的收益水平。預計該股今年每股收益與去年基本持平，為1.25元/每股，基本抵消了因天然氣價格上漲而帶來的成本上升。我們正是在此預測基礎之上于2005年12月8日重點推薦該股。至今累計收益超過了117％！ |
公司未來三年業績將保持穩步增長階段，以公司07
年每股收益0.89元計算，若可轉債完全轉股，將使每股收益攤薄21%至0.72
元，同比仍有34%增幅。目前股價分別為12.5 倍和7.8 倍的06、07
年市盈率，股價仍被低估。 |
| |
|
|
理由三： |
理由三： |
| |
|
|
 |
 |
|
經過調研我們發現天然氣價格上調對公司業績影響不大，公司業績仍將
保持高速增長，二級市場上也必將形成牛市效應。該股去年下半年開始呈現底部振蕩，《機構時代》軟件“機構進出”指標顯示機構資金暗自進場。去年12月8日，我們重點推薦
軟件用戶建倉該股，目前該股累計收益已經超過117％！ |
該股中長期的上升趨勢始終沒有改變，短線該股在大盤調整中出現回調，股價重新回到前期下降通道之中，機構時代軟件顯示該股近期一直有明顯的主力資金流入跡象。短線看，該股的回調將是極好的逢低買入時機。（見上圖）
操作建議：逢回調分批買入。
|
| |
|
