鋼鐵板塊：產(chǎn)業(yè)政策刺激短線活躍�T

　　在周四行情中，鋼鐵板塊表現(xiàn)出相對(duì)的活躍，西寧特鋼(資訊 行情 論壇)、撫順特鋼(資訊 行情 論壇)、大冶特鋼(資訊 行情 論壇)、首鋼股份(資訊 行情 論壇)等鋼鐵股都在量能配合下展開(kāi)了短線的反彈行情，鋼鐵板塊也成為周四行情中的一個(gè)重要亮點(diǎn)，如何來(lái)理解鋼鐵板塊的短線活躍呢？鋼鐵板塊后市又將如何發(fā)展呢？

　　一、產(chǎn)業(yè)政策刺激鋼鐵板塊的短線活躍。鋼鐵板塊的短線活躍更多是受到消息面的

刺激，近日國(guó)家發(fā)改委公布了醞釀已久的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》 從中我們可以得出以下一些信息：1.產(chǎn)業(yè)政策在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面對(duì)對(duì)鋼鐵行業(yè)的規(guī)范發(fā)展都提出了明確的目標(biāo)。如到2010 年，鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量較大幅度減少，國(guó)內(nèi)排名前10位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比例達(dá)到50%以上，形成兩個(gè)3000 萬(wàn)噸級(jí)，若干個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型企業(yè)集團(tuán)等。2.產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)一步深化了“控制規(guī)模、調(diào)整結(jié)構(gòu)、優(yōu)化布局、降低能耗”的一貫思想，在產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組提高集中度；在產(chǎn)業(yè)布局方面則規(guī)定要結(jié)合資源、運(yùn)輸條件來(lái)分布生產(chǎn)能力。《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》對(duì)規(guī)范鋼鐵行業(yè)的有序發(fā)展，具有十分積極的指導(dǎo)意義。3.鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策為鋼鐵優(yōu)勢(shì)企業(yè)提供政策支持，產(chǎn)業(yè)政策給予大型企業(yè)一定的自主權(quán)，大型企業(yè)獲得優(yōu)先發(fā)展權(quán)；產(chǎn)業(yè)布局方面，產(chǎn)業(yè)政策確定大型企業(yè)主要分布在沿海地區(qū)，有利于寶鋼、鞍鋼等優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)一步拓展發(fā)展空間；產(chǎn)業(yè)政策明確支持大型企業(yè)之間跨地區(qū)的聯(lián)合重組；明確規(guī)定外商投資我國(guó)鋼鐵行業(yè)，原則上不允許外商控股，這條政策將保證國(guó)家在關(guān)系國(guó)計(jì)民生的鋼鐵行業(yè)的控股地位。因此《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》的出臺(tái)對(duì)于規(guī)范行業(yè)的有序、良性發(fā)展具有積極意義，這也是刺激鋼鐵板塊短線活躍的一個(gè)重要原因。

　　二、鋼鐵板塊暫時(shí)還不具備持續(xù)上攻能力。《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》出臺(tái)已在預(yù)期之中，市場(chǎng)已基本消化了其影響，而我們也必須分析鋼鐵行業(yè)的發(fā)展前景，今年上半年，由于新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)產(chǎn)量增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，前5 個(gè)月全國(guó)鋼材產(chǎn)量同比增長(zhǎng)25.4%，但鋼鐵價(jià)格整體走勢(shì)卻是先揚(yáng)后抑，6月末，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)回落8.9%。鋼材產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)鋼材需求增長(zhǎng)卻在下降導(dǎo)致了價(jià)格下跌，主要因?yàn)檎�策引�?dǎo)導(dǎo)致下游需求的減少。另外，國(guó)際鋼鐵價(jià)格指數(shù)下跌12%，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外鋼鐵價(jià)差減少，出口減少，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)壓力更大。目前一些專家分析認(rèn)為，鋼鐵價(jià)格還有進(jìn)一步下跌的空間，預(yù)計(jì)下半年鋼鐵價(jià)格重心還將下移，相應(yīng)企業(yè)的利潤(rùn)空間將進(jìn)一步壓縮。綜合而言，我們認(rèn)為，在目前產(chǎn)能集中釋放、需求增速預(yù)期回落的情況下，鋼鐵行業(yè)效益預(yù)期大幅下降，整個(gè)行業(yè)已進(jìn)入周期調(diào)整之中，產(chǎn)業(yè)政策并不能回避鋼鐵行業(yè)景氣下滑的尷尬事實(shí)，這也是前期投資基金紛紛調(diào)低鋼鐵板塊投資品級(jí)并積極減持鋼鐵板股的一個(gè)重要原因。

　　雖然近期以電力、鋼鐵為代表的藍(lán)籌股陸續(xù)回穩(wěn)，但這更多應(yīng)該理解為機(jī)構(gòu)資金護(hù)盤的需要，目前的藍(lán)籌股還僅僅處于相對(duì)的防守狀態(tài)，但是由于宏觀調(diào)控壓力、市場(chǎng)預(yù)期并不明朗等多方面因素的制約，使得藍(lán)籌股行情還難以轉(zhuǎn)入短線的強(qiáng)勢(shì)攻擊狀態(tài)。

　　三、把握行業(yè)的龍頭品種。1.謹(jǐn)慎對(duì)待鋼鐵板塊的短線活躍。鋼鐵板塊并不會(huì)演繹強(qiáng)勢(shì)攻擊行情，短線反彈時(shí)，投資者還是應(yīng)該考慮適當(dāng)?shù)姆旮邷p磅操作。2.重點(diǎn)追蹤行業(yè)的龍頭公司，產(chǎn)業(yè)政策將重點(diǎn)扶持行業(yè)龍頭公司，通過(guò)大規(guī)模的并購(gòu)重組，龍頭公司將進(jìn)一步做強(qiáng)做大，并發(fā)展成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)，而機(jī)構(gòu)資金仍將積極關(guān)注龍頭品種，如寶鋼股份(資訊 行情 論壇)、武鋼股份(資訊 行情 論壇)等具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并估值合理的龍頭公司都值得投資者重點(diǎn)追蹤。