|
大盤縮量持續震蕩，難上千三大關，顯示市場觀望為主的心態。目前正是“兩會”期間，頻繁利好刺激股市，新的熱點正在醞釀之中。我們關注到，溫家寶總理在《政府工作報告》中指出營造資本市場穩定和健康發展良好環境；證監會主席尚福林進一步指明市場監管方向，對后市行情的發展將其到積極推動作用。由于市場監管將繼續針對周期性較強的行業，相比之下，一些防守型行業如高速公路、交通運輸、公用事業、食品飲料等業績將具有持續增長潛力，中期投資機會相當可觀。慎看周期性行業前景
鐵礦石的再次大幅漲價引發了整個二級市場礦產資源股的一波大漲，西藏礦業(資訊 行情 論壇)、中鎢高新(資訊 行情 論壇)、中炬高新(資訊 行情 論壇)等都有超過10%的漲幅。鐵礦石作為制造鋼鐵的主要原料，其漲價也立即引發了鋼鐵股近期的調整。當然，鋼鐵行業作為基礎性行業，其帶來的連鎖效應，比如對造船業、建筑、機械、汽車、電子等都帶來不同程度的影響，最終導致了整個藍籌板塊近期的集體調整。
從整個周期性行業來看，自從去年二季度國家實施宏觀調控以來，它們集體被打入調整深淵，大盤也由此結束階段性行情，隨后步入了長達大半年的調整狀態。今年伊始，市場上一度又出現重新認識周期性行業投資價值的傾向，鋼鐵、石化、汽車等主流板塊二月份的表現都相當不錯。但鐵礦石的價格大漲造成較大的沖擊，周期性股票能否重振還不得而知。而目前正是“兩會”期間，政策上關于周期性行業的調控力度并沒有減弱的跡象。因此，機構投資者仍然謹慎看待周期性行業的前景。防守型行業穩健盤升
與周期性行業“沒落”相比，防守型行業如高速公路、公用事業、機場建設、物流運輸等業績在2004年穩健攀升。隨著宏觀調控的持續和滯后效果的逐步體現，上市公司盈利增長今年將明顯放緩，在此情況下，防守型行業受宏觀經濟周期波動影響相對較小，業績相對能夠穩定增長，更容易受到投資者青睞。路橋板塊：車流量快速增長是高速公路類上市公司業績增長的主要因素。2004年以來，隨著能源、原材料需求不斷擴大，運輸生產貨源充足，公路貨物運輸穩步增長。據統計，去年1~9月份，全國公路貨物運輸量達到88億噸，同比2003年上升12.6%。公路客運量比2003年同期增長16.9%。車流量穩定增長直接推動了高速公路類企業收入的增長。板塊強勢一旦確立就值得中線關注。
食品飲料：來自國家統計局的數據顯示，2004年中國食品工業總產值達16100億元，同比增長26%；進出口總額403億元，同比增長26%。據中國食品工業協會秘書長助理杜荷介紹，我國食品工業發展良好，產銷率達97.8%，基本實現以銷定產。食品工業用于擴大再生產的投資結構比較健康，在1100多億元的投資總額中，企業自籌資金比例超過74%，投資穩定性和持續性較高。在這樣一個巨大投資機會的市場里面，食品飲料行業的業績也相當驚人，各股中線潛力都比較看好。
從市場情況來看，盡管在“兩會”的利好下，農業股整體繼續有較好表現，不過題材炒作顯然尚無法刺激起市場整體的投資熱情。當前新的熱點仍在醞釀之中，業績穩定、行業保守的個股呈整體強攻態勢，上證指數(資訊 行情 論壇)有望短期內再度沖擊1300點，乃至半年均線上檔壓力位，投資者可關注防守型行業表現。
| 
