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北京鑫牛投資顧問有限公司
一、國有企業改制的目標
結合國有經濟布局和結構的戰略性調整規劃以及產業政策，以有利于優化資源配置和提高企業核心競爭力為目標。具體地講是三個結合，即將改制同產業結構、產品結構調整
相結合；與技術改造和技術創新相結合；與加強管理相結合。
二、國有企業改制的策略
國有大中型企業改制，以引進戰略投資者、通過增資擴股進行股份制改造為主要實現形式；國有小企業改制，鼓勵企業管理層、員工持股和外資、民營資本控股，或者全部出售。
三、國有企業改制的內容
1、產權制度：明晰產權與產權多元化。
2、法人治理結構：兩權分離與委托-代理機制。
3、管理體制：理順企業外部和內部管理體制。
4、業務重組：包括主輔分離，突出主營業務。
5、資產重組：通過資本擴張與資本收縮達到整合和優化資源的目的。
6、組織結構：科學的決策和執行組織結構。
7、勞動關系調整：包括完善內部激勵機制，改制企業富余人員得妥善安置。
四、國有企業改制的方法
1、并：優化資源配置，推進企業之間的并購重組。
2、改：通過實施企業投資主體多元化，實現企業公司化改造。
3、剝：主輔分離、輔業改制，突出企業業務優勢。
4、破：對三年連續虧損、資不抵債的劣勢企業，通過破產、兼并、轉讓和清算等方式使其逐步退出市場。
五、國有企業改制的形式
1、重組：打破現有行業、部門的界限，對產業和產品關聯性強、經營領域
相近的國有企業進行資產重組，壯大現有優勢企業的規模和實力。
2、聯合：指國有企業在平等互利的基礎上，結成較為緊密的聯合體，取長
補短，共同開發市場，從而有利于自己的生存和發展。
3、兼并：兩個或兩個以上的企業根據契約關系進行合并，以實現生產要素
的優化組合。
4、租賃：出租人和承租人通過契約明確雙方權利義務關系出租人讓渡財產
使用權和一定范圍處分權的行為。
5、承包經營：“承包經營”準確的說應是“承包經營管理”，是指企業與
承包者間訂立承包經營合同，將企業的“經營管理權”全部或部分在一定期限內交給承包者，由承包者對企業進行經營管理，并承擔經營風險及獲取企業收益的行為。
6、合資：與國外的投資者或合作者共同成立公司。
7、轉讓國有產權：國有企業產權轉讓應當遵少國家法律法規和政策的規定。
國有產權轉讓應當在依法設立的產權交易機構中公開進行。
8、管理層收購：即目標公司的管理者或經理層利用借貸所融資本購買本公
司的股權，從而改變本公司所有者結構、控制權結構和資產結構，進而達到重組本公司目的并獲得預期收益的一種收購行為。
9、托管：即在不改變產權歸屬的前提下，以國有資產保值、增值為目的，
通過訂立委托營運合同，將企業資產委托給提供一定財產抵押或擔保的企業法人或自然人經營的一種資產管理形式。
10、公司制改造：國有企業的公司化改制，是將國有企業的資產量化為股
份并改變原有企業內部治理結構的過程。其目的就是要建立現代企業制度，將我國的國有企業改造成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的現代型企業
11、其他形式。
六、國有企業改制的基礎工作
1、清產核資：國有資產監督管理機構根據國家專項工作要求或者企業特定
經濟行為需要，按照規定的工作程序、方法和政策，組織企業進行賬務清理、財產清查，并依法認定企業的各項資產損溢，從而真實反映企業的資產價值和重新核定企業國有資本金的活動。
2、財務審計：國有企業改制，必須由直接持有該國有企業產權的單位決定
聘請具備資格的會計師事物所進行財務審計。凡改制為非國有的企業，必須按照國家有關規定對企業法定代表人進行離任審計。改制企業必須按照有關規定向會計師事物所后政府審計部門提供有關財務會計資料和文件，不得妨礙其辦理業務。
3、資產評估：通過對資產某一時點的價值的估算，從而確定其價值的經濟
活動。國有企業改制，必須按照《國有資產評估管理辦法》聘請具備資格的資產評估事物所進行資產和土地使用權評估。國有控股企業進行資產評估，要嚴格履行有關法律法規規定的程序。向非國有投資者轉讓國有產權的，由直接持有該國有產權的單位決定聘請資產評估事物所。企業的專利權、非專利技術、商標權、商譽等無形資產必須納入評估范圍。評估結果由按照有關規定批準國有企業改制和轉讓國有產權的單位核準。
4、合理估價：依據資產評估的結果,同時參考市場供求狀況、公司的盈利能
力以及職工安置、同類資產的市場價格等情況來綜合的合理的對國有企業進行估價。
5、公開交易：要求所有的國有企業改制過程必須遵循公開交易的原則。
七、國有企業改制的難點
目前國有企業改制的難點主要在于國有資產評估及不良資產核銷、國有資本變動及財務處理、員工勞動關系變更及身份置換補償、經營者持大股及管理要素折股等問題。
解決這些問題要求既有極強的政策性、專業性，又有很高的技巧性。因此在短時間內，設計一個用足用好政策、妥善處理各方利益關系的國有企業改制方案，對任何一個國有企業來說都是一場嚴峻的考驗。
八、國有企業改制方案的制定
(一)改制方案制定過程中，要將現行法規、市場環境與出資人意見相結合
立足實際，著眼未來。
改制方案一般包括以下內容：
1、改制企業的基本情況；
2、改制目的及必要性，改制目標及可行性；
3、改制方式及相應的資產重組方案；
4、債權債務處置方案；
5、參與改制其他投資方的基本情況；
6、改制后企業的資本組織形式、注冊資本、股權結構；
7、職工安置方案；
8、改制的實施方案、程序和時間安排；
9、其他需要說明的事項。
除涉及經營者持股方案不得由改制企業制定外，其他均可由出資人、中介機構或改制企業制定改制方案。
(二)制定國有企業改制方案必須考慮的重點問題：
1、改制方案的合法性、合規性和可行性；
2、資產重組方案、股權結構以及資產作價的合理性質；
3、法人治理結構的合理性；
4、改制企業與原產權持有單位的關系；
5、職工安置方案是否能夠落實；
6、債權債務處置方案是否落實；
7、改制后企業的競爭力是否得到加強；
改制企業是否存在產業政策、經營、財務、投資、技術、環保等方面的重大風險。
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