本報記者 黃利明 北京報道

　　有投行人士透露，招商證券將成為券商新一輪IPO的第一單，預(yù)期將于10月前上市。同時，來自知情人士的消息，已經(jīng)進(jìn)入靜默期的招商證券更是期望在此次IPO中打開券商股權(quán)激勵的大門。

　　精明的投資者亦開始追逐參股招商證券的上市公司股票——中糧地產(chǎn)、中海海盛等。

　　有望10月前上市

　　關(guān)于招商證券的募集資金額，自今年以來從45億元不斷被指調(diào)高，至50億元甚至60億元。近期，來自投行人士的消息稱，其募集資金額應(yīng)不低于50億元，本月底特別是9月將是其最有可能過會的時間。

　　“公司已處于靜默期，上下都被要求封口。”招商證券市場部新聞發(fā)言人劉雯玲表示。

　　“所謂靜默期，就是已經(jīng)將材料上交，等待證監(jiān)會的反饋信息。因此其上會的時間也不會太久了。”某券商人士稱。

　　據(jù)了解，這種狀態(tài)已持續(xù)1月。

　　國泰君安證券分析師梁靜則指出：“業(yè)內(nèi)普遍的預(yù)期也是在9月或10月，而且從現(xiàn)有的上市條件來看，招商證券是惟一沒有瑕疵的。”

　　事實上，這也被認(rèn)為是管理層所期望的一種進(jìn)程。

　　今年6月，證監(jiān)會有關(guān)人士表示，根據(jù)第二次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟對話達(dá)成的共識，中國將從今年下半年起恢復(fù)審批成立新的合資證券公司，逐步擴大符合條件的合資證券公司的業(yè)務(wù)范圍。

　　“即將對外資的放行給了監(jiān)管層巨大的壓力。因此從券商監(jiān)管和券商上市方面，證監(jiān)會都在加緊推進(jìn)。”一位券商高層向記者表示。

　　一家正籌劃上市的券商總裁透露，和其他計劃上市的券商一樣，招商證券也期望在IPO的同時完成公司管理層的股權(quán)激勵計劃。

　　據(jù)記者了解，目前，已有多家券商向證監(jiān)會提交股權(quán)激勵計劃，證監(jiān)會也早已對此展開專門調(diào)研，但并沒有明確表示如何進(jìn)行，因此此番招商證券的上市中股權(quán)激勵計劃如果得以放行，將成為后續(xù)券商股權(quán)激勵的樣板。

　　此前，招商證券已聘請兩家國際知名投行——瑞銀證券和高盛高華，負(fù)責(zé)其A股首次公開發(fā)行(IPO)項目，在招商證券高層看來，這也將獲得一次全面的國際化保薦承銷的學(xué)習(xí)機會。

　　據(jù)招商證券2006年年報顯示，招商證券去年凈利潤為11.04億，凈資產(chǎn)為41.01億，總資產(chǎn)為196億，至去年年底在全國設(shè)有52家營業(yè)部。今年上半年，其更是獲得24億元的凈利潤。

　　9年一夢

　　即將成行的IPO，卻讓招商證券等了9年。

　　招商證券前身是1991年7月創(chuàng)立的招商銀行證券業(yè)務(wù)部。1998年10月改制增資并更名為國通證券。

　　與此同時，管理層確定了上市目標(biāo)。此后的2000年至2002年，國通證券進(jìn)行了改制、增資，并完成幾項重要的準(zhǔn)備工作。2002年6月，國通證券更名為招商證券，背靠招商局的大樹再度起身。但2003年開始，券商全行業(yè)陷入低迷，當(dāng)年招商證券更是出現(xiàn)超過4億元的虧損。

　　2003年底，招商證券總裁牛冠興離職，原中信基金管理公司總經(jīng)理楊出任招商證券新總裁。

　　2006年，證券市場再度火爆，券商借殼上市也風(fēng)靡一時，券商IPO也開始被監(jiān)管層所鼓勵。

　　因此，在2006年9月，招商證券董事長宮少林就曾透露A股市場IPO上市的計劃。

　　同年，招商證券收購北京證券21家營業(yè)部、增資擴股15億元、托管巨田證券，其在上市之前做了一系列的準(zhǔn)備。

　　此后，業(yè)界對此傳言不斷，相關(guān)上市公司的股價時有異動。分別持有招商證券股權(quán)近7000萬股、1.1億股股權(quán)的中海海盛、中糧地產(chǎn)也是聞風(fēng)而漲。

　　6月16日，招商證券刊登“接受輔導(dǎo)公告”，正式披露有關(guān)IPO的計劃。

　　同時，證監(jiān)會已取消關(guān)于新股發(fā)行輔導(dǎo)期要一年的規(guī)定，在首次發(fā)行上市前12個月內(nèi)不得增資擴股的規(guī)定也已取消，以便讓其在發(fā)行上市前引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。這意味著招商證券的新股發(fā)行可能較往年要快一些。

　　在業(yè)界，招商證券被認(rèn)為是后起之秀，其資產(chǎn)質(zhì)量與業(yè)務(wù)能力為業(yè)內(nèi)所認(rèn)可，投行業(yè)務(wù)能力處于二線券商水平，其研發(fā)能力在國內(nèi)則被認(rèn)為是第一梯隊。

　　一旦招商證券10月前順利上市，其將是2003年后首家通過IPO方式上市的券商 (中信證券在2002年12月19日發(fā)行，而首家券商股宏源證券，則是在1993年12月1日發(fā)行)。

　　分析人士指出，由于招商證券總部及注冊地在深圳，因此其應(yīng)是在深交所上市。

　　據(jù)已披露的部分券商2006年年報，今年已經(jīng)符合連續(xù)3年盈利這一上市條件的券商，還有15家。目前，國泰君安、東方、光大、國信、銀河、華泰證券等多家都在積極籌備A股上市，部分已選定主承銷商。

　　來源：經(jīng)濟觀察報網(wǎng)