九月多頭主力三大作戰(zhàn)集團(tuán)全攻略

　　提要：目前政治局勢(shì)給股市注入了重大的活力和機(jī)會(huì)，對(duì)此是我們跑贏大盤(pán)的關(guān)鍵。

　　博弈分析：

　　一、主力和政策的博弈：

　　1)大限逼迫券商概念股票搶殼忙：今年可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)券商命運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，整改清除不規(guī)范運(yùn)作券商的最后大限是10月31日。證券公司高管清楚認(rèn)識(shí)到，要么做大，要么被收購(gòu)。這個(gè)背景下，借殼上市就理所當(dāng)然，與此相關(guān)股票也都雞犬升天。7月初，證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)黃湘平表示券商上市必須提速。此前，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，證監(jiān)會(huì)繼續(xù)鼓勵(lì)一批優(yōu)秀券商著手IPO、借殼上市的工作。這表明監(jiān)管層已發(fā)出支持證券公司上市的信號(hào)。誰(shuí)能夠早一步登陸資本市場(chǎng)，誰(shuí)就能夠在證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中搶占一席之地，這樣的誘惑，不可阻擋。以G中信為例，其上市前，與長(zhǎng)江證券的規(guī)模和實(shí)力相當(dāng)，而在上市、擴(kuò)張之后，其凈資本已經(jīng)達(dá)到40多億元，日前向中國(guó)人壽股份和中國(guó)人壽集團(tuán)定向增發(fā)完成后，凈資本由40.9億元增加到87.3億元，增幅達(dá)到了113%。由此，中信證券的凈資產(chǎn)和凈資本均列行業(yè)第一。這對(duì)于沒(méi)有上市融資的券商是極大誘惑，在A股市場(chǎng)擁有自己資本平臺(tái)的計(jì)劃，就擺上了許多券商高層的案頭。盡管券商擁有IPO和借殼上市的兩大選擇，但借殼似乎成了大多數(shù)券商的首選，究其原因，實(shí)屬無(wú)奈之舉。因?yàn)閷?duì)于大部分證券公司來(lái)說(shuō)，IPO的門(mén)檻真的太高，至少最近3年持續(xù)盈利的條款大部分券商是過(guò)不去的。所以券商借殼上市概念股票將是券商主攻的重點(diǎn)。

　　2)人民幣急速升值促進(jìn)地產(chǎn)板塊和金融板塊持續(xù)走強(qiáng)：目前人民幣接連創(chuàng)出匯改以來(lái)的新高，而且因?yàn)閮?nèi)外因素將要加速度升值！短期是因?yàn)樗拇笠蛩厮�致；因素之一�?美國(guó)新財(cái)長(zhǎng)即將訪華，必定對(duì)人民幣施壓。美國(guó)新任財(cái)政部長(zhǎng)亨利-保爾森將于本月進(jìn)行首次訪華活動(dòng)，預(yù)計(jì)敦促中國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣匯率的彈性、放寬金融業(yè)對(duì)外資銀行的限制；因素之二： 美對(duì)華匯率報(bào)復(fù)案即將表決：美國(guó)兩位“鷹派”參議員舒默和格雷厄姆于2003年提出一項(xiàng)針對(duì)人民幣匯率的提案，該提案要求中國(guó)進(jìn)行匯率改革，否則將對(duì)中國(guó)商品征收27.5%的關(guān)稅。后來(lái)因種種原因，兩人四次推遲對(duì)該提案的表決。但今年9月29日將是這一提案付諸表決的最后日期，9月29日是這一方案的表決的最后期限，這一提案如果獲得通過(guò)，中美之間勢(shì)必會(huì)發(fā)生一場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)。因素之三算：金融市場(chǎng)全面開(kāi)放大限將至。今年11月20日是中國(guó)加入WTO五周年，依照中國(guó)在加入世貿(mào)組織時(shí)的承諾，中國(guó)將于12月11日以后全面開(kāi)放金融市場(chǎng)，允許外國(guó)金融企業(yè)全面加入中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，在中國(guó)營(yíng)業(yè)的所有銀行機(jī)構(gòu)都將獲得許可，可以在全國(guó)的所有地方經(jīng)營(yíng)任何貨幣的業(yè)務(wù)。目前中國(guó)本地銀行和已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)銀行都在積極準(zhǔn)備迎接這一機(jī)會(huì)。盡管人民幣升值和金融市場(chǎng)開(kāi)放并無(wú)必然聯(lián)系，但是金融市場(chǎng)全面開(kāi)放會(huì)影響人民幣匯率和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上。因素之四：外匯儲(chǔ)備再度激增人民幣升值內(nèi)在壓力。國(guó)家副主席曾慶紅近日《關(guān)于當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作》的講話透露，截至今年7月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備是9545億美元，央行公布，今年上半年外匯儲(chǔ)備9411億美元，由此推算，7月的外儲(chǔ)增加額為134億美元。按照這樣的速度，今年外匯儲(chǔ)備會(huì)跨國(guó)萬(wàn)億美元，外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng)導(dǎo)致人民幣升值的內(nèi)在壓力也大大增加。在這種大的宏觀背景下，金融和地產(chǎn)板塊持續(xù)走強(qiáng)是有很強(qiáng)烈預(yù)期的。

　　二、主力資金博弈：

　　目前的市場(chǎng)博弈主要是國(guó)內(nèi)的大資金，包括基金券商和保險(xiǎn)等等和QFII等外資的博弈。目前指數(shù)之所以振蕩下不來(lái)，主要是眾多機(jī)構(gòu)在搶奪指標(biāo)

股票有關(guān)系，目前得到的最精確消息，QFII正在大舉介入A50樣本股。在新A50指數(shù)期貨的首批樣本股中，半年報(bào)顯示，QFII已經(jīng)為未來(lái)指數(shù)期貨做好了準(zhǔn)備，而基金確出現(xiàn)減倉(cāng)，而國(guó)內(nèi)指數(shù)期貨推出的時(shí)候基金，回 補(bǔ)將成大勢(shì)所趨。新A50指數(shù)期貨的推出已經(jīng)對(duì)國(guó)內(nèi)A股的股價(jià)造成了重大影響，加上國(guó)內(nèi)的指數(shù)期貨即將推出，為了爭(zhēng)取未來(lái)在股指期貨中更大的話語(yǔ)權(quán)，國(guó)內(nèi)基金面臨重新在深滬300指數(shù)布局搶奪話語(yǔ)權(quán)的尷尬局面。(廣州萬(wàn)隆)

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。