首放實戰掘金報告一：板塊掘金

　　把握千六反彈減倉良機

　　在中國石化上漲護盤下，周三大盤先抑后揚，在千六之上再收陽十字星，由于深圳成指已經下探到半年線，滬市連續兩根陽十字星，顯示大盤短期展開技術性反彈的可能性增大。那么，該如何認識千六區域大盤演化趨勢，操作上該如何應對呢？

　　一、千六短期技術性反彈要求難擋中期調整趨勢。

　　周三兩市

股票交易量不足二百億元，創下今年3月份以來的地量，顯示在股指連續調整后，隨著個股活躍程度降低，以及部分個股殺跌效應形成，投資者參與市場交易的意愿大大降低。從正面的角度看，短期殺跌動能衰竭，股指依托千六有可能展開技術性反彈；從負面角度看，連續調整后的地量也反映出投資者作多意愿的不足，其中最為典型、最發人深省的例子是G馳宏中期每股收益2.25元不漲反跌，徹底宣告績優股業績浪的破滅，直接引發有色股等基金重倉股連續下跌�；�金高位重倉股的多翻空，為股指中期調整提供了持續、穩定的殺跌動力。

　　對于大盤演化趨勢，新股密集發行上市，以及未來工行等超級航母的發行預期，等于給股指帶上階段性“鐵頂”，什么時候能得到解脫，關鍵要看擴容的臉色。在工行等超級航母未來將A+H發行預期下，對G聯通、G寶鋼、G中行、G長電等低位航母產生比價效應，從而抑制這些權重股上漲，而新航母發行對機構配置資金的分流預期，也使G聯通等權重股中期走強存在新的不確定性。這實際意味著多方短期如果基金依靠拉抬中石化、G聯通、G中行等權重股，推動股指反彈只能是一種短期行為。當然，由于G聯通、中行為首的權重股處于低位，在一定程度上鎖定了大盤中期調整的跌幅，加之新的權重股上市帶來的股指虛增，未來股指下跌幅度將會遠遠小于個股的下跌幅度，在大盤中期調整中，個股下跌風險成為市場主要風險。在擴容節奏沒有短期沒有有效改變之前，千六逢高減倉為明智之舉。

　　二、熱門板塊實戰點評。

　　新股短線宜逢高減倉

　　出現中工國際、橫店東磁、保利地產等強勢次新股，上漲動力來自兩個方面，一是超跌反彈，如中工國際；二是有中線資金建倉，如大秦鐵路、保利地產等品種。在大盤中期調整確立，短線炒作又受到嚴密監控背景下，新股短期向上拉升不太現實，短線逢高減倉為宜，真正大的機會在新股破發之后產生。

　　權證新殺跌浪開始

　　寶鋼權證本月即將期滿，成為誘發權證殺跌的主要因素，如果不出現奇跡，內在價值為負值的寶鋼權證，向萬科權證靠攏是大勢所趨，而萬科權證已經邁入“權證”的“分”時代，明日又是周五，權證短期殺跌風險較大。

　　高位基金重倉股風險有待釋放

　　以中期每股收益高達2.25元的G馳宏不漲反跌為標志，基金高位重倉股出現連續調整，比如蘇寧電器、大商股份、G重機等出現連續下跌；基金重倉股的調整已經成為推動大盤下跌的重要推動力量，由于部分基金重倉股短期大幅下跌動能仍有待釋放，其中股指調整風險和個股依然較大。

　　股改復牌股貼權效應

　　G力諾、G沙隆達、G桂東均出現股改貼權效應，在中期調整預期下，為避免補跌，對于未股改公司最好采取回避措施。

　　低價重組股只宜短線關注

　　G剛玉、G賽格、G金花、G春暉等低價重組股出現連續活躍跡象，但考慮到市場環境較弱，參與這些個股的又多是短線資金，流動性較大、熱點節奏轉換較快，操作上只能短線關注。

　　三、千六逢高減倉，耐心等待中線機會再度降臨。

　　市場連續調整往往是觀察個股強弱的最佳時機，經過個股大跌的洗禮，有資金建倉或者護盤的個股逐步水落石出，比如一些定位相對合理的優質新股出現中線資金的肆建倉的可喜局面，為中線跟蹤未來牛股確立了較好目標。鑒于中期調整大盤往往采取進一退二方式運行，從穩健性角度看，耐性等待機會來臨，積極參與新股申購是無為而治的較好操作策略。當然，對于一些耐不住寂寞的短線愛好者，在權證下跌后，可關注兩類品種，第一，一些調整幅度過大的前期強勢股超跌反彈；第二，逆市走強低價重組股短線機會。

　　首放實戰掘金報告二：權證攻略

　　績優基金重倉股“叛逃”傳遞何種訊息

　　一、大勢研判：地量十字星難擋中期調整趨勢。

　　1、明日預測：小幅震蕩。周三創出今年3月份以來的成交地量，顯示短期作空動能有所衰竭，作多動能的釋放使大盤有展開技術性上攻的要求。只是考慮到市場逢高減磅壓力較大，股指上攻受阻在千六附近震蕩可能性較大。

　　①股指周波動范圍：1595點-1625點；

　　②運行方式：寬幅震蕩、小幅走高；

　　③大勢關注焦點：千六和5日均線多空爭奪。

　　2、中短線趨勢：深圳成指已經調整到半年線，短期有技術性反彈要求，但是，大盤中期調整趨勢明確，短期技術性反彈往往積聚新的下跌動能。

　　二、主力動向分析：績優基金重倉股“叛逃”瓦解多方陣營。

　　1、 多方主力動向剖析：投資者作多意愿的不足，其中最為典型、最

　　發人深省的例子是G馳宏中期每股收益2.25元不漲反跌，徹底宣告績優股業績浪的破滅，直接引發有色股，以及蘇寧電器、大商股份、G重機等基金重倉股下跌。牛市中堅基金高位重倉股的多翻空“叛逃”，意味多方陣營再度裂變，為股指中期調整提供了持續、穩定的殺跌動力。

　　2、空方主力動向剖析：權證、高位基金重倉股成為殺跌主力，短期風險值得警惕。

　　三、操作策略：中期調整確立，短期如出現技術性反彈，可重點把握逢高

　　減倉機會；在大的市場機會沒有出現以前，可積極享受申購新股的樂趣。

　　四、實戰淘金池：無。

　　北京首放實戰掘金報告三：焦點透視(大勢分析)(8月3日)

　　技術反抽瞄準什么運作目標？

　　低迷再現，由于大環境處于上有壓力下有支撐，多空雙方都沒有大動干戈。今天深滬兩市繼續弱勢震蕩，在短線跌幅過大導致技術指標超賣的情況下，空方釋放達到了階段性結束，但人心渙散的氛圍也造成多方沒有太大的動力，滬指并沒有創出調整新低，而收盤在再度站到了千六整數之上，形成了連續兩根十字星的止跌K線組合，同時深成指則收出第七根陰線，表明多方得到了喘息機會，蘊含了一定的反彈動力，但成交量的快速大幅萎縮則預示著反彈空間也相對有限，滬市金額還不到120億元，兩市相加更是萎縮至200億元之下，成為3月以來的最低水平，觀望等待的氛圍異常濃厚，而且短線炒作的熱點延續性很差，沒有賺錢效應，我們認為，短期市場存在技術性反彈的可能，但短線的5日以及10日均線則成為壓制反彈的最大阻力，操作中投資者仍需繼續謹慎，采取逢高減倉或者等待觀望的安全防御手段，才能有效保證利潤不再回吐。

　　焦點一：長線上升趨勢仍沒有改變，中線調整不會馬上結束。

　　6月7日以來，市場就進入了一輪中期調整，但前期的調整如幾次的放量大陰線屬于先知先覺的投資者領先出局，而且大陰之后的止跌甚至新高走勢穩定了信心，但近期的調整屬于稍為落后于先知先覺的投資者，他們正在陸續地套現利潤而流出市場。我們認為，隨著越來越多的投資者認識到調整的來臨，市場的壓力會越來越大，但對于這次調整，從長期看仍屬于一個正常的牛市調整。而且從歷史的角度看，歷次大行情途中也都難以避免出現大的調整，典型的就是最著名的“5·19”行情過程中，股指多次出現單日跌幅超過3%的情況，但隨后大盤基本上都維持了原來的上漲行情。即使在“5·19”行情初期，股指從1047點大漲到1756點后，股指也出現了階段性的大幅調整，股指從1756點一直下跌到1341點，階段跌幅達到24%。然后，股指再次出現大幅上漲，并創出2245點的歷史新高。因此，作為投資者而言，長線既不能把大行情理解為只漲不跌，出現階段性調整是為了行情走得更遠打下堅實基礎，短線也不能將調整看做是簡單快速的下跌就會結束，過程將非常復雜，時間也會相當漫長，投資者要做好充分的心理準備。

　　焦點二：熱點板塊持續性差，反彈趁機調整持倉結構和倉位

　　雖然兩個交易日市場出現了明顯的止跌跡象，技術上存在較好的反彈要求，但是沒有主流熱點，上揚的板塊持續性很差，沒有什么賺錢效應，指數最終選擇了橫向振蕩，而不是強勢上揚。從板塊分析，新股板塊承接昨日的強勢早盤曾一度上漲，但由于昨日管理層連續提示新股的風險，導致了場外資金不敢輕易介入，整體表現不夠強勁，使得該板塊無法形成明顯的賺錢效應，可以說短線新股板塊炒做基本完成，而其中具有長線價值的個股仍處于尚未完成建倉乃至洗盤過程，所以指望次新股出現持續行情很不理想。同時，中國石化、中國銀行、G招行等有效穩定了指數，但是作為超級大盤股，所需要的資金較多，在目前量能快速萎縮的情況下，出現持續上攻的機會也很小，可以認為，近期指數止跌企穩或者出現反彈，都應該是投資者降低倉位或者調整持倉結構的最佳時機。

　　焦點三：短線關注超跌技術反彈品種，中線關注防御性行業板塊。

　　隨著市場的調整，絕大部分個股都沒有幸免，甚至有相當多的個股出現了連續陰線調整，7連陰，8連陰的個股很多，這種現象凝聚了較多的反彈動能，今天尾市部分個股突然出現異動正是這種超跌走勢的反應，也是短線激進投資者的進場運作目標。但從中線角度分析，投資者可選擇部分防御性行業板塊，一，處于關鍵技術支撐的大盤超級航母股，估值偏低價格合理，沒有下跌空間；二，人民幣升值帶來的長線機會，因為人民幣升值已是大勢所趨，屬于比較明確的預期，重估的以人民幣計價的資產將吸引增量資金的進一步關注，典型的就是房地產板塊，其中的龍頭上市公司的機會更大；三，重組類個股，其中有優質資產注入的上市公司的空間較大，這不僅是防御品種，在很大程度上也可以說是進攻性品種，因為重組、重估類個股將是下一階段的最大熱點。

　　北京首放實戰掘金報告四：

　　實戰策略(8月3日)

　　大盤運行

　　滬指兩根十字星和深成指7連陰都孕育技術性反彈，但空間不會很大，5日益集10日均線的阻力將相當沉重，快速萎縮的成交量也不支持強勢反彈。

　　策略分析

　　由于市場在千六附近短線止跌并不意味著強勢反彈的來臨，很有可能出現橫向振蕩的走勢，操作中投資者仍需繼續謹慎，采取逢高減倉或者等待觀望的安全防御手段，才能有效保證利潤不再回吐。同時，申購新股不失為非常好的一個策略。

　　板塊分析

　　大盤航母指標股：都處于關鍵的技術支撐點位，并且估值合理，因此沒有向下的空間，是調整市道中的規避風險的品種。

　　地產行業：因為人民幣升值已是大勢所趨，重估的以人民幣計價的資產將吸引增量資金的進一步關注，行業龍頭的機會更大。

　　新股板塊：管理層連續提示風險，屬于短線資金炒作，不少個股再度創新低，介入價值不大。

　　選股思路

　　穩健選股思路：1，大盤指標股，沒有下跌空間；2，中長線的題材收益行業，房地產龍頭，機場、高速等。3，重組個股：下輪行情的主流熱點，目前還處于建倉階段。

　　激進選股思路：超跌品種：不少個股出現7連陰，8連陰的走勢，存在技術反彈的要求，但追漲存在風險。

　　中線跟蹤

　　中國銀行601988，中國石化600028，G寶鋼600019，G武鋼600005，G聯通600050，G長電600900，G招行600036

　　策略回顧

　　7月21點評的萬華認沽權證周一大漲超過20%，即買即賺，7月18日旗幟鮮明地指出北京奧運板塊存在機會，整個板塊成為調整市道中最大的熱點，多只個股漲幅超過30%，神奇首放實力屢屢得到驗證！

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　　(北京首放)

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