北京首放：6月30日實(shí)戰(zhàn)掘金報(bào)告

　　首放實(shí)戰(zhàn)掘金報(bào)告一：板塊掘金

　　新高在望重點(diǎn)把握績(jī)優(yōu)股兩大戰(zhàn)機(jī)

　　對(duì)市場(chǎng)敏銳而深刻的洞察力，是首放屢屢前瞻性把握市場(chǎng)前進(jìn)方向和熱點(diǎn)演化脈絡(luò)的堅(jiān)實(shí)保障，本欄上周重點(diǎn)點(diǎn)評(píng)的中報(bào)預(yù)增股，其中酒類、食品、百貨、有色、醫(yī)藥、工程機(jī)

械等熱點(diǎn)本周全面開花，成為推動(dòng)大盤穩(wěn)步向上的主要積極力量。

　　本周股指繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上攻，周五最高上摸1690.95點(diǎn)，已經(jīng)逼近前期階段高點(diǎn)，歷史罕見的連續(xù)11連陽的超強(qiáng)K線組合，顯示市場(chǎng)已經(jīng)為迎接中行上市，以及股指再創(chuàng)新高作好全面準(zhǔn)備。操作上中報(bào)即將拉開序幕，在績(jī)優(yōu)低盈率股中作好精心選股工作，具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、中報(bào)引發(fā)股價(jià)結(jié)構(gòu)調(diào)整，與中行上市股指有望挑戰(zhàn)千八碰撞，使績(jī)優(yōu)低市盈率股迎來階段走強(qiáng)重要戰(zhàn)機(jī)。

　　綜合分析，中行發(fā)行解凍資金回流推動(dòng)；基金季度末做市值；

　　第二，在中報(bào)拉開序幕之后，個(gè)股股價(jià)將會(huì)圍繞中報(bào)業(yè)績(jī)因素重新定位，個(gè)股股價(jià)結(jié)構(gòu)調(diào)整不可避免；股指創(chuàng)新高，并不意味著部分個(gè)股會(huì)同步創(chuàng)新高，一些缺乏業(yè)績(jī)支撐的題材股，以及股價(jià)大幅炒高的績(jī)差股存在較大業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。這事實(shí)意味著在下周乃至下一階段，股指可能會(huì)繼續(xù)創(chuàng)新高，而一些受業(yè)績(jī)因素的個(gè)股卻有可能展開階段性調(diào)整。因此，規(guī)避大幅炒高的績(jī)差個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，抓住嚴(yán)重滯漲的低市盈率績(jī)優(yōu)個(gè)股機(jī)會(huì)，對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)贏利具有重要意義。在績(jī)優(yōu)低市盈率個(gè)股中，在綜合考慮技術(shù)走勢(shì)因素，中線上漲空間大等因素，鋼鐵和煤炭?jī)纱蟀鍓K值得投資者重點(diǎn)關(guān)注、研究。

　　二、鋼材價(jià)格回升，為處在業(yè)績(jī)底、市場(chǎng)底雙重底部的鋼鐵股走強(qiáng)注入動(dòng)力。

　　今年上半年，國內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)明顯的"恢復(fù)性增長"勢(shì)頭。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份，國際市場(chǎng)鋼材需求持續(xù)旺盛，北美、歐洲、亞洲市場(chǎng)價(jià)格同步上升，國內(nèi)外鋼材價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，與此同時(shí)，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)供應(yīng)平穩(wěn)增長，需求保持強(qiáng)勁，價(jià)格持續(xù)回升勢(shì)頭明顯。具體數(shù)據(jù)如下：5月末國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格指數(shù)157點(diǎn)，比4月末提高8個(gè)點(diǎn)；與去年同期相比上升了8.5點(diǎn)，漲幅達(dá)5.7%。5月末國內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為109.70點(diǎn)，比4月末上漲4.03點(diǎn)，漲幅高于4月份。另外，5月末國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)比國內(nèi)高47.3點(diǎn)，其中板材指數(shù)高46.06點(diǎn)，長材指數(shù)高54.52點(diǎn)，比上月價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，從而拉動(dòng)國內(nèi)鋼材價(jià)格穩(wěn)步回升。

　　鋼鐵價(jià)格的上漲對(duì)鋼鐵行業(yè)上半年整體利潤的回升助推明顯。06年以來，鋼鐵行業(yè)開始出現(xiàn)明顯的超預(yù)期復(fù)蘇，1、2月份幾乎沒有什么盈利，3月份盈利是2月的3倍左右，4月比3月增長45%，5月比4月增長30%，6月預(yù)計(jì)比5月增長20%以上。全年行業(yè)利潤總額預(yù)期將達(dá)到歷史最高紀(jì)錄1187億元，比2005年的1037億元增長15%。

　　就下半年而言，形勢(shì)依然比較樂觀。根據(jù)近期來自華爾街的報(bào)道顯示，由于成本的上漲，全球鋼廠在吸收鐵礦石漲價(jià)的生產(chǎn)成本后，全球鋼價(jià)也將隨之走高，預(yù)計(jì)今年第3、4季度全球鋼材價(jià)格仍將繼續(xù)上漲近19%，這無疑為國內(nèi)鋼價(jià)的走強(qiáng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在鋼材價(jià)格回升的同時(shí)，鋼鐵板塊業(yè)績(jī)底形勢(shì)相當(dāng)清晰，大部分個(gè)股在本輪行情中幾乎原地踏步的嚴(yán)重滯漲走勢(shì)，成為下半年極好的防御性品種。

　　三、估值嚴(yán)重偏低誘發(fā)煤炭股井噴戰(zhàn)機(jī)。

　　周五煤電二次聯(lián)動(dòng)的消息，并未刺激電力股有太多的表現(xiàn)，反到是一些績(jī)優(yōu)煤炭股溫和放量走強(qiáng)，綜合來看，當(dāng)前兩市優(yōu)質(zhì)煤炭股的綜合市盈率水平基本在7至11倍之間，同鋼鐵股相近，成為兩市市盈率最低的兩大板塊之一。由于上半年煤炭?jī)r(jià)格保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，基本可以保證煤炭股中報(bào)的績(jī)優(yōu)預(yù)期依然樂觀。在酒類、食品、工程機(jī)械等基金重倉股反復(fù)拉高，估價(jià)漸趨合理甚至出現(xiàn)高估，乃至泡沫之后，煤炭股的績(jī)優(yōu)、低市盈率優(yōu)勢(shì)無疑相當(dāng)突出。在市場(chǎng)即將創(chuàng)新高，中報(bào)公布預(yù)期下，績(jī)優(yōu)股將大受機(jī)構(gòu)青睞的背景下，煤炭股從7至11倍市盈率水平，向15至20倍市盈率水平價(jià)值回歸要求相當(dāng)強(qiáng)烈。

　　尤其是大部分優(yōu)質(zhì)煤炭股，長期蓄勢(shì)造就的完美大型潛伏底形態(tài)相當(dāng)突出，既為中期階段性走強(qiáng)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；也為短期誕生一些井噴牛股提供了契機(jī)。而新近上市募集資金，未來產(chǎn)能存在大幅擴(kuò)張潛力的品種，短中線成為漲停牛股的潛力極大，值得高度關(guān)注。

　　綜合來看，煤炭股中報(bào)業(yè)績(jī)將會(huì)大大優(yōu)于鋼鐵股，中報(bào)期間的階段性上漲潛力和爆發(fā)力會(huì)更勝一籌；而鋼鐵股在并購和年終業(yè)績(jī)?cè)鰸q預(yù)期下， 中線機(jī)會(huì)可能更為突出。在增量資金推動(dòng)下，煤炭或鋼鐵短、中期出現(xiàn)穩(wěn)步走強(qiáng)，或者短期涌現(xiàn)連續(xù)漲停牛股均在情理之中。

　　首放實(shí)戰(zhàn)掘金報(bào)告二：大勢(shì)預(yù)測(cè)

　　攻克千七、挑戰(zhàn)千八形勢(shì)明朗

　　對(duì)市場(chǎng)敏銳而深刻的洞察力，是首放屢屢前瞻性把握市場(chǎng)前進(jìn)方向和熱點(diǎn)演化脈絡(luò)的堅(jiān)實(shí)保障，本欄上周重點(diǎn)點(diǎn)評(píng)的中報(bào)預(yù)增股，其中酒類、食品、百貨、有色、醫(yī)藥、工程機(jī)械等熱點(diǎn)本周全面開花，成為推動(dòng)大盤穩(wěn)步向上的主要積極力量。

　　一、大勢(shì)研判：攻克千七、挑戰(zhàn)千八的形勢(shì)明朗。

　　1、 下周預(yù)測(cè)：震蕩上揚(yáng)。

　　① 股指周波動(dòng)范圍：1630點(diǎn)-1850點(diǎn)；

　　②運(yùn)行方式：先揚(yáng)后抑，中行上市將造成股指大幅波動(dòng)；

　　③大勢(shì)關(guān)注焦點(diǎn)：中行上市使股指創(chuàng)新高已無任何懸念，在創(chuàng)新高之后，關(guān)注向上攻擊千八的價(jià)量配合情況。

　　2、中短線趨勢(shì)：本周四陽一陰以及11連陽的超強(qiáng)走勢(shì)，既檢驗(yàn)出

　　大牛市的超強(qiáng)底氣，也奠定股指創(chuàng)新高的技術(shù)基礎(chǔ)；下周在中行上市推動(dòng)下，股指存在挑戰(zhàn)千八的機(jī)會(huì)。

　　二、主力動(dòng)向分析：兩類績(jī)優(yōu)低市盈率股迎來階段活躍機(jī)會(huì)。

　　1、多方主力動(dòng)向剖析：本周石化、銀行等基金重倉股走強(qiáng)，對(duì)推動(dòng)股指連

　　續(xù)向上起到積極作用，而有色、濱海概念股、農(nóng)業(yè)股、工程機(jī)械等熱點(diǎn)輪番活躍，則較大程度的調(diào)動(dòng)了投資者局部炒作熱情，為中行下周平穩(wěn)上市，作好全面準(zhǔn)備工作。隨著中報(bào)拉開帷幕，業(yè)績(jī)將成為影響股價(jià)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要因素，績(jī)優(yōu)、低盈率股將受到資金青睞，鋼鐵和煤炭作為績(jī)優(yōu)群體中，市盈率最低的兩大板塊，短、中期活躍機(jī)會(huì)較大。

　　2、空方主力動(dòng)向剖析：從寧波富邦連續(xù)大跌顯示，在股指連續(xù)上攻中，仍存在個(gè)股分化風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在中報(bào)即將拉開帷幕的背景下，個(gè)股業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。

　　三、操作思路：股指新高在即，但是個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)并存，既規(guī)避風(fēng)

　　險(xiǎn)又抓住機(jī)會(huì)的最好策略，就是挖掘績(jī)優(yōu)、低市盈率股中的投資機(jī)會(huì)，鋼鐵和煤炭值得重點(diǎn)研究。

　　四、 實(shí)戰(zhàn)淘金池：關(guān)注鋼鐵、煤炭股中的井噴戰(zhàn)機(jī)。

　　在鋼材價(jià)格回升的同時(shí)，鋼鐵板塊業(yè)績(jī)底形勢(shì)相當(dāng)清晰，大部分個(gè)股在本輪行情中幾乎原地踏步的嚴(yán)重滯漲走勢(shì)，成為下半年極好的防御性品種。而大部分優(yōu)質(zhì)煤炭股，長期蓄勢(shì)造就的完美大型潛伏底形態(tài)相當(dāng)突出，既為中期階段性走強(qiáng)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；也為短期誕生一些井噴牛股提供了契機(jī)。而新近上市募集資金，未來產(chǎn)能存在大幅擴(kuò)張潛力的品種，短中線成為漲停牛股的潛力極大，值得高度關(guān)注。

　　綜合來看，煤炭股中報(bào)業(yè)績(jī)將會(huì)大大優(yōu)于鋼鐵股，中報(bào)期間的階段性上漲潛力和爆發(fā)力會(huì)更勝一籌；而鋼鐵股在并購和年終業(yè)績(jī)?cè)鰸q預(yù)期下， 中線機(jī)會(huì)可能更為突出。在增量資金推動(dòng)下，煤炭或鋼鐵短、中期出現(xiàn)穩(wěn)步走強(qiáng)，或者短期涌現(xiàn)連續(xù)漲停牛股均在情理之中。

　　北京首放實(shí)戰(zhàn)掘金報(bào)告三：焦點(diǎn)透視(大勢(shì)分析)(6月30日)

　　迎接中行上市帶來千七牛市宣言

　　前瞻性挖掘市場(chǎng)熱點(diǎn)，準(zhǔn)確分析大盤走勢(shì)一直是本欄最大特色！周三指出股指將再上臺(tái)階，滬指迭創(chuàng)新高；近期始終點(diǎn)評(píng)消費(fèi)類行業(yè)板塊的重大機(jī)會(huì)，消費(fèi)個(gè)股全線啟動(dòng)走強(qiáng)，關(guān)注本欄的投資者抓住了最主流的熱點(diǎn)，獲得了穩(wěn)健收益。

　　蓄勢(shì)沖關(guān)，連續(xù)陽線后雖然面臨著整數(shù)關(guān)口以及獲利籌碼雙重壓力，但是多方信心仍然非常充足。今天深滬兩市在消息的刺激以及慣性沖高下，總體出現(xiàn)高開后強(qiáng)勢(shì)震蕩走勢(shì)，滬指最高點(diǎn)達(dá)到1690.95點(diǎn)，逼近本輪行情的新高，將6月7日的超級(jí)大陰線全部蠶食，盤中獲利盤壓力將指數(shù)最低下跌至1662.28點(diǎn)，但逢低買盤在尾市再度將市場(chǎng)拉起，最終滬指以高開的小陰線收盤，表明市場(chǎng)仍處于非常強(qiáng)的氛圍中，后市仍有望向上拓展空間，同時(shí)成交量保持著活躍的水平，滬市金額逼近300億元，兩市相加達(dá)到470億元，也預(yù)示著今天的震蕩是多方主動(dòng)性蓄勢(shì)，是為了后市沖關(guān)奪隘做準(zhǔn)備，我們認(rèn)為，下周滬指將在中行上市的推動(dòng)下創(chuàng)出行情新高，1700點(diǎn)的整數(shù)關(guān)將被多方踩在腳下，而板塊熱點(diǎn)將繼續(xù)呈現(xiàn)全面擴(kuò)散的格局，操作中，堅(jiān)持持有集郵、行業(yè)龍頭、基金重倉等有優(yōu)質(zhì)品種則是最佳的操作策略。

　　焦點(diǎn)一：11連陽凝聚沖關(guān)動(dòng)力，期待中行上市突破

　　在6月7日超級(jí)大陰線快速下跌之后，滬指在1550點(diǎn)附近開始出現(xiàn)了極為少見的連續(xù)11連陽的強(qiáng)勢(shì)，一步步地向上拓展空間，再度逼近前期新高，已經(jīng)完全修復(fù)了前期惡劣的技術(shù)形態(tài)，日線上11連陽蠶食超級(jí)大陰線，周線上漸大三連陽更是顯示多方的雄厚實(shí)力，而今天的強(qiáng)勢(shì)震蕩則是多方在沖關(guān)之前的最后震蕩，消化信心不穩(wěn)定的持籌者，可以說，在連續(xù)陽線之后，多方?jīng)]有再度進(jìn)行主動(dòng)性的攻擊，而是采取主動(dòng)防守，這樣就凝聚了更大的沖關(guān)動(dòng)力，不過在盤面中，我們并沒有看到能夠帶領(lǐng)大盤沖關(guān)的絕對(duì)力量，工程機(jī)械數(shù)量少，消費(fèi)類漲幅大，指標(biāo)股有所分化，都不能成為沖關(guān)的動(dòng)力，而下周三則迎來中行的上市，目前中國銀行H股定位在3.42港元左右的情況下，其A股上市之后有望突破3.5元，如果在上市首日達(dá)到3.6至3.8元，將帶動(dòng)上證指數(shù)相應(yīng)上漲40至70點(diǎn)，因此我們認(rèn)為，下周在中行的帶動(dòng)下，滬指將形成突破走勢(shì)，創(chuàng)出本輪行情的新高。

　　焦點(diǎn)二：結(jié)構(gòu)分化勢(shì)在必然，基金重倉得到資金青睞

　　在連續(xù)11連陽線的過程中，投資者可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)明顯的現(xiàn)象，那就是板塊個(gè)股開始分化，有相當(dāng)數(shù)量的個(gè)股走勢(shì)非常平淡，只有部分行業(yè)板塊得到了資金的青睞，如消費(fèi)、工程機(jī)械、大盤指標(biāo)、煤炭等，我們認(rèn)為，在市場(chǎng)經(jīng)歷了70%的漲幅，個(gè)股平均上漲超過100%之后，A股市場(chǎng)從年初市盈率13倍，到現(xiàn)在接近20倍的水平，從估值上看，已經(jīng)處于一個(gè)比較合理的位置，因此，市場(chǎng)面臨著結(jié)構(gòu)的變化，即沒有業(yè)績(jī)支撐的題材炒作將進(jìn)入尾聲，未來預(yù)期具有良好發(fā)展的行業(yè)板塊將會(huì)得到資金的持續(xù)關(guān)注，而且無論是從本輪行情的前期上揚(yáng)，還是近期的緩步上揚(yáng)，漲幅最高的，漲速最快的都屬于行業(yè)背景出現(xiàn)顯著變化的板塊，如有色、房地產(chǎn)等，還有近期的工程機(jī)械、消費(fèi)中的食品飲料等，同時(shí)，創(chuàng)出新高的，漲幅超過200%甚至300%的龍頭個(gè)股都是基金重倉股，所以，投資者在下一階段過程中，仍需要繼續(xù)加大對(duì)基金重倉股的關(guān)注力度。

　　焦點(diǎn)三：主題投資乘風(fēng)破浪，緊抓行情新引擎

　　近期有色、房地產(chǎn)等老牌龍頭已經(jīng)風(fēng)光不限，市場(chǎng)追漲力度大大減弱，周四的房地產(chǎn)板塊超跌反彈只是曇花一現(xiàn)，有色板塊在國際金屬大幅反彈的影響下沖高回落，但市場(chǎng)已經(jīng)找到了新的做多點(diǎn)，經(jīng)過一個(gè)多月時(shí)間的孕育，在產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)下，行情已經(jīng)找到并形成了新的投資主題，這就是裝備制造業(yè)、農(nóng)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，以及濱海新區(qū)的概念。國務(wù)院出臺(tái)的“關(guān)于振興裝備制造業(yè)的若干意見”涵蓋了16個(gè)子行業(yè)，并且目標(biāo)和時(shí)間規(guī)劃以及一些政策性細(xì)節(jié)非常清晰，無論是在宏觀面，還是公司的微觀層面都有助于市場(chǎng)形成良好的預(yù)期，盤面中工程機(jī)械個(gè)股連續(xù)飆升。濱海新區(qū)是國家新的重大戰(zhàn)略決定，被放到了與深圳特區(qū)和浦東新區(qū)同等的地位，持續(xù)時(shí)間最長，而農(nóng)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)涉及的面也非常廣，相關(guān)個(gè)股也是連續(xù)的上揚(yáng)，可以說，主題投資者在近期已經(jīng)是乘風(fēng)破浪，勇敢地向上拓展空間，成為行情新引擎，投資者仍可從相關(guān)的行業(yè)中尋找機(jī)會(huì)。

　　北京首放實(shí)戰(zhàn)掘金報(bào)告四：

　　實(shí)戰(zhàn)策略(6月30日)

　　操作要點(diǎn)

　　1、滬指高開后強(qiáng)勢(shì)震蕩，在前期高點(diǎn)附近受到阻力，關(guān)注1750點(diǎn)的阻力以及1670點(diǎn)的支撐；2，成交量繼續(xù)活躍，持籌心態(tài)穩(wěn)健，保證了行情的發(fā)展，后市有望繼續(xù)保持縮量上漲的格局；3，工程機(jī)械行業(yè)繼續(xù)沖高，新資金進(jìn)場(chǎng)速度加快，仍有機(jī)會(huì)；4，煤電第二次聯(lián)動(dòng)，電力板塊開始活躍，有望持續(xù)；5，漲停個(gè)股增多，個(gè)股行情較好，但操作中有難度；6，有色板塊、房地產(chǎn)板塊等老牌龍頭風(fēng)光不再，追漲力度減弱；7，下周三中國銀行上市，有望帶動(dòng)指數(shù)沖關(guān)。

　　大盤風(fēng)向

　　滬指將在下周在中行的上市帶動(dòng)下創(chuàng)出新高，但是否能夠延續(xù)還需觀察。。

　　選股思路

　　從本周盤面看，近期有色、房地產(chǎn)等老牌龍頭已經(jīng)風(fēng)光不限，周四的房地產(chǎn)板塊超跌反彈只是曇花一現(xiàn)，周五有色板塊在國際金屬大幅反彈的影響下沖高回落，市場(chǎng)追漲力度大大減弱，但市場(chǎng)已經(jīng)找到了新的做多點(diǎn)，如消費(fèi)中的飲料、信息、旅游等，還有濱海概念、農(nóng)業(yè)板塊、工程機(jī)械等，可以說，主題投資成為新的行情發(fā)動(dòng)機(jī)，同時(shí)，漲幅最大的，漲速最快的都是基金增倉股，因此，投資者可從主題投資熱點(diǎn)中把握基金重倉股的機(jī)會(huì)。

　　中線跟蹤

　　中國石化600028，G招商600036，G民生600016，G桂柳工000528，G山推000680，G平高600312

　　策略回顧

　　中線跟蹤連續(xù)點(diǎn)評(píng)消費(fèi)類行業(yè)具有機(jī)會(huì)，成為市場(chǎng)反彈的最大動(dòng)力，推薦的G美克，G老窖繼續(xù)走強(qiáng)，周二推薦的G森工，G中百等紛紛創(chuàng)出新高，G武商沖擊漲停，昨天推薦的G渝三峽000565沖高漲停，關(guān)注本欄的投資者成功抓住了主流熱點(diǎn)，不僅中線獲得了穩(wěn)健收益，短線也獲得了不菲收益。

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