北京首放：6月28日實戰掘金報告

　　首放實戰掘金報告一：板塊掘金

　　預增、并購引領鋼鐵板塊絕地反擊

　　由于受到道指等周邊股市下跌影響，周三大盤早盤一度出現快速回落，但隨即在以G泰達、G濱能為代表的濱海板塊以及以G原水為代表的公用事業類等局部熱點的帶動下，再度恢

復強勢格局，至收盤，滬綜指已經連收十陽，創歷史新紀錄。

　　值得注意的是，以G安鋼為代表的鋼鐵板塊全線啟動無疑給相對平淡的市場注入了新的活力，受此帶動，大盤一度收紅，盡管最終并沒有起到全面激發市場人氣的作用，但是鋼鐵板塊總體走勢已經明顯轉強。事實上，A股市場鋼鐵股價值處于明顯低估狀態早已成為市場的共識，但是由于種種原因始終沒有在股價上得到反應。不過，隨著鋼材價格的進一步恢復性上揚，公司業績的大幅回升，外資以及行業間并購的逐步向縱深展開，鋼鐵板塊有望迎來全面上漲的契機，值得進一步期待。

　　鋼材價格呈現“恢復性增長”態勢

　　今年上半年，國內鋼材價格出現明顯的“恢復性增長”勢頭。根據中國鋼鐵工業協會公布的數據顯示，5月份，國際市場鋼材需求持續旺盛，北美、歐洲、亞洲市場價格同步上升，國內外鋼材價差繼續擴大，與此同時，國內鋼材市場供應平穩增長，需求保持強勁，價格持續回升勢頭明顯。具體數據如下：5月末國際市場鋼材價格指數157點，比4月末提高8個點；與去年同期相比上升了8.5點，漲幅達5.7%。5月末國內鋼材綜合價格指數為109.70點，比4月末上漲4.03點，漲幅高于4月份。另外，5月末國際鋼材綜合價格指數比國內高47.3點，其中板材指數高46.06點，長材指數高54.52點，比上月價差繼續擴大，從而拉動國內鋼材價格穩步回升。

　　另外，就下半年而言，形勢依然比較樂觀。盡管前一段時間

　　重點關注行業龍頭及潛在被并購公司

　　汽車、石化、鋼鐵等周期性行業一直處于低估狀態，鋼鐵板塊無疑是其中最典型的代表。目前，國內鋼鐵股市凈率平均不到1倍，市盈率也只有6倍左右，而同期美國鋼鐵類公司的市盈率和市凈率則分別為10.5倍和 3.15倍，明顯低估。另外如果考慮到我國鋼鐵行業仍然處于行業發展的中期階段，這種低估狀態就顯得更為突出，已經遠遠跌破了國際對鋼鐵股估值的底線。事實上，就在國內機構看淡鋼鐵股的同時，QFII等大量外資機構卻在不斷買進。以寶鋼為例，前六大流通股東中外資就占了4席，瑞銀、高盛、摩根等始終在堅定持有，并不斷增倉，這從側面反映了低估的事實。

　　具體到品種選擇方面，可以重點關注行業龍頭公司以及一些潛在被并購公司。龍頭公司方面，應重點關注已經基本完成技術改造升級并有較強成本控制力、流程優勢顯著、區位或資源優勢明顯的品種，類似個股主要包括G鞍鋼、G寶鋼、G武鋼。這些公司不僅生產規模位居前列，同時或者擁有國內甚至國際領先的技術如G 寶鋼，或者擁有礦山等資源如G鞍鋼，或者擁有高附加值的主導產品如G武鋼的硅鋼、G寶鋼的船甲板等等，良好的競爭優勢為上述公司在定價、市場占有以及并購方面帶來絕對先機。

　　除此之外，則應重點關注潛在被并購公司。外資并購國內鋼鐵公司、外資之間以及國內公司間的并購無疑是最大看點，而近期世界最大的鋼鐵公司阿賽洛與米塔爾之間達成的并購協議無疑將并購潮推向了顛峰。顯然，國際鋼鐵公司在國內的低成本擴張必將加快國內鋼鐵行業整合步伐，前期G寶鋼對G邯鋼的舉牌就是最好的說明，而由此帶來的相關公司股價大幅揚升正是市場所期待的，類似具有潛在被收購或者整體上市的公司還可以關注G新鋼釩、G八一、G萊鋼、G濟鋼、G凌鋼等。事實上，周三表現出色的鋼鐵股多數都是以具備整體上市或者潛在被購并的公司為主，如G安鋼、G酒鋼、G承釩鈦等等。

　　首放實戰掘金報告二：大勢預測(6月28日)

　　頑強十陽對攻技術壓力

　　近期首放推薦的機構增倉股、釀酒板塊表現明顯強于大盤，在平衡市中繼續為投資者帶來良好收益。明確指出滬指將在1620-1650點震蕩，市場走勢完全證明了本欄的前瞻性判斷。

　　一、大勢研判：連續的陽線不僅積累了獲利盤，而且短期技術指標也處于超買狀態，修正壓力越來越大，但長期看好市場的預期支撐了如此的強勢，目前制約大盤上攻力度的最大因素就是成交量的萎縮，而明天是中國銀行申購資金解凍的日子，為市場將增添新的做多能量，總體來看，市場仍然擺脫不了震蕩的走勢，方向性不強，上下空間都不會很大。

　　1、 周四預測：頑強十連陽難掩技術修正壓力

　　① 股指周波動范圍：1615點-1655點；

　　②運行方式：震蕩下探繼續試探均線的支撐；

　　③大勢關注焦點：在濱海概念、消費了板塊漲幅已經較高的情況下，是否會出現新的炒作熱點。

　　2、 中短線趨勢：歷史上，連續收陽的k線組合后都面臨著調整，但在長牛背景下，技術性調整的空間很小，中線仍有繼續拓展新高的機會。

　　二、主力動向分析：多方輪番創造個股機會。空方慢慢凝聚力量

　　1、 多方主力動向剖析：個股行情仍然活躍，創造的賺錢效應在很大程度上穩定了市場信心，而且資金輪番拉抬不同的板塊，也有效的抑制了空方的拋售壓力，鋼鐵板塊的全線啟動，預增個股的走強，濱海概念再度創出新高等都屬于場內資金的多方主力，在這種的環境下，多方仍有繼續釋放動能的潛力，也就是說，雖然指數波瀾不驚，但板塊個股機會將會帶來較好的機會。

　　2、空方主力動向剖析：從最近兩個交易日來看，雖然沒有出現個股的大面積下跌的現象，但是在指數平穩的情況下，相當多的個股并沒有什么表現，甚至有部分個股卻出現了逆市下跌，而且有數量個股開始跳水，跌停個股開始出現在跌幅榜前列，表明有部分資金在流出市場；同時，近期連續創出新高的個股，由于漲幅較大，豐厚的獲利盤將成為抑制市場的動力，如航天板塊等，當這種現象擴散之后，將大大增強空方的實力。

　　三、操作思路：在看好中長期趨勢，短期技術壓力增大的環境下，仔細甄別潛力品種才是重要的事情，在震蕩過程中，真正的好股票才能浮出水面，改變前期魚目混珠的現象，在具體操作中，堅持持有基金新增倉的潛力品種，回避題材概念性的炒作品種，同時，目前市場熱點并不明確，板塊的持續性和可參與程度較低，不適合大倉位進場運作，因此倉位的控制方面，也不能太重。

　　四、實戰淘金池： 隨著中報的臨近，業績預增個股得到了市場的認同，存在著較好的個股機會，而濱海概念、私有化、鋼鐵行業整合、農業、信息科技等，由于所涵蓋的范圍廣，行業雜，不容易選擇潛力品種，但行業中的龍頭將成為增量資金的繼續加大建倉力度的個股，所以，在實戰中，投資者應跟蹤行業龍頭，耐心等待介入機會。

　　北京首放實戰掘金報告三：焦點透視(大勢分析)(6月28日)

　　熱點積聚刺激股指更上一層樓

　　前瞻性挖掘市場熱點，準確分析大盤走勢一直是本欄最大特色！本欄近期始終點評消費類行業板塊的重大機會，如釀酒食品、旅游酒店、商業連鎖等消費類個股近期全線啟動走強，就是最好的例證。關注本欄的投資者抓住了最主流的熱點，獲得了穩健收益。6月13日G華電腦在14日漲停之后，23日再度漲停，至今漲幅逼近30%！

　　今日上證綜指繼續以陽十字星收盤，創造了上證綜指歷史上少有的日K線“十連陽”的局面。在中行發行的背景下，滬深大盤震蕩走高，顯示出市場的資金面相當充沛。近一周來，釀酒食品、旅游酒店、商業連鎖等消費類個股和農業種子、OTC醫藥等板塊，都出現了加速上漲的態勢。今日，在媒體對濱海新區加速改革和發展的報道下，以G泰達、G濱能等為代表的濱海概念個股，其走勢異常突出，即使在大盤指標股中國石化的調整下，市場強勢特征也一覽無余。如果從投資預期角度講，中行申購資金明日回流，將可能繼續支持大盤走高；如果從市場運行規律講，由于市場熱點不斷涌現，作多氣氛依然高漲，上證綜指連收十陽，應在情理之中。

　　焦點一：中行申購資金明日回流，有望支持大盤量價齊升

　　中國銀行今日發布A股網下發行結果及網上中簽率公告。公告顯示，網上發行共凍結資金5489億元。實施回撥機制后，網上發行中簽率為1.938%。根據新股申購規則，中行申購資金將于明日(6月29日)解凍。我們認為，少部分解凍資金將逐步回流二級市場，支持大盤繼續前行。

　　事實上，在中行發行期間，大盤連收九陽，表明市場牛市特征非常明顯。也表明二級市場的資金并沒有因新股發行被大量抽離。從新股配售的情況看，部分上市公司、財務公司和保險公司仍然是新股申購的主力軍，新股發行吸引二級市場上的資金數量并不是很多，尤其是中小盤新股的申購，對二級市場資金的吸引更有限。當然，由于企業盈利增長、貨幣流動性寬裕，吸引了包括基金等機構投資者的大量資金入駐二級市場，從而奠定了近期行情向縱深發展的趨勢。在此，我們大膽作出如下假設，假設一，假如不低于5%的中行申購資金，回流二級市場，那么至少有275億資金，將逐步在二級市場上尋找投資機會。所以，新增資金將推動市場繼續走高。假如二，如果中行在7月5日如期上市，按市場人士的估算，上市首日換手率為30%，平均成交價3.5元計算，成交量將達到70億元左右。同時，可能會帶動銀行股、權重股的成交活躍，成交量預計將重新回到300億元以上的水平，從而支持滬深股指繼續走高，維持牛市初期大盤穩步爬升的格局。綜合以上因素，我們認為，中行新股申購資金解凍將會對市場產生推動作用，股市的牛市本色將會逐步體現。

　　焦點二：市場作多氣氛依然高漲，上證綜指連收十陽

　　在中行發行的背景下，上證綜指連收十陽，顯示出市場資金的充裕性，也從側面表明中國證券市場，是資金充沛性市場，只要有更多的優質上市公司作為投資標的，那么中國證券市場將逐步走出低谷，踏上牛市的通途。

　　從最近的盤面看，雖然市場沒有形成明顯的熱點效應，但以津濱新區、食品飲料、旅游和農業等板塊先后以整體走強的方式，活躍在市場上，成為滬深兩市一道亮麗的風景線，從而維系市場作多氣氛，推動上證股指走出十連陽的格局。從今天媒體報道可知，在天津濱海新區被納入國家發展戰略并獲得國家相關政策扶持后，濱海新區已經由地方戰略上升為國家戰略，濱海新區的潛力將不斷得到釋放，新一輪的開發開放熱潮正在形成。據統計，今年上半年，濱海新區預計實現生產總值900億元，比去年同期增長20%以上；工業總產值將完成2400億元，增長34%。一系列數據表明，在國家政策扶持下，濱海新區經濟發展已經取得初步成果。目前，濱海新區正在加大金融改革和土地管理制度的轉變，吸引世界性的金融機構入駐，并計劃將部分優質資產整體上市，從而打造濱海新區繼深圳、上海后，成為北中國經濟金融特區的大窗口。最近，濱海新區相關上市公司的走強，充分證明了濱海新區的發展潛力。我們認為，上證綜指連收十陽，不僅存在牛市情結投資者惜售的原因，而更重要的是，一些諸如濱海新區、釀酒食品、旅游酒店和商業連鎖等市場熱點，積聚了市場人氣，吸引了市場資金，從而支持大盤創造上證綜指歷史上少有的十連陽格局。

　　綜合以上，我們認為，在中行新股申購資金解凍的情形下，如果滬深兩市在濱海新區、釀酒食品、旅游酒店和商業連鎖等市場熱點的涌現下，兩市大盤將會呈現大漲小回的格局，牛市本色將會逐步體現。

　　北京首放實戰掘金報告四：

　　實戰策略(6月28日)

　　操作要點

　　1、滬指窄幅震蕩，多空勢均力敵，關注5日均線的支撐以及1665點的壓力；2，成交量有所萎縮，中行申購資金回流市場，期待放量；3，濱海新區板塊連續走強，有全面擴散和持續趨勢，存在中長線機會；4，指標股走勢平穩，有效穩定了人心，但不支持指數上揚；5，昨日上市新股同洲電子，今日開盤不久，封于漲停；6，兩市有11只個股漲停，個股活躍度較高；7，穩健性投資者保持60%的倉位，回避股價結構性調整風險。

　　大盤風向

　　滬指將在1650點附近震蕩，不排除技術性調整，但反抽行情一觸激發。

　　選股思路

　　上周本欄指出了消費類行業的中線機會，近期消費類板塊全線開花，成為最大的多方動力，漲幅榜前列絕大部分屬于消費行業個股，而新股則呈現一步到位的走勢，炒作新股目前存在一定的風險，指標股走勢平穩，但上攻力度不強。總體看，濱海新區板塊和消費類個股，存在較多的市場機會。

　　中線跟蹤

　　中國石化600028，上海石化600688、G武商000501，G美克600337，G森工600189,G中百000759，三九醫藥000999，G龍頭600630

　　策略回顧

　　中線跟蹤連續點評消費類行業具有機會，成為市場反彈的最大動力，推薦的G美克，G老窖繼續走強，昨日推薦的G森工，G中百等紛紛創出新高，G武商沖擊漲停，關注本欄的投資者成功抓住了主流熱點，不僅中線獲得了穩健收益，短線也獲得了不菲收益。6月13日G華電腦在14日漲停之后，23日再度漲停，至今漲幅逼近30%！

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　　(北京首放)