東方智慧：200億資金角逐三大主題

　　近期大盤快速向下調整已有50多點，雖然個股紛紛出現調整，然而對于場外等候已久的踏空資金來說無疑是時機的來臨。據《中國證券報》報道，申銀萬國證券研究所的最新市場資金動向統計顯示，1月新增資金達到110億元，2月新增資金接近200億元。尤其是在在近期新增基金的逐漸上市，市場中期升勢依然可欺,而未來的投資方向將主要集中在以下三大主題當中。

　　外資并購主題

　　為了使外商能夠順利投資中國內地企業,國家有關部門相繼出臺了《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》等3份法規文件,這三份法規減少了中國過去對外商并購國企的限制,為外資并購敞開了大門。受到政策扶持的推動,自2004年下半年至今,外資并購案例明顯增多,其中一個顯著特征是外資加快并購滬深上市公司的步伐。隨著對外開放步伐的加快,尤其是最近幾年,外資并購案例大量出現,外資并購的一個直接結果是提升公司甚至整個行業的投資價值,引發公司管理、經營發生重大改觀,其公司股價往往也會出現較大幅度的上漲。由于新的外資并購具有實質性重組力度,外資控股比例明顯提高,這對于提高上市公司整體素質和規模,盡快形成競爭優勢甚至壟斷優勢十分有利，相關上市公司也有望就此實現“股價與業績的比翼齊飛”。因此，具有外資并購概念的公司具有很強的投資價值。

　　新農村建設主題

　　目前媒體的焦點無疑就是新農村建設。新農村主題不僅僅關注著農民的收入焦點問題，而且還關注農民的生存環境、生活環境改變等諸多焦點問題，由此所帶來的農村基礎設施建設、醫療等公共設施的建設，必然會帶來豐富的產業投資機會，從而給相關上市公司帶來業績增長的契機。

　　就目前來看，直接受益的上市公司除了水泥企業之外，對農村的電網全面改造建設將電力設備行業的上市公司帶來巨大的商機。 尤其是電力設備行業當中，根據國家電網公司透露，我國“十一五”期間內的電網總投資將達到1.2萬億元，較“十五”期間投資增長140%，而國家將在“十一五”期間對31個直轄市、省會城市和計劃單列市的電網進行建設和改造，總投資為2200億元。從投資看，到2020年特高壓交流加直流輸電線路的市場共是4060億元人民幣，其中交流輸電線路2560億，直流輸電線路約1500億。國家對全國電網改造及特高壓電網的規劃如此宏大，足以使我們對輸變電行業的持續增長保持足夠的信心。與此同時，輸配電公司在經歷了行業低谷后已于05年進入盈利能力回升期。隨著萬億商機的到來，輸變電行業將是未來幾年之內成長性最高的行業，輸變電力板塊有望與大盤攜手步入“新牛市”行情。

　　自主創新主題

　　從目前相關信息來看，自主創新已成為各媒體爭相報道的焦點，其實這也反映了未來我國經濟增長方式的轉變，這也會對擁有自主創新能力的上市公司帶來直接的利好。

　　如近期逆市活躍的航天軍工以及相關上市公司，航天科技(資訊 行情 論壇)、航天動力(資訊 行情 論壇)、G火箭等諸多品種弱勢中脫穎而出，而這主要的就是以來于市場對這個行業具有明顯優勢的自助創新科技含量的一直認同。而二級市場上電力設備行業的上市公司均掌握著實力較強的核心技術，自主創新能力優勢極為突出，如去年7月底部崛起的平高電器、國電南自(資訊 行情 論壇)等股價均上漲100%以上；而G天威(資訊 行情 論壇)、特變電工(資訊 行情 論壇)等憑借新

　　因此，我們建議投資者可重點關注具有外資、新農村建設、自主創新三大概念于一身的G許繼(000400)：公司是國內520家重點企業和國家重大技術裝備國產化基地之一，從生產常規電力設備的制造廠 發展成為中國電力裝備行業 配套能力最強的大型高科技電力IT企業，也是國內唯一同時具有一、二次技術和產品的企業。另外，公司與國際巨頭西門子公司合資組建了西門子許繼輸電系統有限公司，目前已經開始為我國電力系統跨區輸電、全國聯網和改善電能質量等一系列重大工程提供 高技術關鍵裝備。從走勢上來看，近期該股隨大盤深幅調整，短線超跌跡象極為明顯，今日盤中發力上攻預示調整行情已經結束，大幅拉升行情即將展開，建議投資者重點關注。

　　(東方智慧)