浙大海納(000925)：向上沖擊空間巨大

http://whmsebhyy.com 2005年12月20日 17:15 渤海投資

　　渤海投資周延

　　本欄上周五隆重推薦的重組飆股ST亞星(資訊行情論壇)(600213)本周以連續兩個漲停的方式震撼登場，再一次驗證了本欄對于市場熱點的前瞻性預測以及對潛力品種精準把握的能力。

　　股指慢牛向上，而美爾雅(資訊行情論壇)為首的大股東還款概念；大唐電信(資訊行情論壇)為首的科技股卻異軍突起！從美爾雅連續堅決漲停，科技股群雄逐鹿的火爆表現判斷，超級主力在這兩大板塊大舉拼殺、大作文章的思路已經相當明確。

　　美爾雅連續堅決漲停，大股東還款是飆升主要動力。大股東若還清4個億左右欠款，每股收益直接提升1元多。浙大海納(資訊行情論壇)(000925)半導體行業龍頭，行業強勁復蘇受益；大股東制定明確的還款計劃，3億占款年底歸還的概率極大，一旦收回將直接增加每股收益3.3元，而業績的爆發式增長必將帶來股價井噴！

　　一、還款3個億每股增收3塊3嗎？

　　美爾雅緣何連續漲停？國務院批轉證監會通知，大股東占款須限期償清后，美爾雅解決大股東及關聯公司欠款問題已被高度重視。由于管理層“清欠”政策異常強硬，國務院《意見》明確指出對清欠問題相關負責人和直接責任人要給予紀律處分，直至撤銷職務。因此美爾雅大股東占很可能在1年之內還清4億左右的欠款。

　　美爾雅因還款預期連續飆升，相比之下已經制定了明確還款計劃——05年底還款3個億的浙大海納更為引人注目。浙大海納在今年4月披露的整改報告中，曾披露實際控制人歸還占用上市公司資金的計劃：2005年5月歸還5000萬元；2005年6月之前累計歸還10000萬元； 2005年8月之前累計歸還20000萬元；2005年年底之前累計歸還32199萬元。從目前浙大海納財務部門確認的結果來看，大股東關聯企業已經開始付諸行動還款4400萬元，占應歸還金額的20%，雖然還未達到整改、還款最終目標但在強硬的政策攻勢下，年末合并報表前收回全部欠款3個億的概率相當之大，而一旦收回，清欠款項將直接提升公司業績3.3元！每股收益暴增3.3元，業績爆發式增長必將帶來股價井噴

　　二、向生益科技(資訊行情論壇)學習，半導體龍頭突破爆發

　　半導體龍頭生益科技為何持續創出新高？據iSuppli報告指出，“全球半導體業、集成電路行業全面復蘇！”，洛杉磯美國半導體工業協會預測報告預計，由于市場對用于便攜式音樂播放器、數字電視機和移動電話等產品的半導體芯片需求旺盛，半導體行業強勁復蘇！

　　浙大海納就是半導體行業的龍頭企業，公司的“8英寸集成電路拋光硅片”和“8英寸集成電路單晶硅技術改造項目”屬于國家扶持的高新技術項目。為了迎接行業復蘇，公司計劃對子公司杭州海納半導體有限公司實施擴產搬遷。浙大海納測算，該項目達產第一年銷售收入為17400萬元(按14.5元/片含稅計算)，內部收益率為14.07%，6.28年(含建設期1年)可收回全部投資，不盈不虧時的最低產量為設計生產能力的59.84%，具有一定的抗風險能力。預計一期項目在2005年底開工，2006年底完工。二期工程建設期自2006年8月到2007年11月。杭州海納半導體的單晶硅生產基地進行廠房搬遷和擴產，符合半導體“高投入、高產出”發展規律。單晶硅國內國際市場容量巨大，項目完成后，產品既可面向國際市場，又可替代進口滿足國內市場的要求，符合國家電子工業產品發展方向。因搬遷概念，ST豐華(資訊行情論壇)創下連續25個漲停板的奇跡，浙大海納搬遷促生產，上升空間同樣巨大。

　　異常強硬的政策促成強烈的還款預期，這種情況下美爾雅放量飆升、連續漲停，可以說大股東還款概念預熱已經相當充分；3G概念股全線啟動，但大科技板塊需要不斷有新的龍頭搖旗吶喊，行業強勁復蘇的半導體概念很可能拿起接力棒。兼具上述兩大震撼題材的浙大海納漲停啟動后近期處于強勢整理狀態，慢坡上行的走勢顯示主力太極推手的吸貨手法，短線來看隨時有可能再度向上沖擊，建議投資者重點關注。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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