北京首放：12月5日實戰掘金報告

　　北京首放

　　首放實戰掘金報告一：七種武器縱橫權證戰場　　

　　今日深市三只權證打包上市再創暴漲財富神話，鞍鋼權證和鋼釩權證漲停板開盤在很多投資者預料之中，但萬科權證有著21.4億份的“龐大身軀”居然也能以漲停板開盤的確讓

很多投資者大跌眼鏡，更加讓市場震驚的是今日賣出萬科權證的拋盤寥寥無幾，市場存在明顯的惜售心態。受三只權證新貴良好的首日表現影響，寶鋼權證和武鋼蝶式權證今日也出現高開高走，種種跡象表明，權證擴容并沒有降低市場對權證的炒做熱情，后市權證仍將是市場最大看點，其中自然蘊涵豐富的獲利機會。本欄針對權證交易的特點以及市場主力資金運做權證的手法，特推出七種征戰權證市場的戰術策略，相信將對投資者參與權證炒做有所助益。

　　武器之一：上市之初窮追猛打

　　目前兩市已經有六只權證在進行交易，這六只權證在上市之初無一例外的都被暴炒，無論流通規模大小，這種現象已經成為一個規律。今日打包上市的深市三只權證均以漲停板開盤和收盤也幾乎是一種必然。從武鋼蝶式權證上市初期雙雙連拉三個漲停板的強悍走勢判斷，今日上市的三只權證短期內也將繼續有上佳的表現，投資者可以繼續給予關度關注。對于流通規模偏小的

　　武器之二：聯動之中覓戰機

　　隨著權證交易品種的增加，權證已經形成了一個特色鮮明的板塊，和主板A股相類似，權證板塊各品種之間的聯動效應也日益突出，這也給投資者提供了一個捕捉權證戰機的途徑。從先上市的三只權證來看，寶鋼權證憑借小市值和主力深度介入的優勢已經毫無爭議的成為板塊中的絕對龍頭，現在寶鋼權證盤中出現快速上漲則將對武鋼兩只權證產生積極的拉動作用，為投資者帶來不錯的操作依據。不過隨著深市三只權證的上市交易，寶鋼權證的龍頭地位能否繼續保持值得關注，但即便出現新龍頭之后，本法則同樣有效。

　　武器之三：比價效應顯神奇

　　權證品種多了才會有比較，有了比較就會產生比價效應，通過比價效應也能發現獲利機會。以今日六只權證的收盤價來看，鋼釩權證價格最高為1.947元，萬科權證價格最低為0.867元，兩者相差一倍有余。當然，權證價格的高低與其行權價及正股價格密切相關，但在目前投機氛圍濃厚、投機力量占據主動的階段，權證價格更多的與流通規模關聯度較高，即小市值權證更加容易獲得資金的青睞。所以，后市小規模權證有望獲得較高的市場定價，而這勢必對低價權證產生向上的拉動作用，尤其是當盤中小市值權證快速拉升之際，在比價效應作用下低價大市值權證也往往會出現不錯的短線機會。

　　武器之四：大小有別輪番炒

　　從寶鋼和武鋼三只權證的表現來看，雖然武鋼兩只權證上市之初連續拉出漲停板，但可操作性差，隨著創設制度的實施，武鋼權證規模迅速壯大，從而價格波動也趨于平穩。而寶鋼權證流通規模最小，資金介入程度最深而可操作性最佳。今日上市的三只權證當中，萬科權證規模最大，多達21.4億份，首日漲停后有望出現寬幅震蕩，將提供較多的盤中操作機會；而鋼釩權證和鞍鋼權證的規模都不大，后市不排除連續漲停。經過上市初期的瘋狂之后，兩只小規模權證的優勢將陸續體現出來，劇烈波動中會提供豐富的短線機會，而萬科權證則有望逐漸趨于平靜。所以，投資者才操作中應注意這種大小輪番炒做的規律。

　　武器之五：單邊做多莫過夜

　　權證價格波動雖然劇烈，但具有單邊運行的明顯特征，即上漲時連續上漲空間非常大，同樣下跌時的短線跌幅也非常可觀。因此，投資者操作過程中最重要的是判斷好運行趨勢，在上漲趨勢中堅定持有，不要輕易拋出籌碼，而在下跌階段則不要輕易進場搶反彈，直到明確的拐點出現，掌握買賣點可以在30分中K線圖中應用MACD和KDJ等經典技術分析指標。需要注意的是，盡管有T+0的技術優勢，但在操作權證過程中不宜頻繁的進出，這樣會過于關注細節而忽視了大方向。并且權證價格受隔夜消息面因素影響較大，往往在次日出現大幅高開或大幅低開，這個風險不容易控制，因此不宜持有權證過夜。

　　武器之六：創設賦予正股機遇

　　創設制度的推出給權證的正股帶來了良好的投資機會，G武鋼前期的連續大漲就是券商大量創設武鋼權證所推動，已經將正股的投資魅力充分展示出來。目前深交所也推出了創設制度，只不過沒有明確哪只權證將作為創設的對象而已。管理層推出權證創設制度，主要是出于平抑權證炒做的過度投機氛圍，從目前來看，權證行情依然火暴，管理層的目的并沒有完全達到，所以，后市創設制度仍將有很大的發揮空間，這也給相關正股帶來的機會。

　　武器之七：權證概念股也有戲

　　權證正股的走強引導那些無法承擔權證交易高風險的資金在主板A股當中尋找新的投資機會，權證概念股受到青睞可謂順理成章。最近以銀行股為代表的大盤藍籌股紛紛逆市走強，增量資金介入跡象非常明顯，它們的上漲就是建立在推出權證的市場預期基礎之上的。后市只要權證繼續活躍，正股能夠反復走強，那么權證概念股的機會也就會不斷出現，值得把握。不過相比權證而言，此類個股具有低風險低收益的特點。

　　首放實戰掘金報告二：大勢預測

　　1067點面臨嚴峻考驗

　　一、大勢研判：1067點面臨嚴峻考驗。

　　1、明日預測：繼續慣性調整。連續兩個交易日的調整，股指形成慣性下跌趨勢，并且周一收盤直接逼近11月1日1074.30點的次低點，如無重大利好支撐股指，周二1067點面臨調整的壓力增大。由于權證和基金上漲，進一步分化了市場資金，使科技股、績差股等投機性品種遭到市場拋售，恐慌性拋盤的涌出，市場局部的殺跌效應顯現，股指走勢不容樂觀。明日股指將考驗1067點箱底，一旦擊穿該箱底支撐，股指存在破位加速大跌風險，在密切關注動向的同時，投資者應提高警惕，規避不必要的跳水風險。

　　2、 中短線趨勢：橫向盤整近1個半月的箱體面臨被向下突破的風險，而一旦1067點被真的突破，則向下1000點又將面臨較大壓力；這種時候政策會怎么動，又成為市場博弈的重要看點。但有一點務必請投資者注意，在權證一再火暴的前提下，

　　二、主力動向分析：恐慌殺跌的羊群效應開始蔓延。

　　1、多方主力動向剖析：三只新權證的再度同時漲停，市場所有作多熱情幾乎都集中到權證身上，讓廣大股票投資者心中產生的只能是無言的酸楚和深深的無奈，基金的上漲進一步凸顯股票被邊緣化的痛苦。窗外風在怒吼，12月北京的溫度同缺乏作多理由的股市一樣，已經提前進入嚴冬的零度之下，對機構而言例行每年一度的冬播戰略正逢其時，當然，為了廉價收集更多籌碼，主動性向下打壓成為機構近期必修課。

　　2、空方主力動向剖析：權證作為投機性品種，其天生的T+0交易優勢使投機性資金趨之若騖，而科技股、績差股等一些缺乏業績支撐和實際內在價值，同權證一樣僅僅作為交易符號的傳統投機性品種，因投機價值降低而大跌。這些個股一是具備價格低，比如低價績差股；二是屬于市場的人氣品種，比如科技股。這兩類個股的大跌，將帶動市場價格中樞下降，另外對投資者人氣產生打擊，這種跳水勢頭如果蔓延，對股指將進一步形成調整壓力。

　　三、操作思路：逢下跌不宜抄底。

　　1067點箱底破還是不破，市場即將給出答案，但只要無重大實質性利好出臺，股票市場沒有大成交量放出，1067點即使在權重藍籌的拉抬下繼續粉飾太平，也沒有任何實際意義。近期操作中應嚴密關注政策面和成交量變化情況，切記無政策、無量，逢下跌不宜抄底。

　　四、實戰淘金池：繼續休息等待機會出現。

　　休息是股市冬季最好的投資方法，不會休息的投資者，往往沒有領悟股票投資的真諦。

　　北京首放實戰掘金報告三：焦點透視(大勢分析)(12月5日)

　　漸大三連陰如何演繹12月收官行情

　　前瞻性把握市場走勢是本欄最大特點，9月中旬首次在市場中提示大盤調整風險，10月份連續指出量能不放大指數將向下探底尋求支撐，11月份的多次點評上揚熱點，進入12月份，連續兩天指出市場的關鍵，指標股屢屢護盤為何托不起指數？(12/1) ，局部恐慌拋售能否引發系統性風險(12/2) ，關注本欄的投資者不僅能夠回避系統風險，而且能夠挖掘短線獲利來源。

　　正式破位，形態惡化，個股跳水，資金分流等負面因素的綜合影響終于顯露了巨大壓力，正如上周五的分析一致，深滬兩市雙雙大幅下跌，出現了典型的恐慌性拋售壓力，滬指開盤后就一路下跌，多頭絲毫沒有反抗，最大跌幅接近20點，最低達到1077.41點，最終以一根中陰線報收，而且成交量也有些許的放大，滬市金額有52億元，，兩市相加超過了90億元。從技術上看，滬指進入12月份以來，三個交易日的K線形成了漸大三連陰的看跌組合，而且成交量也是一天比一天大，表明場內的投資者的持股信心正在不斷的喪失，不斷加大了對手中個股的拋售，也就是說短期內滬指仍有繼續向下的要求，并且這種趨勢越來也明顯，向下的力度也越來越大，而且12月份也是整個市場進入全年收官行情的階段，而這也是每年最好的冬播行情，那么，在市場面臨資金、技術、政策等壓力，又要迎接未來春季行情之下，將如何收官呢？

　　焦點一：拋售羊群效應擴散，多方阻止恐慌氛圍蔓延

　　經過11月份的箱體震蕩之后，場內部分投資者開始喪失信心，從盤面看，部分個股的跌幅加大，不時出現快速跳水的個股，而今天這種現象更為明顯，從千余只個股的走勢來看，普遍的下跌幅度開始增大，如上周五兩市跌幅較大的個股下跌幅度超過8%的很少，沒有跌停板個股，而今天有超過20余只個股跌幅超過8%，并且有5只個股跌停，表明恐慌氣氛的蔓延導致了籌碼的松動，并且由于投資者拋售行為的羊群效應，所以出現了目前整個市場出現集中拋售的行為，更加劇了恐慌性氛圍的蔓延。導致了今天空方的肆虐，我們認為，后市如果多方不能有效阻止個股恐慌氛圍的蔓延，那么將形成多殺多的局面，更不利于多方的抵抗，而被市場認同的1050點和千點之間所形成的支撐也將再次受到考驗。

　　焦點二：歷史走勢經驗總結，平淡收官可能性大

　　從歷史上看，中國

　　北京首放實戰掘金報告四：

　　實戰策略(12月5日)

　　操作要點

　　1，滬指單邊下跌形成破位格局，關注1060點的支撐以及1090點的壓力；2，成交量有所放大，恐慌拋售壓力增強，平衡格局處于被打破的邊緣；3，基金板塊由于消息的刺激，受到部分資金炒作，關注持續性；4，權證繼續得到火爆熱炒，新上市三只權證全線漲停，帶動了已經上市的權證，更加劇了分流資金的作用，后市還會持續；5，個股的拋售壓力增強，跌停個股數量增多，出現普跌格局。

　　大盤風向

　　滬指仍有繼續向下的跡象，關鍵看量能的放大，多方也有望出現反擊。

　　買賣倉位

　　投資者短線倉位降低至50%附近；中線倉位保持在30%附近，關注周期性行業的龍頭股。

　　選股思路

　　從今天盤面上看，幾乎沒有什么熱點板塊，漲幅前列的個股沒有可操作性，而跌幅榜上卻屢屢出現跳水個股，尤其是績差股、虧損股等，即便是價位很低的個股也有出現破位的跡象，只有受到T+0消息刺激的基金表現較好，而權證則繼續得到炒作，出現短線機會，激進投資者可從這方面選擇短線機會，而穩健投資者可繼續觀望等待。

　　板塊監測

　　關注

　　基金：有資金運作跡象，有一定的機會

　　銀行股：仍有反復，可適量關注

　　回避

　　績差股、虧損股、ST股：受到較大的拋售壓力，繼續看淡

　　破位個股：中線不看好

　　個股點評

　　活躍個股

　　華僑城、深萬科、鞍鋼、新鋼釩等：與權證聯動，資金博弈

　　異動個股

　　浙大海納：尾市暴漲，觀賞進一步動作

　　策略回顧

　　本欄連續多次準確預測短期大盤方向，前瞻性把握市場走勢是本欄最大特點，9月中旬首次在市場中提示大盤調整風險，10月份連續指出量能不放大指數將向下探底尋求支撐，11月份的多次點評上揚熱點，進入12月份，連續兩天指出市場的關鍵，關注本欄的投資者不僅能夠回避系統風險，而且能夠挖掘短線獲利來源。