長電寶鋼缺陣 得業績者得天下

　　國泰君安

　　今日消息面：證監會研究中心主任李青原稱，占總市值60%至70%的200至300家公司完成股改后即可啟動新老劃斷、恢復新股發行。這200-300家上市公司的股權分置改革在一年的時間段內完成較為適當。不能因為片面強調依靠市場手段而作繭自縛，為有利于個股和大盤，進而為股權分置改革創造穩定環境，可以使用必要的行政手段；副行長吳曉靈表示，投資

者保護基金是證券市場的一種制度性建設，資金“取之于市場，用之于市場”。央行在支持資本市場方面做了一系列工作，包括開辟券商融資渠道、推動直接融資、市場化重組券商。

　　指數方面，今日上海綜合指數(資訊 行情 論壇)開盤1045.27點，最高1048.97點，最低1040.60點，收盤1045.40點，下跌0.92點，跌幅0.09%，成交61.34億元；深圳成份指數開盤2781.57點，最高2790.32點，最低2748.12點，收盤2758.67點，下跌24.22點，跌幅0.87%，成交42.45億。B股方面：滬市B股收盤54.97點，下跌0.03點；深市B股收盤1666.58點，下跌23.05點。

　　盤面較為活躍的仍是人民幣升值概念，新疆天宏(資訊 行情 論壇)和民豐特紙(資訊 行情 論壇)為首的紙業板塊，以及海鳥發展(資訊 行情 論壇)、渝開發(資訊 行情 論壇)為首的房地產板塊表現尤為突出。石煉化(資訊 行情 論壇)、錦州石化(資訊 行情 論壇)等煉油股，西寧特鋼(資訊 行情 論壇)、韶鋼松山(資訊 行情 論壇)等部分鋼鐵股走勢也極強。此外，對大盤起到支撐作用的還有浦發銀行(資訊 行情 論壇)、招商銀行(資訊 行情 論壇)為首的金融股。相反，一些因升值而受到沖擊的行業板塊卻紛紛回落，四川長虹(資訊 行情 論壇)、美的電器(資訊 行情 論壇)領銜的電器股，振華港機(資訊 行情 論壇)、深赤灣(資訊 行情 論壇)領銜的港口股，及鳳竹紡織(資訊 行情 論壇)、慶豐股份(資訊 行情 論壇)領銜的紡織股首當其沖，充斥于跌幅榜前列。而一汽夏利(資訊 行情 論壇)的跌停，引發上海汽車(資訊 行情 論壇)、長安汽車(資訊 行情 論壇)等汽車股亦大舉回調，蘇寧電器(資訊 行情 論壇)的強勢及航天電器(資訊 行情 論壇)的屢創新高，也并沒有使中小板擺脫弱勢，反而受業績預減股東信和平(資訊 行情 論壇)連續兩日封跌停影響，幾乎全面走低。倒是飛樂音響(資訊 行情 論壇)以連封漲停的方式反彈，帶動"三無板塊"整體走強。

　　我們認為，一方面，人民幣升值概念仍在火熱，其中金融、地產、造紙等人民幣升值受益板塊走勢良好，電器、紡織、機械等受損板塊跌幅居前。另一方面，細心的投資者發現2大指標股“長江電力(資訊 行情 論壇)”和“寶鋼股份(資訊 行情 論壇)”都已經停牌，后市大盤在運行的過程中，誰能充當“救世主”的角色呢？我們認為，投資者的擔心“群龍無首”不無道理，市場必須在一個“穩定”的指數環境中以及“活躍”的個股環境中，在能推動股改的順利進行。我們預測，05年中報業績有亮點的的公司，將成為下一輪多方攻擊的主流目標群！以“暫時”代替指標股“中流砥柱”的作用。今日我們發現一家05年一季度主業增長13.91%,而凈利潤大增110%的公司——600155寶碩股份(資訊 行情 論壇)。公司季報披露：05年第一季度主營業務收入4.36億，增長13.91%；實現凈利潤2013萬，增長110.72%。而公司的PVC管材、農用薄膜在一季度屬于淡季，季節性的利好因素，加之公司作為國家重點農業高科技企業，基本面以及業績都值得期待。二級市場上該股股價已嚴重超跌，底部目前已經出現主力溫和放量收集籌碼跡象，KDJ形成金叉向上，后市有望加速上攻，同時公司第二大股東002010傳化股份(資訊 行情 論壇)連續上攻的示范效應，值得投資者可加以重點關注。這批有業績預期的個股?

　　大盤在坎坷的打磨，在調整的過程中，適當吸納籌碼，以迎接中國資本市場美好的明天。