天降甘露來救市 股指長穿奠基石

　　渤海投資

　　午后大盤在人民幣升值的刺激下全面爆發漲升行情，由于早盤盤中有部分浮籌，股指有所震蕩回調，隨著成交的快速放大，熱點頻出，航空、房地產、造紙、化工化纖、傳媒科技等板塊紛紛輪動上漲，被壓制多時的多方熱情終于爆發！大盤有望迎來盼望已久的井噴行情。

　　人民幣升值對于股市基本偏多，因為歷史上當一國本幣出現升值，通常會引來投機機構資金大舉進入本國股市以及房地產業。本次匯率水平的變化幅度明顯小于此前5-10%的市場預期，因此對宏觀經濟的影響應當是非常小的。我們認為人民幣對美元的匯率升值過程未結束，未來的進一步小幅度升值是可以期待的。但是同時我們也要認識到，人民幣升值并非對所有行業都是利好，這將根據不同產業影響不同，投資者此時更不應囫圇吞棗，一定要注重基本面情況以及哪些行業是人民幣升值中受益。升值對非貿易部門和在利率下降中可以獲益的企業有利；中下游制造業面臨原材料價格回落帶來的利潤提升空間，但需要謹慎對待；受到負面影響的主要是一般加工制造業和出口導向性行業，但行業中的優勢企業更占有先機。

　　可以關注以下行業：短期內關注直接受益的航空、房地產；造紙、電解鋁、高速公路謹慎樂觀；鋼鐵、石化、農產品(資訊 行情 論壇)、水運、港口機械、銅冶煉適度關注。家電、汽車、紡織建議回避。